Валютные и инфляционные риски на деятельность отечественных экономических субъектов

 

     На  основе данной таблицы построим дерево решений, приведенное на рис2. 
 
 
 
 

       1% 17250

                                        повышение           0,055

                  0,4 

       3%            22340

   Белорусские рубли 0,045

       2% 15960

               0,3

                                                              понижение 

       0,6 4%   13420

         0,6 

       2%

       0,2 18360

       повышение

           0,7 3% 21070

         0,5

                    Доллар США  0,7% 17830

                                      0,12

                      понижение 

       0,3 1,4% 

        0,18 14760

           2% 19300

        повышение 0,2

        0,7 

           Евро   5% 22030

         0,7     

                       0,5% 17040

        0,02

      понижение

       0,3 1% 15040

                   0,08

       - Решение 

      - Отвергнутое решение

     Рис.2. Дерево решений 
 

     Процедура принятия решения заключается в  вычислении для каждой вершины дерева (при движении справа налево) ожидаемых  денежных оценок, отбрасывании неперспективных  ветвей, которым соответствует максимальное значение ожидаемой денежной оценки, которая рассчитывается как сумма  произведений размеров выигрышей на вероятности этих выигрышей.

     Определяем  ОДО:

       млн.руб.

       млн.руб

       млн.руб.

     Из  приведенного расчета видно, что наиболее целесообразно выбрать кредит в евро, а первую и вторую ветви решений можно отбросить. ОДО наилучшего решения равна 13959,9 млн. руб.

     Каждый вид риска допускает несколько традиционных способов его уменьшения, поэтому возникает задача оценки сравнительной эффективности воздействия на риск для выбора наилучшего из них с целью минимизировать возможный ущерб в будущем. Этап принятия решений подразумевает возможность сформировать общую стратегию управления всеми комплексами рисков, когда определяются требуемые финансовые и трудовые ресурсы, происходит постановка и распределение задач среди менеджеров, осуществляется анализ рынка соответствующих услуг, проводятся консультации со специалистами.

     Контроль  и корректировка результатов  реализации выбранной стратегии  происходит на основе новой информации, поступающей от менеджеров. Контроль может выражаться в выявлении новых обстоятельств, изменяющих уровень риска, передаче этих сведений страховой компании, наблюдении за эффективностью работы систем обеспечения безопасности. Однако, данная схема процесса управления риском является общей схемой, характер и содержание этапов и работ, используемые методы их выполнения в значительной мере зависят от специфики предпринимательской деятельности и характера возможных рисков. 
 
 
 
 
 
 

     ЗАКЛЮЧЕНИЕ

     Проблема  рисков уже достаточно давно обсуждается  в зарубежной и отечественной экономической литературе. Более того, некоторые крупные предприятия (в основном это крупные банковские или финансово-инвестиционные структуры) обзаводятся специальными подразделениями, состоящими из менеджеров по управлению рисками, или сотрудничают со сторонними консультантами или экспертами, которые разрабатывают программу действий фирм при столкновении с различными видами рисков.

     Возникновение интереса к проявлению риска в  деятельности предприятий в Республике Беларусь связано с проведением экономических реформ. Хозяйственная среда все более приобретает рыночный характер, что вносит в предпринимательскую деятельность дополнительные элементы неопределенности, расширяет зоны рисковых ситуаций.

     Проводимая  государством налоговая политика должна учитывать особенности денежного обращения в условиях инфляции. Намечаемое снижение прямых налогов будет сопровождаться повышением косвенных налогов, а это может привести к углублению экономического кризиса. Может активизировать инфляцию в расширение инвестиций, связанных с необходимостью закупки зарубежного оборудования и технологий (перелив денежных потоков из страны в страну).

       Ключевым фактором, характеризующим  любую валюту, является степень доверия к валюте резидентов и нерезидентов. Доверие к валюте – сложный многофакторный критерий, состоящий из нескольких показателей (показатель доверия к политическому режиму – степень открытости страны, либерализация экономики и режим обменного курса, экспортно-импортный баланс страны и т.д.)

     Управление  риском можно охарактеризовать как  совокупность методов, приемов и  мероприятий, позволяющих в определенной степени прогнозировать наступление  рисковых событий и принимать  меры к исключению или снижению отрицательных последствий наступления таких событий.

     Выбор конкретных методов управления валютных и инфляционных рисков определяется следующими факторами:

     1.полнотой и достоверностью информационной базы, сформированной для оценки уровня вероятности рисков;

     2.уровнем квалификации менеджеров (риск-менеджеров), осуществляющих оценку рисков, степенью их подготовленности к использованию современного математического и статистического аппарата проведения такой оценки;

     3.технической  и программной оснащённостью  менеджеров (риск-менеджеров), возможностью  использования современных компьютерных  технологий проведения такой оценки;

     5.возможностью  привлечения к оценке рисков  квалифицированных экспертов и др.

     Конечно, сейчас уже нет необходимости  доказывать, что успех любого предпринимателя, бизнесмена, менеджера в значительной степени зависит от его отношения  риску, ведь на этапе принятия решений  предприятие сталкивается с выбором приемлемого  для него уровня риска и путей его снижения. При этом каждое предприятие имеет свои собственные предпочтения и подходы и на основе этого выявляет риски, которым может быть подвержено, решает, какой уровень риска для него приемлем, и ищет способы избежание нежелательных последствий. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     СПИСОК  ЛИТЕРАТУРЫ 

     1. Бережная Е.В., Бережной В.И. Математические методы моделирования экономических систем: Учеб. пособие. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2006. – 432 с.

     2. Бодров В.И., Лазарева Т.Я., Мартемьянов  Ю.Ф. Математические методы принятия решений: Учеб. пособие. Тамбов: Изд-во Тамб. гос. тех. ун-та, 2004. – 124 с.

     3. Дежурко Л.Ф.. Элементы теории игр. Стратегические игры: Методические рекомендации. – М.: БГЭУ, 1995. – 42 с.

     4. Дубров А.М., Лагоша Б.А., Хрусталев Е.Ю., Барановская Т.П.. Моделирование рисковых ситуаций в экономике и бизнесе. /Московский международный институт эконометрики, информатики, финансов и права. – М., 2003. – 190 с.

     5. Лемешевский И.М. Макроэкономика. (Экономическая теория. Часть 3). Учебное пособие для студентов экономических специальностей высших учебных заведений. – Мн.: ООО «ФУАинформ», 2004. – 576 с.

     6. МакМиллан Лоренс Дж.. МакМиллан об опционах – М.: «ИК «Аналитика», 2002. – 456 с.

      7. Международные экономические отношения:  Учебник. – М.: Финансы и статистика, 2006.

     8. Саймон Вайн. Опционы. Полный курс для профессионалов. – М.: Альпина Паблишер, 2003. – 416 с.

     9. Уотшем Т.ДЖ., Паррамоу К. Количественные методы в финансах: Учеб.пособие для вузов/Пер. с англ. Под ред. М.Р. Ефимовой. – М.:Финансы, ЮНИТИ, 1999. – 527 с.

     10. Шапкин А.С., Шапкин В.А. Теория риска и моделирование рисковых ситуаций: Учебник. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°», 2005. – 880 с.

     11. Эддоус М., Стэнфилд Р. Методы принятия решений/ Пер. с англ. По ред. член-корр.РАН И.И.Елисеевой. – М.:Аудит, ЮНИТИ, 1997. – 590 с.

     12.Экономико-математические методы и модели: Учеб.пособие/ С.Ф.Миксюк, В.Н.Комков, И.В. Белько и др.; Под общ. Ред. С.Ф. Миксюк, В.Н. Комкова. – Мн.: БГЭУ, 2006. – 219 с.