Перспективы развития лизинговой деятельности в России

 портфель          │         │           │        │           │          │

 лизинговых        │         │           │        │           │          │

 компаний,         │         │           │        │           │          │

 млрд  руб.         │         │           │        │           │          │

───────────────────┼─────────┼───────────┼────────┼───────────┼──────────┼────────────

 Номинальный  ВВП   │26 903,5 │     -     │33 113,5│     -     │41 540,4  │      -

 России, млрд руб. │         │           │        │           │          │

(по данным        │         │           │        │           │          │

 Росстата)         │         │           │        │           │          │

───────────────────┼─────────┼───────────┼────────┼───────────┼──────────┼────────────

 Доля  лизинга в    │   1,49  │     -     │   3,01 │     -     │   1,73   │      -

 ВВП, %            │         │           │        │           │          │

───────────────────┴─────────┴───────────┴────────┴───────────┴──────────┴──────────── 
 

     Объем рынка в долларовом исчислении с учетом девальвации рубля сократился еще сильнее - в 6,6 раза, сумма новых сделок составила 2,72 млрд долл.

     Объемы  российского рынка лизинга в 2006 - 2009 гг. представлены на рисунке 2. 

 

      Объемы рынка лизинга РФ в 2006 - 2009 гг., млрд. руб. 

700┐─ - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -

   │

   │

600┤─ - - - - - - - - - - - - - - - -580,2- - - - - - - - - - - - - - - - -

   │                                 ┌───┐

   │                                 │   │

500┤─ - - - - - - - - - - - - - - - ─│   │─ - - 430 - - - - - - - - - - - -

   │                       417,3     │   │     ┌───┐

   │                       ┌───┐     │   │     │   │

400┤─ - - - - - - - - - - ─│   │─ - ─│   │─ - ─│   │─ - - - - - - - - - - -

   │                       │   │     │   │     │   │

   │                       │   │     │   │     │   │

300┤─ - - - - - - 275 - - ─│   │─ - ─│   │─ - ─│   │─ - - 290 - - - - - - -

   │             ┌───┐     │   │     │   │     │   │     ┌───┐

   │             │   │     │   │     │   │     │   │     │   │

200┤─ - - - - - ─│   │─ - ─│   │─ - ─│   │─ - ─│   │─ - ─│   │─ - - - - - -

   │   124,6     │   │     │   │     │   │     │   │     │   │

   │   ┌───┐     │   │     │   │     │   │     │   │     │   │

100┤─ ─│   │─ - ─│   │─ - ─│   │─ - ─│   │─ - ─│   │─ - ─│   │─ - -90,1 - -

   │   │   │     │   │     │   │     │   │     │   │     │   │     ┌───┐

   │   │   │     │   │     │   │     │   │     │   │     │   │     │   │

0 ┼───┴───┴──┬──┴───┴──┬──┴───┴──┬──┴───┴──┬──┴───┴──┬──┴───┴──┬──┴───┴──┐

       I пол.   II пол.    I пол.   II пол.    I пол.   II пол.    I пол.

      2006 г.   2006 г.   2007 г.   2007 г.   2008 г.   2008 г.   2009 г. 
 
 
 

     По  итогам работы в первой половине 2009 г. наибольшее количество новых сделок было заключено компанией "Росагролизинг" (25,7 млрд руб.). Для поддержания отечественного производителя Правительство выделило в распоряжение государственных лизинговых компаний 35 млрд руб. Лизинговые компании закупали на бюджетные средства сельхозтехнику и оборудование для дорожного строительства.

     Помимо  производителей сельхозтехники Правительство  решило поддержать и отечественных  строителей дорожной техники. Оператором этого проекта стала Государственная  транспортная лизинговая компания (ГТЛК), созданная на базе одноименной компании, занимавшейся с 2001 г. лизингом аэропортовой техники. В феврале Правительство РФ выделило ГТЛК 10 млрд руб., предназначенные на оснащение российских дорожников техникой исключительно отечественного производства.

     Поддержка производителей, безусловно, очень правильный ход. Однако остается открытым вопрос о том, какая часть выделенных средств пошла не на покупку техники, а именно на финансирование лизингополучателей.

     В случае ГТЛК из 10 млрд руб. израсходовано  только 2,2 млрд руб. в связи с тем, что в нынешних условиях чрезвычайно трудно найти кредитоспособных клиентов.

