Шпаргалка по "Экономике"

Крк = (чистая прибыль / итог баланса) х 100 %;

2) коэффициент рентабельности производства:

Крп = (выручка от продаж/ себестоимость всей продукции – 1) x 100 %;

3) коэффициент рентабельности продаж:

Крпр = (чистаяприбыль/ выручка) х 100 %;

4) коэффициент рентабельности оборотных активов:

Кроа = (чистая прибыль / оборотные активы) х x100 %;

5) коэффициент рентабельности внеоборотных активов:

Крва = (чистая прибыль / внеоборотные активы) х Х100 %.

Коэффициент рентабельности всего капитала позволяет сделать общий вывод о том, насколько хорошо идут дела у предприятия. Таким образом, оценивают сразу все ресурсы компании. Используя эти данные, вы сможете сравнить рентабельность вашей организации с показателями других фирм.

Если коэффициент рентабельности производства высокий – деятельность уже эффективна. Если же при этом вы получаете низкую прибыль, значит, у вас слишком большие непроизводственные расходы. Тем предприятиям, которые выпускают несколько наименований продукции, мы советуем рассчитывать рентабельность производства каждого из товаров. Это позволит определить наиболее выгодную продукцию. Увеличьте их выпуск, и прибыль вашей компании станет больше.

Коэффициент рентабельности продаж отражает долю прибыли компании в каждом заработанном рубле. Он играет важную роль, когда нужно сравнить фирму с ее конкурентами. Сопоставляя свои и чужие коэффициенты рентабельности продаж, можно прогнозировать развитие рынка, а также разрабатывать стратегию продвижения своей продукции.

Чем выше показатель оборотных активов, тем быстрее «крутятся» деньги, материалы и прочее, а значит, чаще поступает выручка и проще получать краткосрочные займы и кредиты. Показатель внеоборотных активов демонстрирует, с какой отдачей организация использует свои основные средства, оправдывают ли себя капиталовложения. Величина этого коэффициента зависит от размеров компании и характера ее деятельности.

   
27. Факторное моделирование показателей рентабельности активов и

      собственного капитала.

Факторный анализ рентабельности активов.

Одним из синтетических показателей  экономической деятельности организации  в целом является экономическая  рентабельность, его еще принято  называть рентабельностью активов. В показателе рентабельности активов результат текущей деятельности анализируемого периода (прибыль) сопоставляется с имеющимися у организации основными и оборотными средствами (активами). Стоимость активов коммерческой организации на конкретную балансовую дату можно принять равной итогу актива баланса.

Для факторного анализа представим рентабельность активов организации в виде произведения двух факторов – коэффициента оборачиваемости активов и коэффициента рентабельности продаж. Коэффициент оборачиваемости активов рассчитывается как отношение выручки от продаж к средней стоимости активов. Коэф. рентабельности продаж – отношение чистой прибыли к выручке.

Ракт=РП*КОА

ЧПр/ВБ=ЧПр/Вр*Вр/ВБ

1. Расчет изменения рентабельности активов за счет изменения коэффициента оборачиваемости активов (ΔКОА):

∆КОА=(КОА₁-КОА₀)*РП₀

2. .Расчет изменения рентабельности активов за счет изменения рентабельности продаж (ΔРП):

∆РП=( РП₁ - РП₀)*КОА₁

3. Общее влияние двух факторов:

∆КОА+∆РП

Факторный анализ рентабельности собственного капитала.

Рсобств кап-ла=ЧП/СК*100 или

Уд вес ЧП в сумме  приб. отч. периода*Мкап-ла*Коб.кап-ла*Рпродаж(оборота)

СК - собственный капитал, ЧП – чистая прибыль, К – коэффициент оборачиваемости  капитала, М – мультипликатор капитала – объем активов, опирающийся  на фундамент собственного капитала.

М кап-ла= Совок. Активы/СК

По формуле 1 – кратный тип, по формуле 2 – мультипликативн. тип.

Для расчета влияния факторов по 2 модели можем воспользоваться приемом  абсолютных разниц.

Расчет факторов производится последовательно  исходя из места расположения каждого  фактора содержащегося в формуле.

