Шпаргалка по "Экономике"

5)Коэф долглсрочного  привлеч-я заем ср-в – хар-ет  долю долгоср кред и займов  привлек предпр для фин-я активов наряду с собств источник.

Кдолг првлеч=(долгоср  кред и займы [стр720]) / (собств источн[3П+4П]+долг кред и займы)

6)Коэф маневр собств  ср-в—указывает на степень мобильн  использ собств ср-в

Кманевренн=(собств обор ср-ва [3+4-1]) / (собственные источники[3+4])

Расчёт относительных  показателей финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость организации характеризуется состоянием собственных и заемных средств  и оценивается с помощью системы  финансовых коэффициентов. Информационной базой для их расчета являются статьи актива и пассива бухгалтерского баланса.

Для характеристики финансовой устойчивости используются следующие  коэффициенты:

Коэффициент финансовой независимости (автономии), который  определяется по формуле:

Кф.н. = СК/ВБ,  где – СК – собственный капитал (3 раздел пассива баланса + стр. 640 «Резервы предстоящих расходов»), ВБ – валюта баланса. 

Он показывает долю собственных  средств в общей сумме всех средств предприятия, авансированных им для осуществления уставной деятельности. Считается, что чем выше доля собственных средств (капитала), тем больше шансов у предприятия справиться с непредвиденными обстоятельствами, возникающими в рыночной экономике. Минимальное критическое значение коэффициента автономии оценивается на уровне 0,5.

Коэффициент финансовой зависимости (доля заемного капитала в  его общей сумме);

Кф.з. = ЗК / ВБ,  где ЗК – заемный капитал (4 раздел баланса).

Характеризует долю долга  в общей сумме капитала. Чем  выше эта доля, тем больше зависимость  предприятия от внешних источников финансирования.

Коэффициент финансирования, или соотношения собственных  и заемных средств;

Кф = СК / ЗК, показывает, сколько  рублей собственного капитала приходится на рубль заемного капитала.

4  Коэффициент финансовой  устойчивости. Показывает степень покрытия активов организации за счет собственных и приравненных к ним источникам.

Кф.у = (СК+ДКЗ) /ВБ, где  ДКЗ – долгосрочные кредиты и  займы.

5. Коэффициент финансового  риска (левериджа, плечо финансового  рычага). Это отношение заемного  капитала к собственному.

Кф.р = ЗК / СК

Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств  указывает, сколько заемных средств  привлекло предприятие на один рубль  вложенных в активы собственных  средств. Нормальным считается соотношение 1:2, при котором 1/3 общего финансирования сформирована за счет заемных средств.

6. Существенной характеристикой  устойчивости финансового состояния  является коэффициент маневренности  собственного капитала, равный отношению  собственных оборотных средств  предприятия к общей величине  источников собственных средств.

Км = (СК – ВА)  /СК, где  ВА – внеоборотные активы.

 Он показывает, какая  часть собственных средств предприятия  находится в мобильной форме,  позволяющей относительно свободно  маневрировать этими средствами.

7. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами:

Кзз = (СК-ВА) / ЗЗ, где ЗЗ – запасы и затраты.

Анализ финансовых коэффициентов  заключается в сравнении их значений с базисными величинами, а также  в изучении их динамики за отчетный период.

 

24. Анализ платежеспособности  и ликвидности предприятия.

Платежеспособность и  ликвидность является основными  хар-ками фин состояния орг-ии.

Оценка платежеспособности производится на основе характеристики ликвидности текущих активов.

Анализ ликвидности  баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Ликвидность актива –  это их возможность при определенных обстоятельствах превратиться в денежную форму для возмещения обязательств.

Признаки не платежеспособности: Приток ДС < Оттока ДС, КО>ОбА, ДЗ>КЗ.

Необходимо рассчитать показатели ликвидности и платежеспособности.

А₁ – наиболее ликвидные активы = Ден. средства + кратк фин вложения (ценные бумаги);

А₂ – быстро реализуемые активы =  ДЗ<12мес.

А₃ – медленно реализуемые активы = запасы + ДЗ>12мес. + НДС.

А₄ – трудно реализуемые активы = ВнА.

Пассивы баланса формируются  по степени срочности их оплаты:

П₁ – наиболее срочные обязательства = КЗ, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды непогашенные в срок;

П₂ – краткосрочные пассивы = краткосрочные кредиты и займы;

П₃ – долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и займы;

 П₄ – постоянные пассивы = CК + Доходы будущих периодов (сч.98)+ Резервы предстоящих расходов (сч.96) - Расходы будущих периодов (сч.97).

Баланс ликвиден, если А1>П1, А2>П2,А3>П3, А4<П4.

1. К тек. лик-ти показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обяз. в течение года. К_ТЛ = (А₁ + А₂ + А₃) / (П₁ + П₂). Оптимально от 1 до 2.

2. К быстрой лик-ти показывает, насколько ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность. К_БЛ = (А₁ + А₂) / (П₁ + П₂).

Оптимально от 0,7-0,8 до 1,5.

3. К абсолютной лик-ти показывает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно. К_АЛ = А₁ / (П₁ + П₂). Оптимально > 0,2.

4. Общий показатель  лик-ти баланса предприятия, который показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (краткосрочных, долгосрочных, среднесрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с определенными весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств.

К_ОЛ = (А₁ + 0,5А₂ + 0,3А₃) / (П₁ + 0,5П₂ + 0,3П₃). Оптимально больше или равно 1.