     Что касается "Росагролизинга", то здесь  ситуация складывается следующим образом: согласно данным Росстата, в течение  шести месяцев 2009 г. ОАО "Росагролизинг" закуплено 6137 тракторов, 2038 комбайнов разных марок, 4945 автомобилей и 2160 единиц техники для формирования различных комплексов машин. Однако поставлено хозяйствам из них лишь 2282 трактора, 1569 комбайнов разных марок, 1542 единицы техники для формирования комплексов машин и 3517 единиц автомобильной техники, т.е. около половины. И в связи с этим нельзя утверждать, что показатели рынка лизинга сельхозтехники находятся на столь высоком уровне.

     На  рынке выделяется еще одна компания - "РГ Лизинг" - с объемом нового бизнеса в размере 11,4 млрд руб. Компания активно воплощала в жизнь стратегические планы по диверсификации лизингового портфеля, реализации лизинговых проектов в наиболее перспективных отраслях экономики, в качестве которых компанией были выделены железнодорожная отрасль, энергетика, авиатранспорт и телекоммуникации. В рамках развития лизинга авиационной техники "РГ Лизинг" пополнила в июне 2009 г. парк собственных воздушных судов двумя региональными самолетами российского производства Ан-140. Самолеты переданы в финансовую аренду ОАО "Авиакомпания "Якутия". Также компания реализовала крупный проект по лизингу телекоммуникационного оборудования с ОАО "ЦентрТелеком".

     В 2009 г. в этой компании сменилось руководство  в целях реализации стратегических планов по развитию лизинга в сфере малого и среднего бизнеса, регионального развития и возможного ребрендинга (так как название компании никак не ассоциируется со Сбербанком РФ, являющимся ее единственным акционером).

     Лидерами  рынка по объему новых сделок в первом полугодии 2009 г. стали также компании, имеющие финансовую поддержку со стороны государства ("ВЭБ-Лизинг"), работающие в сегментах ликвидной техники (Europlan и "CARCADE Лизинг") и в экспортно ориентированных отраслях ("Газтехлизинг").

     Таблица 3

     Важными качественными направлениями развития рынка лизинга являются увеличение конкуренции и совершенствование  лизинговых продуктов в уже существующих сегментах рынка. Мировой опыт лизинговой деятельности позволяет определить шесть стадий развития рынка лизинга в стране (табл. 4). 

Таблица 4 
 

             

     Очевидно, что с точки зрения приведенной  классификации этапов развития рынка российский рынок лизинга находится на третьем этапе. При этом необходимо отметить, что сегменты российского рынка лизинга (по типам предметов лизинга) весьма разнородны и характеризуются разным уровнем развития. Поэтому наиболее правильным будет утверждать, что некоторые сегменты находятся лишь на втором этапе развития, характеризующемся простейшими схемами сделок (это присуще сегментам с низкой конкуренцией или небольшими объемами сделок), некоторые - на третьем этапе (большинство сегментов по видам имущества), а некоторые - уже на четвертом этапе развития.

     В частности, сегмент лизинга автотранспорта демонстрирует основные признаки четвертого этапа развития: усложнение лизинговых продуктов, распространение сделок оперативного лизинга, появление "креативных" лизинговых продуктов, таких как лизинг автотранспорта для физических лиц и лизинг с полным набором услуг по сопровождению автопарка. Также этим сегментам присущи высокая конкуренция и стабилизация лизинговых ставок, наличие довольно развитого вторичного рынка.

     Хотя  традиционным источником финансирования лизинговых операций остается кредит российских банков (более 60% от всех источников финансирования), постепенно все большую  роль начинают играть альтернативные источники финансирования. В любом случае лизинговые компании будут все более широко использовать такие инструменты, как кредиты зарубежных банков, облигации, векселя, а также секьюритизация.

     Постепенно  это может привести к снижению роли российских банков как посредников  по предоставлению финансирования лизинговым компаниям и выравниванию условий финансирования по кредиту и лизингу.

     Российский  финансовый сектор на сегодняшний день является одним из наиболее перспективных  для иностранных компаний. Лизинг же, как один из сегментов этого  рынка, привлекателен своей открытостью, быстрой отдачей и потенциально очень высокими темпами роста. Недостатком отечественного лизингового рынка является отсутствие регулятора, но в то же самое время это одно из главных преимуществ для иностранных инвесторов, ведь барьеры для входа практически отсутствуют.

     В каждом сегменте рынка к настоящему времени сформировались лидеры, которые  теснят конкурентов, поэтому небольшие  лизингодатели, не нашедшие себе стратегического  инвестора, предоставляющего финансирование, обречены на потерю рыночных позиций. Впрочем, амбиции небольших компаний в плане развития в среднесрочной перспективе, как правило, ограничиваются лишь усилением веса в "домашнем" регионе.