Имеется ещё один способ расчета факторов изменения Рпрод(раб,усл). В соответствии с этим направлением на Рпрод(раб,усл) влияет 2 основных фактора: 1. структура выпускаемой продукции, которая характеризуется долей стоимости отдельного изделия в общем объеме с/ст продукции. 2. изменение рентабельности отдельного изделия.

Имеем мультипликативный тип модели. Воспользуемся приемом абсолютных разниц:

1. Изменение структуры= разности удельных весов отдельного изделия в фактическом и плановом общем объеме себестоимомти продукции, умноженном на плановоую рентабельность этого изделия.
2. Изменение рентабельности изделия = произведению разности фактической и плановой рентабельности изделия на удельный вес стоимости этого изделия в фактическом общем объеме с/ст продукции.

 

28. Анализ денежных потоков  предприятия.

Денежные средства - наиболее ликвидная часть текущих активов - являются составляющей оборотного капитала. К денежным средствам относятся деньги в кассе, на расчетных, текущих, специальных, валютных и депозитных счетах

Анализ денежных средств и управление денежными  потоками включает в себя расчет времени обращения денежных средств (финансовый цикл), анализ денежного потока, его прогнозирование, определение оптимального уровня денежных средств, составление бюджетов денежных средств и т.п.

Основная цель анализа денежных потоков заключается  в выявлении причин дефицита или  избытка денежных средств, определении  источников их поступления и направлений  расходования для контроля за текущей  ликвидностью и платежеспособностью предприятия. Данные параметры находятся в непосредственной зависимости от реального денежного оборота в виде потока денежных поступлений и платежей, отражаемых на счетах бухгалтерского баланса.

Основным источником информации для проведения анализа  взаимосвязи прибыли, движения оборотного капитала и денежных средств является баланс (ф. № 1), отчет о движении денежных средств (ф.№4)

Отчет о движении денежных средств - это документ финансовой отчетности, в котором отражаются поступление, расходование и нетто-изменения денежных средств в ходе текущей хозяйственной деятельности, а также инвестиционной и финансовой деятельности за определенный период. Эти изменения отражаются так, что позволяют установить взаимосвязь между остатками денежных средств на начало и конец отчетного периода.

Отчет о движении денежных средств - это отчет об изменениях финансового состояния, составленный на основе метода потока денежных средств.

Анализ движения денежных средств прямым и косвенным методом.

· прямой метод основывается на исчислении притока (выручка от реализации продукции, работ и услуг, авансы полученные и др.) и оттока (оплата счетов поставщиков, возврат полученных краткосрочных ссуд и займов и др.) денежных средств, т.е. исходным элементом является выручка;

· косвенный  метод основывается на идентификации и учете операций, связанных с движением денежных средств, и последовательной корректировке чистой прибыли, т.е. исходным элементом является прибыль.

Прямой метод  расчета основан на отражении итогов операций (оборотов) по счетам денежных средств за период. При этом операции группируются по трем видам деятельности:

· текущая (основная) деятельность - получение выручки от реализации, авансы, уплата по счетам поставщиков, получение краткосрочных кредитов и займов, выплата заработной платы, расчеты с бюджетом, выплаченные/полученные проценты по кредитам и займам;

· инвестиционная деятельность - движение средств, связанных с приобретением или реализацией основных средств и нематериальных активов;

· финансовая деятельность - получение долгосрочных кредитов и займов, долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения, погашение задолженности по полученным ранее кредитам, выплата дивидендов.

Необходимые данные берется  из форм бухгалтерской отчетности: «Бухгалтерского баланса» и «Отчета о движении денежных средств.

Расчет денежного потока прямым методом дает возможность  оценивать платежеспособность предприятия, а также осуществлять оперативный  контроль за поступлением и расходованием  денежных средств.

Косвенный метод предпочтителен с аналитической точки зрения, так как позволяет определить взаимосвязь полученной прибыли с изменением величины денежных средств. Расчет денежных потоков данным методом ведется от показателя чистой прибыли с необходимыми его корректировками в статьях, не отражающих движение реальных денег по соответствующим счетам.

Для устранения расхождений  в формировании чистого финансового  результата и чистого денежного  потока производятся корректировки  чистой прибыли или убытка с учетом:

· изменений в запасах, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложениях, краткосрочных обязательствах, исключая займы и кредиты, в течение периода;

· неденежных статей: амортизация  внеоборотных активов; курсовые разницы; прибыль (убыток) прошлых лет, выявленная в отчетном периоде и другое;

· иных статей, которые  должны найти отражение в инвестиционной и финансовой деятельности.

 

29. Оценка удовлетворительности структуры баланса и прогнозирование вероятности банкротства предприятия.

Согласно постановлению  № 498 показателями для оценки удовлетворительности структуры баланса являются: коэффициент текущей ликвидности (Клт); коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Кос) и коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности (Кув).

Экономический смысл  приведенных показателей следующий:

Коэффициент Клт характеризует  общую обеспеченность коммерческой организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных  обязательств;

Коэффициент Кос характеризует  долю собственных оборотных средств в общей их сумме;

Коэффициент Кув показывает наличие реальной возможности у  коммерческой организации восстановить либо утратить платежеспособность в  течение определенного периода  и рассчитывается отношением прогнозного  значения Клт к его эталонному значению, равному 2.

Наибольшую известность, конечно же получила работа Альтмана. Интегральный индекс, позволяющий в  первом приближении разделить хозяйствующие  субъекты на потенциальных банкротов  и небанкротов, представляет собой  регрессионное уравнение, функцию от некоторых показателей, характеризующих экономический потенциал предприятия и результаты его работы за истекший период:

Z-счет = 1,2К₁ + 1,4К₂ + 3,3К₃ + 0,6К₄ + К_{5 ,}

K1 = Прибыль до налогообложения  / Всего активов;

K2 = Выручка от реализации / Всего активов;

K3 = Собственный капитал  (рыночная оценка) / Привлеченный  капитал (балансовая оценка)

K4 = Накопленная реинвестированная  прибыль / Всего активов;

K5 = Чистый оборотный  капитал / Всего активов;

Критическое значение (по данным статистики) – 2,675

Для того, что показатель учитывал специфику наибольшего  количества предприятий Альтман  выделил зону неопределенности – 1,81-2,99

Банкротство – экономическая несостоятельность предприятия, выражающаяся в его неспособности финансировать текущую основную деятельность и оплатить срочные обязательства в связи с неудовлетворительной структурой баланса. Неудовл. структура баланса – такое состояние имущества и обязательств  должника, при котором не может быть обеспечено своевременное выполнение обяз-в перед кредиторами в связи с недостаточной ликвидностью имущ-ва должника.

Признаки банкротства предприятия можно разделить на 2 группы: 1) показатели, свидетельств. о возможных финанс. затруднениях и вероятности банкротства в недалёком будущем: - повторяющиеся существ. потери в основ. деят-сти, выраж-ся в хроническом спаде пр-ва, сокращении объёмов продаж; - низкие значения коф-тов ликвидности и тенденция к их снижению; - увеличение до опасных размеров доли заёмного капитала; - дефицит собственных оборотных средств; - наличие сверхнормативных запасов сырья, материалов и ГП; - снижение производственного потенциала; 2) показатели, неблагоприятные значения которых не дают основания рассматривать текущее финанс. состояние как критическое, но сигнализируют о возможности резкого его ухудшения в будущем, если не будут приняты действенные меры: - чрезмерная зависимость предприятия от какого-либо одного рынка сырья или сбыта; - потеря ключевых контрагентов; - недооценка необходимости обновления техники и технологии; - вынужденные простои, неритмичная работа.

Аналитическая диагностика  вер-ти банкротства предпр. производится на основании «Инструкции по анализу  и контролю за финанс. состоянием и  платежесп-стью субъектов предприним. деят-сти», принятой постановлением Мин.Фина, Мин. Эк-ки, Мин. Ст-ки и анализа РБ 14 мая 2004г. №81/128/65. Согласно инструкции в кач-ве критериев для оценки удовлетв-сти стр-ры бух. баланса исп-ся след. показатели: