Взаимосвязь инвестиций в недвижимость и экономического роста в регионах России. Пример по Курской области

Таблица 11

Коэффициенты  корреляции между инвестициями в  жилую недвижимость и приростом  ВРП в регионах России

Группы регионов России по уровню ВРП на душу населения	Взаимосвязь между приростом ЖИ и приростом ВРП	Взаимосвязь между  приростом доли ЖИ в ВРП и приростом  ВРП	Взаимосвязь между  приростом обоих факторов (ЖИ(Х1) и ЖИ/ВРП(Х2)) и приростом ВРП(Y)
Первая группа регионов	Коэффициент корреляции=0,11	Коэффициент корреляции=0,45	Коэффициент корреляции =0,67 Y=0,02 Х1-0,17 Х2+8,84

Продолжение таблицы11

Вторая группа регионов	Коэффициент корреляции=0,34	Коэффициент корреляции=0,58	Коэффициент корреляции =0,82 Y=0,27 Х1-1,94 Х2+5,05
Третья группа регионов	Коэффициент корреляции=0,71	Коэффициент корреляции=0,62	Коэффициент корреляции =0,84 Y=0,07 Х1-0,68 Х2+7,28
Четвертая группа регионов	Коэффициент корреляции=0,21	Коэффициент корреляции=0,39	Коэффициент корреляции =0,81 Y=0,03 Х1-0,24 Х2+6,76
Пятая группа регионов	Коэффициент корреляции=0,59	Коэффициент корреляции=0,18	Коэффициент корреляции =0,84 Y=0,03 Х1-0,24 Х2+6,52

Таким образом, более тесная корреляция между приростом  инвестиций в жилую недвижимость и приростом ВРП наблюдается  в группе регионов со среднем уровнем  развития ( третья группа), затем следует пятая и вторая группа регионов.

Теперь рассмотрим взаимосвязь между инвестициями в нежилую недвижимость и ростом ВРП в регионах (табл. 12).

Таблица 12

Коэффициенты  корреляции между инвестициями в  нежилую недвижимость и приростом ВРП в регионах России

 

Группы регионов России по уровню ВРП на душу населения	Взаимосвязь между  приростом ИНН и приростом  ВРП	Взаимосвязь между  приростом доли ИНН в ВРП и  приростом ВРП	Взаимосвязь между  приростом обоих факторов (ИНН(Х1) и ИНН/ВРП(Х2)) и приростом ВРП(Y)
Все регионы	0,05	0,08	0,38
Первая группа	0,20	0,21	0,43
Вторая группа	0,08	0,27	0,92
Третья группа	0,68	0,59	0,88
Четвертая группа	0,05	0,56	0,80
Пятая группа	0,05	0,40	0,64

Исходя из данных таблицы, можно отметить, что наиболее тесная корреляция между приростом ВРП и факторными показателями наблюдается во второй группе регионов, затем следуют третья, четвертая, пятая и первая группы регионов. В целом, фактор прироста инвестиций в жилую недвижимость  имеет более существенное влияние а прирост ВРП, чем прирост инвестиций в нежилую недвижимость.

Далее рассмотрим взаимосвязь инвестиций в недвижимость и ВВП в целом (не в расчете  на душу населения) на примере России. В России наблюдается следующая  закономерность во взаимосвязи инвестиций в недвижимость и ростом реального ВВП в период с 1998 по 2007 годы ( рис. 5).

Интересно, что  небольшая доля инвестиций в недвижимость в ВВП прослеживалась в периоды  кризисного 1998 года и предкризисного 2007 года. Такая зависимость может  объясняться следующим: при росте ВВП растут располагаемые доходы населения, увеличивается количество сбережений, которые можно потратить на приобретение недвижимости. Увеличивается спрос на недвижимость, вслед за спросом растет предложение недвижимости, увеличивается строительство.

Когда спрос  на недвижимость достигает определенного  уровня и продолжает расти, компания уже не хватает собственных средств, чтобы инвестировать в недвижимость для удовлетворения спроса, происходит привлечение заемных средств. Из-за этого выводится большой объем из других секторов экономики, возможность развиваться в других секторах снижается. В секторах экономики, не связанных с недвижимостью начинается спад, вслед за которым уменьшается спрос на недвижимость и цены на нее. Данные тенденции подтверждаются увеличением объема привлеченных средств строительными предприятиями и снижением расходов на конечное потребление в ВВП 2003-2007 годах (рис.6). В данном случае точкой перелома выступил объем привлеченных средств строительными компаниями в размере 60 % от всех инвестиций в строительство. Для преодоления подобных тенденций финансирование инвестиций в строительство должно основываться на определенном оптимальном соотношении собственного и заемного капитала.

Таким образом, прирост инвестиций в недвижимость может позитивно сказываться на прирост ВРП, при выдерживании определенных границ инвестирования в недвижимость в валовом региональном продукте.

 

5. Система взаимосвязи инноваций и инвестиций в процессе экономического роста

Перспективы экономического развития государств сегодня во многом завися от роли и уровня научно-технического прогресса и интеллектуализации основных составляющих производства во всех сферах экономики. Динамичное развитие инновационной сферы создает основу устойчивого экономического роста. По выражению Дж. Брайта, ≪единственный в своем роде процесс, объединяющий науку, технику, экономику, предпринимательство и управление, - это процесс научно-технического нововведения... Это процесс преобразования научного знания в физическую реальность, изменяющую общество≫.

Как известно, инновационная  практика существует на протяжении многих тысячелетий, однако предметом специального изучения инновации стали только в XX веке. Имеющиеся в литературе определения понятия ≪инновация≫ в подавляющем большинстве ассоциируются с широко употреблявшимся ранее термином ≪новая техника≫. Представляется, что современное понятие ≪инновация≫ значительно шире, оно охватывает все стороны жизнедеятельности человека и означает новшество, улучшающее жизнь человека, прошедшее этап практического освоения и принятое потребителем.

 Изначально  инновации (нововведения) оформляются  в сознании как проблема, связанная  с наличием противоречия между  действительностью и возможным  состоянием. В конечном итоге  инновации проявляются как результат дифференциации интересов экономических субъектов и предполагают разрешение имеющего место противоречия посредством целенаправленной деятельности.

Ю.В. Яковцом  предложена наиболее подробная классификация  инноваций: по уровню новизны инновации подразделяются на эпохальные, базисные, улучшающие, микроинновации, псевдоинновации и антиинновации.

В современном  понимании базисные инновации предполагают радикальное изменение технологической  базы и способов организации производства, социокультурной сферы и т.п. Улучшающие инновации направлены на развитие и модификацию базисных инноваций, их распространение в различных сферах.

Микроинновации  способствуют улучшению отдельных  параметров применяемой технологии и, как правило, не приносят значительного  эффекта.

Псевдоинновации выражают ложные пути человеческой изобретательности, которые приводят к частичным  улучшениям устаревших технологий.

В пространственной сфере различаются глобальные, цивилизационные, национальные, региональные, локальные  и точечные нововведения.  Таким образом, многоликий массив инноваций, измеряемый по области и полю действия, глубине преобразований, новизне и длительности, представляет собой пульсирующую силу прогресса общества, обеспечивает его жизненность и развитие, разрешение постоянно возникающих противоречий как внутри общества, так и в его взаимоотношениях с окружающей средой.

Многоликость  и многогранность процесса нововведений не могла не вызвать в научном  мире дискуссию об их первопричинах. В качестве таковых рассматривается либо ≪технологический толчок≫, либо ≪вызов спроса≫. В соответствии с тем, какой из отмеченных выше стимулов является ведущим, используется разделение на ≪инновации предложения≫ и ≪инновации спроса≫. Общественный выбор, общественные предпочтения, выраженные соотношением спроса и предложения, формируют приоритеты для инновационной деятельности. Информация о потребностях общества является своеобразным толчком к поиску технических возможностей их удовлетворения.

Вместе с  тем утверждение о линейной зависимости процесса нововведений и спроса означало бы серьезное упрощение данной проблемы. Одновременно с формированием инновационных приоритетов происходит совершенствование и развитие механизмов, позволяющих гибко сочетать направления научных поисков с потребностями общества. Теоретические работы создают необходимую ≪критическую массу≫, без которой невозможно развитие прикладных

исследований. Однако они сильно удалены от коммерческой реализации нововведений, что создает  глубоко противоречивую ситуацию.  Таким образом, все факторы, влияющие на инновационный процесс, взаимосвязаны, взаимозависимы и оказывают на него комплексное воздействие.

Реализация  инноваций осуществляется при помощи инвестиций.

Понятие ≪инвестиции≫ также многообразно, как и инновации. Инвестиции понимаются нами как социально-экономический процесс вложения капитала во всех его формах в различные инструменты с целью получения дохода или достижения социального эффекта.

Инновации и  инвестиции неразрывно связаны между  собой. Предпосылки для выявления взаимосвязи инноваций и инвестиций вытекают из понимания решающей роли колебаний размеров инвестиций в различных фазах промышленного цикла.

Именно технический  прогресс, реализуемый в инновациях, является основным источником экономического роста. Согласно  расчетам, 7/8 роста экономики США с 1909 г. по 1949 г. имеют своим источником технический прогресс, который проявляется, прежде всего, в инвестициях в основной капитал. Поэтому принятие инвестиционных решений включает учет будущих технологий.

Материальной основой больших циклов экономической конъюнктуры является изнашивание, смена и расширение основных капитальных благ, требующих длительного времени и огромных затрат капитала. Это связано с волной инноваций, с освоением накопленных в период понижательной волны цикла технических открытий и изобретений. Ритм больших циклов связан с процессом накопления и инвестирования капитала. Крупные нововведения влекут за собой создание новых предприятий и нового оборудования.

Инвестиции  являются необходимым условием и основным источником инновационной деятельности, способствующей повышению уровня технико-экономического развития страны и качества жизни ее граждан. По образному выражению Ю.В. Яковца, ≪инновации - душа инвестиций≫, инвестиции без инноваций бессмысленны, более того, даже вредны, поскольку консервируют технологическую отсталость, приводят к потере рынков. Без инновационной

направленности  инвестиций невозможно обеспечить ≪качественность≫ экономического роста. В свою очередь, инновации без инвестиций попросту нереальны: достижения научно-технической мысли без вложений средств не могут быть реализованы.

Инвестиции, их масштаб и степень риска изменяются в зависимости от фазы цикла. Так, в период оживления внедряются базисные инновации, причем весьма рискованные, требующие значительных инвестиций для освоения новых поколений техники и технологии. Эта фаза

характеризуется опережающим ростом инвестиций: происходит широкое обновление устаревшего  основного капитала, инициирующее волну  нововведений.

 Деятельность  новаторов является движущей силой, которая порождает новый цикл. Если предпринимателям, берущимся за базовые инновации, не оказывать никакой поддержки, то они очень быстро разорятся. Поэтому государство (прямыми или косвенными методами) должно поддерживать эти инновации, поскольку они имеют большое значение для оживления экономики.

В фазе подъема  предпочтение отдается уже улучшающим нововведениям, менее рискованным  и капиталоемким. Инвестиционные проекты  носят ярко выраженный инновационный  характер. В этом случае масштабы государственной поддержки инновационно-инвестиционного процесса сокращаются, он осуществляется на конкурентной основе. В период кризиса преобладающими являются микроинновации, которые не требуют ни значительных капиталовложений, ни поддержки со стороны государства. Имеют место попытки улучшения устаревшей техники и технологии, т.е. псевдоинновации, которые, в конечном счете, приводят к убыткам. Таким образом, уровень инновационно-инвестиционной активности наиболее низок в фазе кризиса, в фазе депрессии активность начинает возрастать, достигает пика в период оживления и подъема, стабилизируется в фазе зрелости и затем резко падает. Мотивационным механизмом, побуждающим к нововведениям, являются колебания степени доходности и конкурентоспособности товаров в различных фазах цикла.

Итак,  инновации  и инвестиции взаимосвязаны и  взаимозависимы. Инновации играют решающую роль в обеспечении экономического роста: они представляют собой качественное изменение производства. Инвестиции являются необходимым условием инновационной деятельности, ее основным источником. Инвестиционный процесс определяет динамику развития экономики и призван формировать основы ее успешного функционирования на перспективу. Инновационный процесс предполагает разработку и реализацию нововведений, однако, прежде всего, направлен на повышение инвестиционного потенциала страны. Таким образом, инновации рассматриваются как содержательный процесс прироста валового национального продукта, инвестиции - как форма, способствующая обеспечению этого прироста.

Анализ инновационного процесса в России показывает, что  сдерживающим фактором его развития является так называемый ≪разрыв функции≫ между системами получения и капитализации знаний. Наблюдается разрозненность усилий в вопросах продвижения инноваций на технологические рынки, чего не скажешь о привлечении инвестиций в развитые отраслевые сегменты. Слабо используется потенциал и опыт малого высокотехнологичного бизнеса для повышения инновационной активности промышленных предприятий. В настоящее время отсутствует синергетический механизм, основанный на привлечении финансовых ресурсов и эффективных мотивационных стимулов для продвижения нововведений на рынок, который бы создавал предпосылки для ускоренного промышленного развития. В российской экономике