Политика управления дебиторской и кредиторской задолженностями организации

 

МИНИСТЕРСТВО  ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ 

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ 

ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

«НОВОСИБИРСКИЙ  ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ»

Кафедра Финансовой и налоговой политики 

КУРСОВАЯ  РАБОТА

по учебной  дисциплине: «Краткосрочная финансовая политика»

на тему: «Политика управления дебиторской и кредиторской задолженностями организации»                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                               

(по материалам ООО «Сахарный завод») 
 

Факультет: ЗФ

Специальность: «Финансы и кредит»

Группа: ОТЗ – 602

Выполнила: Воробьева Н.

Шифр:

Проверила: Приходько Е.А.

Дата  сдачи: «___»________ 2010 год

Дата  защиты: «___»______ 2010 год 
 
 

Новосибирск 2010г

     ОГЛАВЛЕНИЕ

 

     ВВЕДЕНИЕ 

     Особое  место в жизни современного общества занимают долговые денежные обязательства. Пальма первенства по величине, разнообразию, частоте и сложности долговых обязательств принадлежит хозяйствующим  субъектам: организациям, предприятиям, банкам, инвестиционным, страховым  компаниям и другим учреждениям, ведущим предпринимательскую деятельность. Долги у них постоянны и  вызваны не только отсутствием денег  к моменту платежа или их избытком, но и желанием часть своих средств  отдать в долг, чтобы вернуть его  с дополнительной прибылью, выраженной в процентах. Долги предприятий  стали частью системы хозяйствования, обязательной и необходимой принадлежностью  денежных расчетов, их составным элементом.

     Современная система бухгалтерского и управленческого  учета должна включать и совокупность методов анализа и управления кредиторской и дебиторской задолженностями. С их помощью находят оптимальное соотношение между долгами дебиторов и кредиторов, добиваются более высокой эффективности использования денежных средств.

     Сегодня все фирмы стараются производить  продажу за наличный расчет, однако часто приходится соглашаться и  на отсрочку платежей. В таких случаях  возникает ситуация, когда продукция  отправлена покупателю, запасы сократились, а денежные средства еще не поступили. Возникает дебиторская задолженность, и, как следствие, кредиторская. Таким  образом, предприятиям необходима эффективная  политика управления дебиторской и  кредиторской задолженностями, которая  максимизирует денежные поступления за короткий период и сократит периоды задолженностей организации.

     Уровень дебиторской задолженности зависит  от вида изготавливаемой продукции, емкости рынка, степени насыщенности рынка данной продукцией, принятой на предприятии системы расчетов, политики коммерческого кредитования и других условий.

     В странах со стабильной экономической  системой, низким уровнем инфляции увеличение дебиторской задолженности  часто расценивается как наращивание  оборота и не считается тревожным  сигналом. В России же в условиях повышенной инфляции и нестабильности экономики такое положение может быть очень опасным, так как ведет к повышению финансовых рисков и, как следствие, к финансовой неустойчивости организации.

     Эффективность реструктуризации кредиторской задолженности  во многом зависит от реализации применяемой  расчетной политики в отношениях с поставщиками, банками, заказчиками, налоговыми органами и другими организациями.

     Понимая сложность этих вопросов и неоднозначность  их решения, хотелось бы высказать некоторые  суждения, осмыслить накопленный  опыт.

     Поэтому, актуальность заявленной тематики состоит в том, что динамика изменения кредиторской и дебиторской задолженностей, их состав, структура и качество, а также интенсивность увеличения или уменьшения оказывают большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в текущие активы, а, следовательно, на финансовое состояние предприятия. Таким образом, необходимо формирование такой концепции развития предприятия, при которой финансовое его состояние будет обладать наибольшей устойчивостью.

     Целью курсовой работы выступает выявление и обоснование сущности финансовой устойчивости предприятия, целей и концепции его политики в сфере снижения кредиторской и дебиторской задолженностей, а также разработка методологических основ механизма реализации этой политики.

     Объектом  исследования выступает существующее финансовое положение ООО «Сахарный завод».

     В соответствии с поставленной целью  исследования, в работе необходимо решить следующие задачи:

• исследование роли финансовой политики в формировании стратегии;
• выявление сущности кредиторской и дебиторской задолженности и принципов ее снижения;
• анализ существующего положения финансовой устойчивости ООО «Сахарный завод»;
• рекомендации по обеспечению финансовой устойчивости предприятия в целях реализации концепции стратегического планирования.

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ  ПОЛИТИКИ УПРАВЛЕНИЯ ДЕБИТОРСКОЙ И КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЯМИ ОРГАНИЗАЦИИ

1.1. Сущность дебиторской и кредиторской задолженностей 

     Дебиторская задолженность - один из элементов (как  правило, количественно значительный) оборотных активов предприятия, а также кредитование покупателей (заказчиков) с момента отгрузки готовой продукции до перечисления на расчетный счет в банке платежа за нее.

     Кредиторская задолженность - один из заемных источников покрытия оборотных активов (так же, как правило, значительный по сумме), а также процесс подготовки и исполнения ряда сделок и операций между организацией- должником и ее кредиторами.

     Чем быстрее оборачивается дебиторская задолженность, то есть чем чаще поступают платежи от дебиторов, тем меньше балансовые остатки дебиторской задолженности на каждую дату, и наоборот. Соответственно, точно такая же связь имеет место между скоростью оборота кредиторской задолженности и ее балансовыми остатками.

     Из  выше изложенного следуют два  вывода:

1. При быстрой оборачиваемости дебиторской задолженности и медленной оборачиваемости кредиторской задолженности последняя полностью покрывает дебиторскую задолженность и сверх того служит источником финансирования других элементов оборотных активов. С этой точки зрения ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности и замедление - кредиторской улучшает финансовое состояние предприятия. Разумеется, здесь речь может идти лишь о нормальной дебиторской или кредиторской задолженности, а не о просроченной или безнадежной, но еще не списанной. Под нормальной подразумевается задолженность, образующаяся в соответствии с договорными или законодательно установленными сроками расчетов предприятия с дебиторами и кредиторами. [1, с. 186]
2. Одновременно быстрая оборачиваемость дебиторской и медленная - кредиторской может привести к снижению показателей платежеспособности предприятия. Поэтому даже при наличии возможностей управлять сроками платежей дебиторов и сроками расчетов с кредиторами, нельзя безгранично уменьшать первые и увеличивать вторые. Границами здесь являются уровни коэффициентов платежеспособности. [1, с. 187]

     Почему  из всех элементов оборотных активов  и источников финансирования выбраны  для сопоставления лишь дебиторская  и кредиторская задолженность?

     Особая  важность такого сопоставления состоит  в следующем: если дебиторы расплачиваются с предприятием своевременно и в  полном объеме, предприятие имеет  возможность столь же своевременно расплачиваться по своим долгам кредиторам. Известно, что дебиторская задолженность - это главным образом долги  покупателей, то есть те долги, на базе которых формируется выручка  от продаж. Кредиторская задолженность - это в основном долги поставщикам, работникам предприятия, бюджету и  по единому социальному налогу, то есть те долги, на базе которых в  значительной степени формируются  затраты на продаваемую продукцию. Как правило, при условии рентабельности продаж нормальная дебиторская задолженность  за какой-то период выше нормальной кредиторской задолженности. Но это утверждение  верно только в случае, когда оборачиваемость  дебиторской и кредиторской задолженностей равны.

     При соблюдении всех этих условий проблемы просроченной задолженности просто бы не было. Она возникает либо из-за нарушения сроков платежей дебиторами, либо из-за невыгодного для предприятия  соотношения установленных сроков платежей дебиторов и сроков расчетов с кредиторами, либо из-за убыточности продаж и т. д.

     Тогда появляются просроченные долги предприятия, управлять которыми необходимо уже  не финансовыми, а юридическими методами.

     Таким образом, нормальное состояние оборачиваемости  дебиторской и кредиторской задолженности - это одно из условий отсутствия сбоев в деятельности предприятия  и осуществления им нормальных циклов деятельности. [5, с. 218]

     На  практике описанных выше идеальных  условий, как правило, не бывает. Предприятию  приходится решать проблемы, возникающие  из-за отсутствия идеальных условий  расчетов с дебиторами и кредиторами. Вот некоторые из них:

• сроки расчетов с дебиторами и кредиторами. Если дебиторы платят предприятию реже, чем предприятие должно платить кредиторам, может наступить недостаток денежных средств в обороте, могут потребоваться дополнительные источники финансирования большой кредиторской задолженности;
• суммы платежей дебиторов и суммы, которые надо заплатить кредиторам на каждую дату, соответствующую срокам платежей. Если кредиторам по состоянию на определенную дату надо заплатить больше, чем мы имеем на эту дату от дебиторов, придется изыскивать дополнительные источники финансирования для погашения кредиторской задолженности или она превратиться в просроченную.

     На  практике возникает необходимость  регулярной (иногда повседневной) количественной оценки таких ситуаций, то есть недостатка средств для расчетов с кредиторами, для принятия соответствующих мер, чтобы не превращать кредиторскую задолженность  в просроченную. Возможна, однако, и  противоположная ситуация: платежи  дебиторов позволяют полностью  и своевременно рассчитаться с кредиторами, и после этих расчетов остается сумма уплаченной дебиторской задолженности, которую можно направить на другие цели. Это так называемые временно свободные средства в обороте. Если они есть, надо оценить, в течение, какого времени они свободны.