Понятие ценных бумаг как объекта гражданских прав

Федеральное агентство по образованию 

Волгоградский государственный  университет

Юридический факультет 

Кафедра гражданского права  и процесса 
 
 

Курсовая  работа на тему:

«Понятие  ценных бумаг как объекта гражданских  прав». 
 
 
 
 
 
 

Выполнил: студент группы ю-054 Юрченко А.В.

Проверил: Рубцова Е.В. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Волгоград, 2009

Содержание 

Введение………………………………………………………………………3

§  1. Понятие ценной бумаги как объекта гражданских прав………..........4

§  2. Оборот ценных бумаг…………………………………………………..14

§  3. Виды ценных бумаг (юридические классификации)…………………23

§ 4. Проблема бездокументарных ценных бумаг….……………………….33

Заключение …………………………………………………………………..41

Список использованной литературы……………………………………….43

 Введение

  Объекты гражданских прав - это различные  материальные (в том числе вещественные) и нематериальные (идеальные) блага либо процесс их создания, составляющие предмет деятельности субъектов гражданского права. Среди объектов гражданских прав  ст.128 Гражданского Кодекса Российской Федерации (ГК РФ) называет ценные бумаги.

    В развитой экономике объектом товарного (имущественного) оборота становятся не только вещи, но и имущественные права, в том числе выраженные в специальных документах - ценных бумагах. В расширенном понимании ценная бумага – это любой документ («бумага»), который продаётся и покупается по соответствующей цене. Исторические примеры -  продажа индульгенций в средние века, в наше время – продажа «ценных бумаг» типа «билетов МММ». Теоретическое понятие ценной бумаги более узкое, т.к. оно включает в себя только такие ценные бумаги, которые отражают конкретные имущественные отношения, а не любые отношения, например отношения религиозной веры или веры во что-либо другое.

  Теория  ценных бумаг разрабатывается российской цивилистической наукой уже на протяжении нескольких веков. Однако и на сегодняшний день справедливым остаётся замечание проф. Г.Ф.Шершеневича о том, что «понятие о ценных бумагах не успело до сих пор проясниться ни в жизни, ни в науке, ни в законодательстве».

  Практический  подход к определению ценной бумаги может состоять в следующем. Если невозможно дать строго научное, а затем и юридическое определение, если невозможно сформулировать понятие ценной бумаги на все случаи жизни, то эту трудность можно обойти путём перечисления признанных государством конкретных видов ценных бумаг, которые имеются в практике. Например, в ГК РФ или других законах, относящихся к рынку ценных бумаг, определённые виды бумаг фиксируются именно как ценные бумаги. С другой стороны, всё, что объявлено как ценная бумага, попадает под законодательные акты, регулирующие её жизнь от момента выпуска до окончания срока обращения.

  Ценная  бумага выполняет ряд общественно  значимых функций:

• перераспределяет денежные средства (капиталы) между: отраслями и сферами экономики;  территориями и странами; группами и слоями населения; населением и сферами экономики; населением и государством и т.п.;

• представляет определённые дополнительные права  её владельцам, помимо права на капитал. Например, право на участие в управлении, соответствующую информацию, первоочерёдность в определённых ситуациях и т.п.;

• обеспечивает получение дохода на капитал и (или) возврат самого капитала и др. 

    §  1. Понятие ценной бумаги как объекта  гражданских прав.

   Возникновение ценных бумаг как особого объекта имущественного оборота связывают с тем историческим периодом, когда люди, получив необходимость перемещать большие количества товаров и денег, столкнулись с отсутствием экономически оправдавшего себя способа такого перемещения.

   Выход нашли юристы, уже в VI-V вв. до н.э., догадавшиеся превратить сами документы, удостоверяющие конкретные сделки, в особого рода товар, особую систему ценностей, не совпадающих ни с товарами с собственном смысле слова, ни с деньгами. До тех пор пока документы о сделках выполнялись на глиняных и восковых табличках, папирусе или пергаменте, они не получали широкого распространения.

   В VI в. н.э. в Китае изобретается бумага, а в IX-Xвв. Рецепт её производства заносится в Западную Европу. Именно там, в условиях натурального хозяйствования и феодальной раздробленности, чрезвычайно далёких рыночного хозяйствования, выполненные на бумаге документы по конкретным сделкам получили всеобщее признание и распространение как объекты экономического оборота.¹

   Феномен ценной бумаги сравнительно нов для частного права, он неизвестен римскому праву, зачатки его мы видим лишь в средневековье.² Реальное развитие он получил только в XVIII-XIX вв., а доктринальное обоснование – на рубеже XIX-XX вв. Следовательно, сложно говорить о правовой традиции, глубоком укоренении этого института, как его понимали немецкие цивилисты.

   Ценная  бумага изначально была юридико-техническим  инструментом, вводилась в оборот в утилитарных целях, чтобы облегчить  и легализовать обращение заключённых  в ней прав. Кроме того, предъявительские ценные бумаги  в истории служили инструментом по превращению обязательств из чисто личных, каковыми они были первоначально в римском праве, в обязательства с легко изменяемым субъектным составом. Существенным в ценной бумаге всегда была её функция, а не что-то иное. В этом смысле ныне наблюдаемая ситуация есть логическое завершение развития института ценных бумаг, когда функция ценных бумаг в рамках эмиссионных ценных бумаг реализуется максимально.³

   Закрепление в ст. 142 ГК РФ понятия ценной бумаги как строго формального «документа, удостоверяющего с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов, имущественные права, осуществление и передача к-рых возможны только при предъявлении этого документа», не только не положило конец многочисленным спорам о понятии и сущности ценных бумаг, но породило новые, ещё более горячие споры. ГК РФ во главу угла  в понятии «ценная бумага» ставит документ, т.е. жёстко связывает юридическую природу ценной бумаги с документом, к-рый фиксирует наличие имущественного права. Отмечая в ценных бумагах наличие жёсткой связи права и документа как определяющего признака, Г.Ф.Шершеневич в своих работах приводил короткую формулу: «Есть документ - есть право, нет документа - нет права». Неразрывная связь права и документа исторически определялась прежде всего необходимостью обеспечить такое свойство ценной бумаги, как её обращаемость, т.е. возможность смены собственника имущественного права через передачу документа другому лицу. В том случае, если право зафиксировано в  особого рода документе «с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов», то передача такого документа при наличии правового основания означает передачу и соответствующего права ( ст.142 ГК РФ). В этой части нормы ГК РФ содержит классическое определение ценной бумаги, перешедшее в Россию из Германии.⁴

   В настоящее время сложились две  основные концепции понимания ценных бумаг. Первая концепция – документарная, представители к-рой, основываясь, главным образом, на действующем ГК, признают ценными бумагами только документарные ценные бумаги.

   Проф. М.М.Агарков, представитель дореволюционной школы права, считал, что «понятие ценной бумаги получается в результате анализа функций, выполняемых в гражданском обороте юридическими документами».⁵

   Юридические документы, т.е. документы, содержание к-рых удостоверяет те или иные юридически значимые факты или основанные на них правоотношения, выполняют в обороте различные функции в зависимости от того каково значение документа для соответствующего правоотношения:

1. в одних случаях документу присваивается процессуальное значение- документ приобретает значение только в случае судебного спора, в к-ром ему принадлежит роль доказательства наряду с другими допущенными процессуальным правом доказательствами или преимущественно перед ними;
2. материально- правовую функцию документ выполняет, когда закон или воля сторон устанавливают, что наличность документа необходима для возникновения соответствующего правоотношения. Составление документа входит в corpus сделки, составляет её необходимую часть.

   Материально-правовые функции принадлежат документу  и тогда, когда он имеет значение при осуществлении выраженного в нём права. В отношении целого ряда бумаг (вексель, чек, акция и т.д.) предъявление бумаги необходимо для осуществления выраженного в ней права. Такие бумаги называются ценными бумагами.⁶

   Представители документарнаой концепии  ценную бумагу относят к категории движимых вещей (ср. п. 2 ст. 142 и п. 2 ст. 130 ГК). При этом выраженное в ней право может касаться как движимости, так и недвижимости (например, в закладной, оформляющей права на заложенную недвижимость). Многие ценные бумаги (в частности, акции и облигации) как вещи определяются родовыми признаками, несмотря на возможность их индивидуализации (например, по номерам), но могут быть и индивидуально определенными (вексель, выигравший лотерейный билет и т.д.).⁷

     Что касается т.н. «бездокументарных ценных бумаг», то они в рамках документарной концепции рассматриваются не в качестве ценных бумаг, а только как имущественные права или способ фиксации прав, а поэтому не могут быть признаны вещами, а следовательно, и объектами права собственности.

   Сторонники  второй – бездокументарной концепции  ценных бумаг – указывают на то, что понимание ценных бумаг, заложенное в ГК РФ, базируется на традиционном понятии ценной бумаги, разработанном в XIXв., и не учитывает запросов сегодняшнего дня. Вследствие этого они, обратившись к римскому праву, а в нынешних условиях к правовой действительности стран англо-саксонского права, конструируют либо единое понимание ценной бумаги как бестелесной вещи (res incorporales ⁸), лишённой материального субстрата, парадоксально определяя ценную бумагу как обязательственное договорное право, регулируемое нормами вещного права, либо ценные бумаги рассматриваются как совокупность имущественных прав. Эта концепция абстрагируется от бумаги как материального субстрата, отводя ей лишь функциональное, но не существенное значение; бумага (документ) стоит за рамками феноменальной ценной бумаги, она является чем-то внешним по отношению к существу ценной бумаги. Эта концепция, к сожалению, не верифицируется в нынешнем правопорядке России, она входит в противоречие с действующим позитивным правом, не допускающим бестелесных вещей. К тому же последователи бездокументарной концепции, чрезвычайно увлёкшись анализом главным образом именных ценных бумаг, игнорируют ценные бумаги на предъявителя, к-рые немыслимы как бездокументарные.⁹

     Для бездокументарных ценных бумаг акцент был сделан не на форму, а на содержание. Ценная бумага - это особое право, обладающее специфическими свойствами. Защищённость интереса и доверие участников оборота достигались здесь в большей мере не столько посредством особого доказательства управомоченности документа, а скорее через систему государственного регулирования и контроля за выпуском и обращением прав требования. ¹⁰

     Можно предположить, что конкуренция между формой и содержанием в борьбе за приоритетность при определении понятия ценной бумаги не завершена. Возможно, значение формы для определения инвестиционных ценных бумаг (особенно бездокументарных) ещё не получила должной оценки. Не случайно мировое сообщество принимает активные усилия для уравнивания юридической силы бумажных  и электронных документов. Не случайно и то, что в ряде стран одинаковая юридическая сила придаётся таким традиционным бумажным документам как коносамент и вексель (чек), независимо от их исполнения в электронном или бумажном виде. Формальный подход придаёт отношениям большую упорядоченность, предсказуемость. Содержательный стимулирует предпринимательскую инициативу – выпуск новых видов прав требования без оглядки на волю государства. Важны как форма, так и содержание.¹¹

   Исходя  из изложенного, есть смысл более подробно рассмотреть основные признаки ценных бумаг.

   Правовая  значимость ценной бумаги состоит в том, что она удостоверяет определённые корпоративные, организационные и имущественные права, причём виды удостоверяемых ценными бумагами прав определяются законом. Современные ценные бумаги имеют сложный правовой характер, что выражается в совокупности субъективных гражданских прав, представляемых и закрепляемых ими.¹² Ещё Г.Ф.Шершеневич отмечал: «Очевидно, бумага приобретает ценное значение не сама по себе, а потому, что в ней заключается воплощение права». Основную особенность этих документарных ценных бумаг составляет тесная неразрывная связь выраженных в них прав с документарной (бумажной) формой их фиксации. В силу такой связи имущественное право существует лишь в форме бумаги, следовательно, передача (отчуждение) бумаги является передачей самого права, а ее утрата - прекращением права. По справедливому замечанию Г. Ф. Шершеневича, «если бы право могло быть осуществлено беспрепятственно без бумаги, то ему незачем было искать воплощения в бумаге. Поэтому ценной бумагой следует признавать не каждый документ, свидетельствующий о праве на ценность, а только тот документ, который право на ценность ставит в тесную связь с бумагой».