5. К обеспеченности  собственными средствами = (СК-ВнА)/СК > 0,1

Если организация признана неплатежеспособной, то ей может быть оказана финансовая поддержка, либо она может быть реорганизована или  вообще ликвидирована. Кроме этого  кредиторы организации имеют  право обратиться в арбитражный  суд с заявлением о признании организации дебитора банкротом.

Вероятность потенциального банкротства организации:

- неудовлетворительная  структура ОА, т.е. тенденция к  росту в их составе удельного  веса МПЗ, сомнительной ДЗ.

- замедление оборачиваемости  ОбА в следствии накопления излишних запасом, а также в следствии наличия просроченной ДЗ покупателей и заказчиков.

- преобладание краткосрочных  обязательств в организации дорогостоящих  заемных источников (кредитов).

- наличие просроченной  КЗ и рост её удельного веса  в составе обязательств организации.

-  значительные суммы  ДЗ, списываемые на убытки или  прочие расходы. 

- уменьшение значения  коэффициентов ликвидности.

- формирование ВА за  счет краткосрочных источников  средств.

При анализе необходимо своевременно выявлять и устранять названные негативные тенденции в деятельности организации.

 

25. Расчет и анализ  показателей оборачиваемости.

Оборачиваемость капитала служит важнейшим показателем, характеризующим  интенсивность использования средств  организации и его деловую  активность. Для характеристики оборачиваемости капитала рассчитываются следующие коэффициенты:

1. Коэффициент оборачиваемости  (Коб). Он показывает число оборотов, совершаемых  капиталом (или  его частью) за определенный период (месяц, квартал, год).

Коб = В : К, где  В – выручка – нетто  от реализации продукции (работ, услуг); К – средняя  стоимость совокупного капитала или его части (внеоборотных активов, оборотных активов).

2. Продолжительность  одного оборота (Поб):

Поб = (КхД) : В,       или П об =  Д  : Коб, где Д – количество календарных дней в анализируемом периоде. (360 дней в году, 90 в квартале, 30 – в месяце).

Средние остатки всего  капитала определяются по формуле средней  хронологической: ½ суммы на начало периода + остатки на начало каждого  следующего месяца+1/2 остатка на конец периода и результат  делится на число периодов. 

Если отсутствуют данные  для расчета средней хронологической, используется средняя арифметическая (по балансу). Данные о сумме выручки  содержатся в форме №2 «Отчет о  прибылях и убытках».

Оборачиваемость совокупных активов зависит, с одной стороны  от оборачиваемости внеоборотных и  оборотных активов, а с другой стороны – от их органического  строения: чем больше доля оборотных  активов (УДОА), тем быстрее скорость оборота совокупных активов.  Для расчета влияния факторов на изменение коэффициента оборачиваемости совокупных активов (Коб СА) используется следующая факторная модель (формула (1)):

Коб СА  = УД ОА    х     Коб ОА, где Коб  ОА – коэффициент оборачиваемости  оборотных активов.

Экономический эффект в  результате ускорения (замедления) оборачиваемости  капитала. Он выражается в относительном  высвобождении средств из оборота  (–Э) или    дополнительном привлечении  средств в оборот  (+Э),

±Э =	Сумма оборота фактическая (В1)	* ∆Поб	,
	Дни в периоде   (Д)

 

где В1 – выручка –  нетто от реализации продукции  (работ, услуг),  ∆Поб – изменение продолжительности оборота оборотных активов.    

Чтобы установить влияние  оборачиваемости оборотного капитала  на изменение прибыли от реализации, можно использовать следующую модель:

  П = ОА · Коб  оа · RРП, где  П – прибыль от реализации продукции (работ, услуг); ОK – средняя сумма  оборотных активов; Коб ок– коэффициент оборачиваемости оборотных активов; RРП – рентабельность реализованной продукции (коэффициент)

Влияние на прибыль изменения  оборачиваемости  исходя из этой модели рассчитывается по следующей формуле:

DП = ОА1 х DКоб оа · RРПо

(4)

Основные пути ускорения  оборачиваемости активов организации:

  - сокращение продолжительности производственного цикла за счет интенсификации производства (использование новейших технологий, механизации и автоматизации производственных процессов, повышение производительности труда и др.);

  - улучшение организации  материально – технического снабжения с целью бесперебойного обеспечения производства необходимыми материальными ресурсами и сокращения времени нахождения капитала в запасах;

- ускорение процесса  отгрузки и оформления расчетных  документов;

- сокращение времени  нахождения средств в дебиторской задолженности;

- повышение уровня  маркетинговых исследований, направленных  на ускорение продвижения товаров  от производителя к потребителю  (изучение рынка, формирование  правильной ценовой политики, организация  эффективной рекламы и т.д.).

 

26. Расчет и анализ показателей рентабельности.

Показатели рентабельности являются основными характеристиками эффективности финансово-хозяйственной деятельности организации. Они рассчитываются как относительные показатели финансовых результатов, полученных организацией за отчетный период.

Экономическое содержание показателей  рентабельности сводится к прибыльности деятельности организации. В процессе анализа рентабельности исследуются  уровень показателей, их динамика, определяется система факторов, влияющих на их изменение.

Рентабельность  активов – основной норматив, с которым соотносятся индивидуальные показатели деятельности организаций для обоснования их конкурентоспособности. Такой норматив рентабельности (или норма прибыли), как отношение бухгалтерской прибыли (прибыли до налогообложения) к общей величине активов, является главным показателем межотраслевой конкуренции, основным показателем для определения эффективности инвестиционных проектов.

Основные показатели рентабельности:

1) коэффициент рентабельности всего капитала: