Усовершенствования оценки доходов, расходов и прибыли коммерческого банка

ROE = Net income : Equity, 

где ROE (return on equity) - рентабельность капитала; 

Net income - чистая  прибыль; 

Equity - собственный  капитал банка (простые акции  нераспределена прибыль). 

Это общая оценка деятельности банка, что позволяет  сравнить эффективность функционирования разных банков (в том числе приналежним разным странам). 

Используя факторный  анализ, ROE можно представить в  виде уравнения с тем, чтобы определить факторы, которые влияют на его уровень 

Roe=roa•lf, 

где ROA (return on assets) - чистый доход активов, 

Lf (leverige factor) - финансовый  рычаг, мультипликатор капитала (рассчитывается как отношение активов к капиталу банка). 

Такиим чином  формула для расчета ROE имеет такой  вид: 

ROE = ROA • Lf = (Чистый  доход/ Активы) * (Активы / Капитал  ) = (Чистый доход / Капитал ) 

Более подробный  анализ факторов, которые оказывают влияние на уровень ROA, проведем с использованием формулы: 

ROA =( Net income/ Total income)*( Total income/ Assets) = (Чистый прибуток/ Валовая  прибыль)*( Валовой прибуток/ Активы) 

Следовательно, мы определили 3 основных элемента, что определяют прибыльную работу банка. Такой подход позволяет анализировать, контролировать и управлять их состоянием и в конечном счете осуществлять больше всего эффективное управление банком из позиций доходности его деятельности. Этим же целям служит и известная формула Дюпона: 

roe = (Net income/ Total income)*( Total income/ Assets)*( Assets/ Equity) = (Ni/ TI)*( Ti/а)*(А/ Equity) 

Формула Дюпона – это ефективна модель контроля и управление деятельностью коммерческого  банка . 

Анализ проводится за определенный период (например, за 5 лет) с тем, чтобы определить динамику изменения значений данных факторов. По отклонениям принимаются меры, направленные на повышение эффективности деятельности банка. Результаты сравнения прибыльности банков на международном уровне отмечены в табл. 2. 

Таблица 2. Сравнение  доходности банков на международном  уровне в 2003 году 

Страна 

Финансовый 

рычаг 

ROA % 

ROE % 

Австрия 

21.51 

0,31 

6,67 

Бельгия 

29.41 

0,27 

7,94 

Канада 

17.70 

0,77 

13,63 

Дания 

12.72 

-0,25 

-3,18 

Финляндия 

13.91 

(0,06) 

(0,83) 

Франция 

39.06 

0,26 

10,16 

Германия 

19.31 

0,49 

9,46 

Греция 

26.53 

0,57 

15,12 

Италия 

15.97 

0,70 

11,18 

Япония 

34.13 

0,18 

6,14 

Люксембург 

31.15 

0,16 

4,98 Нидерланды 

22.88 

0,38 

8,69 

Норвегия 

28.41 

-1,04 

- 29,55 

Португалия 

9.69 

0,78 

7,56 

Испания 

10.0 

1,22 

12,20 

Швеция 

60.24 

(0,16) 

(9,64) 

Швейцария 

15.77 

0,40 

6,31 

Турция 

21.28 

2,64 

56,17 

Великобритания 

21.41 

0,34 

7,28 

США 

17.45 

0,38 

6,63 

Следовательно, основной целью моделирования с помощью формулы Дюпона является анализ важнейших факторов, которые определяют прибыльность работы конкретного банки, и сравнения полученных результатов с данными его конкурентов. Например, для банков данной страны (или региону) средние значения показателя ROE имели такой вид: ROE = 15% • 10% • 30 = 45%. 

Это значит, что  у конкретного банка есть необходимая  база для сравнения. Скажем, в банке A ROE = 10% • 10% • 20 = 20%. Получены данные свидетельствуют  о том, что банк А не использует все возможности ссудного капитала (финансовый рычаг банка значительно ниже среднего), что отразилось также на уровне доходного маржу: 

AROE == AROA • Alf. 

По банковскому  делу особенное значение надается анализа  влияния финансового рычага, поскольку  его значение в банковском секторе значительно выше, чем, например, в промышленности. Скажем, при одинаковом уровне ROE у банка и промышленного предприятия (15%) доходность на активы существенно отличается (допустимо, 0,6% в банке и 6% в предприятия), но в этом случаю и финансовый рычаг банка, как отношение активов к собственному капиталу, будет в 10 раз выше (25 в сравнении с 2,5) . Это связано с тем, что общий уровень риска банка определяется в первую очередь операционным риском и финансовыми рисками. При этом если операционному риску относительно невысокий, то банк может проводить более рискованную политику, то есть выполнять операции с повышенным уровнем финансового риска. Поэтому в банковском деле банкиры могут позволить себе высокий уровень финансового рычага. Таким образом, в банковском бизнесе чрезвычайно важно соблюдать равновесие между операционным и финансовым рисками, что позволит получить оптимальный уровень общего риска банка. 

3.3 Анализ прибыльности  коммерческого банка 

В современной  закордоннии банкивскии практикци показатели прибыльности рассчитывают с помощью показателей рентабельности. Выделяют три основных средства расчета рентабельности банка: 

1. Анализируют  доходность капитала банка (ROE) исходя из балансовых данных  банка. 

Рентабельность  капитала (ROE) = Чистая прибыль / Акционерный капитал 

Оптимальные значения ROE, по мнению западных аналитиков, повинные находиться в пределах 10 - 20%. Значение ROE основано на показателях рынка. Дана формула рентабельности капитала или  прибыли на собственный капитал банка приблизительно 30 лет тому назад использовалась для расчета уровня рентабельности банка, а в настоящее время ее применяют для определения текущего дохода. 

2. Используют  данные об уровне ставки доходности, необходимой инвестором. Можно сказать,  что это рыночная величина, потому что все инвесторы нуждаются в одном уровне прибыли. 

Общая рентабельность банка = Дивидендная прибыль Прирост  капитала. 

Следовательно, общую рентабельность банка можно  представить в виде соотношение: 

Общая рентабельность = D1 / Р0 (Р1 – Р0) / Р0 (Модель Гордона). 

где D1 - дивиденды  на конец года; 

Ро - цена покупки  ценной бумаги; 

Р1 - цена продажи  акций. 

Например, если Di = 5 дол., Ро = 100 дол., Pi = 110 дол., то, подставив  полученные данные в формулу Гордона, одержимо общую рентабельность банка, ровную 15%. [5:100 (110 - 100):100 = 15%]. Обычно эта формула используется для расчета рентабельности банка на конец года. Ее применяют также для определения текущей рентабельности. 

Цена акционерного капитала банка (Р) зависит от доходности акций (Е), темпов роста доходов на одну акцию (G), коэффициента выплаты дивидендов (DPR) и уровня риска. Эту зависимость математически можно записать так: 

Р/е = F (G, DPR, RISK). 

В последние  годы для расчета рентабельности банка все чаще стали использовать формулу Шарпа. Профессор Шарп предложил исследовать ожидаемую ставку доходности таким способом: 

E(R)= Rf [ Е (Rm) - Rf] • В ( Модель Шарпа) 

где E(R) - ожидаемая  ставка доходности (расчетная величина); 

Rf - безрисковая  процентная ставка (например, по государственным ценным бумагам); 

Rm - рыночная  ставка доходности, которая заключается  из безрисковой ставки и рисковой  премии; 

[ Е (Rm) - Rf] - риск-премия, 

Е (Rm) - ожидаемая  рыночная ставка; 

В - поправочный  коэффициент, который определяет рыночный риск. 

Например, если Rf = 8%, Е (Rm) = 20%, pm (общий рыночный риск) = 1, то, следовательно, для банков р<1. Приустимо, общий риск банка равняется 0,70. В этом случае ожидаемая доходность акций банка будет равняется: 

E(R)= 8 [20 - 8] • 0,70 = 16,4%. 

В настоящее  время на Западе существуют специальные  компании, что рассчитывают ожидаемый  рыночный уровень доходности, рентабельности для каждого банка и каждой компании. Эти данные используют для  анализа работы банков в динамику. Известно, что степень риска - это результат работы банка: чем большее отклонение, колебание результатов, тем более риск. 

Следовательно, существуют три основных метода расчета  ставки рентабельности для банка. Это: 

• рентабельность собственного капитала банка - ROE; 

• общая рентабельность банку - ставка доходности, предложенная банком, который рассчитывается на конец периода; 

• ожидаемая  ставка доходности, которая рассчитывается на начало периода. 

При сравнении  полученных результатов в ходе применения перечисленных выше три подходов сделаем такие выводы. Например, если ожидаемая в начале годы пруда равнялась 16,4% (1), реально полученная в конце годы (рассчитанная исходя из балансовых и рыночных данных) - 15% (2), а ROE рассчитано по балансе, то цена акций снижалась. Общий вывод: 

Если 1>2, то цена акций банка снижается. 

Если 1=2, то цена акций остается неизменной. 

Если 1<2, то цена акций банка растет. 

Преваги акционеров зависят от следующего : (1) смогут ли они реинвестировать средству на более выгодных условиях с точки  зрения доходности (с учетом степени риска), чем им может предложить коммерческий банк, акционером которого они являются; (2) наличию налоговой системы, которая стимулирует получение ими дивидендов или других прибылей на капитал; (3) приоритетного использования средств акционеров на текущее или отсроченное потребление. 

Для учета этих преваг акционеров, в банках проводят анализ элементов дивидендной политики банка. 

Определение коэффициенту ROE для банка 

За прошлый  год основные показатели деятельности банка составляли: