Анализ финансово хозяйственной деятельности предприятия ОАО «Нефтехиммаш»

 

Для отраслей с низкой оборачиваемостью капитала и с высокой внеоборотных активов, а именно в машиностроительных коэффициент финансового риска ≤ 5.

В таблице 17 рассчитаны показатели для точного отражения финансовой устойчивости предприятия.

Коэффициент автономии на конец 2011 года составил 0,07в сравнении с 2009 годом он практически не изменился. Данный коэффициент характеризует степень зависимости организации от заемного капитала. Полученное значение показывает, что недостаток собственного капитала зависит от кредиторов. Значение данного коэффициента ниже нормативного значения (меньше 0,5), что говорит о низкой обеспеченности своими средствами и низкой гарантированности предприятием своих обязательств.

Коэффициент финансовой зависимости  снизился к концу года до 0,01. Это означает, что 1% активов предприятия сформирован за счет заемных средств долгосрочного и краткосрочного характера. Коэффициент в 2009 -2010 гг. составлял 0,43 – 0,44,что находится в пределах нормативного значения.

Коэффициент финансовой устойчивости повысился до 0,15, что говорит о формировании 15% активов баланса за счет устойчивых источников. Значение составляло на 2009 - 2010 гг.0,06, что ниже установленной нормы (0,7).

Коэффициент финансового левериджа  в 2009 году составил 6,88, в 2010 году - 7,30, а в2011 годуснизился до 2,92, что во много раз выше нормативного значения, это говорит о высоком риске вложения капитала в предприятие.

В течении анализируемого периода (2009 – 2011 гг.) коэффициент инвестирования имеет отрицательную динамику, это характеризует нехватку собственных средств для формирования внеоборотных активов.

Коэффициент маневренности и мобильности  собственного капитала составил соответственно отрицательную величину -0,82 и -0,07, что не позволяет свободно маневрировать собственными средствами, структура баланса признается неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным.

Коэффициент обеспеченности запасов  собственным капиталом составил в 2011 году 0,11.  70-90% запасов организации должны формироваться из собственных источников. Однако значение коэффициента не укладывается в установленный норматив, находится в области критических значений.

Внешним проявлением финансового  состояния предприятия, его устойчивости является платежеспособность.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги сгруппированных статей актива и пассива. Баланс считается абсолютно ликвидным, а предприятие финансово-устойчивым при соблюдении балансовых пропорций:

А1 ≥ П1;А2 ≥ П2;  А3 ≥ П3;А4 ≤П4,             (15)

ГдеА_i – сгруппированные по степени ликвидности и расположенные в порядке ее убывания статьи актива баланса;

П_i – объединенные по срокам погашения и расположенные в порядке их возрастания статьи пассива баланса.

Анализируемые группы и их краткая  характеристика представляются в табл. 30. Сравнение выделенных групп по принципу, описанному в выражениях (6), приводится в табл. 31.

Таблица 30

Группировка статей баланса для  анализа ликвидности

Шифр	Наименование	Содержание	Алгоритм расчета по строкам баланса	На начало года	На конец
					года
А1	Наиболее ликвидные  активы	Денежные средства и  КФВ	260 + 250	237	33
А2	Быстро реализуемые  активы	Дебиторская задолженность  и прочие активы	230 + 240 + 270 + 215	75049	52108
А3	Медленно реализуемые  активы	Запасы и затраты	140 + 210 + 220 – 215 – 216	189679	105773
А4	Трудно реализуемые  активы	Внеоборотные активы	190 – 140	13598	8934
П1	Самые срочные пассивы	Кредиторская задолженность	620	25639	142378
П2	Краткосрочные пассивы	Краткосрочные кредиты  и займы	610 + 660	226077	259532
П3	Долгосрочные пассивы	Долгосрочные кредиты  и заемные средства	590
П4	Постоянные пассивы	Капитал и резервы	490 + 630 + 640 + 650 – 216	366959	219078

 

В таблицу 30 занесены результаты расчетов по статьям баланса для последующего проведения анализа ликвидности предприятия.

Таблица 31

Балансовые пропорции

Группы статей баланса (i)	Покрытие		Обязательства (Пассив Пi t )		Излишек
	(Актив Аi t )
	на	на	на	на	на	на
	начало года	конец года	начало года	конец года	начало года	конец года
1	237	33	25639	142378
2	75049	52108	226077	259532	3131145
3	189679	105773	0	0	1707593	328318
4	13598	8934	366959	219078

 

По таблице 31 можно сделать вывод  о том,  что баланс не считается  ликвидным, а предприятие финансово  устойчивым, так как ни начало, ни на конец отчетного года балансовые пропорции не выполняются.

Далее оценивается платежеспособность предприятия по показателям ликвидности (табл. 32). Полученные значения показателей отображаются на графиках (рисунок 9).

Таблица 32

Показатели платежеспособности предприятия

Наименование показателя	Формула расчета	На  начало года	На  конец года	Темп роста, %	Контрольное значение
Коэффициент текущей ликвидности	Ктл = (290-230-240)/(690-650-640)	1,13	0,99	0,88	от 1 до 2
						-	+
Коэффициент быстрой ликвидности	Кбл=(240+250+260)/690-650-640)	0,69	0,31	0,44	от 0,4 до 0,8
						+	-
Коэффициент абсолютной (срочной) ликвидности	Кал=(260+250)/(690-650-640)	0,01	0,03	5,59	от 0,1 до 0,2
						-	+

 

 

 

Рисунок 9 – Показатели платёжеспособности ОАО «Нефтехиммаш»

 

По таблице 32 видно, что при норме не менее 1 коэффициент текущей ликвидности на начало 2011 года составил 1,13, а к концу года – 0,99.  Показатель отражает низкую способность компании погашать текущие обязательства за счет только оборотных активов, что говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета.

В начале анализируемого периода коэффициент быстрой ликвидности укладывался в нормативное значение – 0,7, однако позднее перестал соответствовать норме и составил 0,31. Коэффициент отражает невысокую способность погашать свои текущие обязательства в случае возникновения сложностей с реализацией продукции. Предприятие может восстановить свою техническую платежеспособность за счет продажи своего складского запаса и дебиторской задолженности, однако вследствие этого оно, возможно, лишится возможности нормально функционировать.

На начало отчетного периода  коэффициент абсолютной ликвидности  не соответствовал норме и был  равен 0,01, однако к концу периода увеличился на 0,02. Следовательно, краткосрочную задолженность предприятие не может погасить в ближайшее время. Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует низкую способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счет денежных средств, средств на расчетный счетах и краткосрочных финансовых вложений.

Диагностика вероятности банкротства  в соответствии с действующим  законодательством проводится по ограниченному  кругу показателей (табл. 33).

Если структура баланса признается неудовлетворительной (один из коэффициентов текущей ликвидности или обеспеченности собственными оборотными средствами – имеет значение ниже нормативного), рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности (КВП) за период, равный 6 месяцам:

                   (16)

где - значение коэффициента текущей ликвидности на начало и конец отчетного периода,

- нормативное значение коэффициента  текущей ликвидности(=2);

6 – период восстановления платежеспособности, в месяцах;

Т – отчетный период в месяцах (Т = 3, 6, 9, 12), если в курсовой работе анализируется  годовой бухгалтерский баланс, то Т = 12.

Если структура баланса по приведенным  показателям признается удовлетворительной (коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными средствами находятся в пределах нормы), рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности (КУП) за период, равный 3 месяцам:

                                     (17)

где 3 – период утраты платежеспособности, в месяцах.

Таблица 33

Оценка структуры баланса и  платежеспособности предприятия

Наименование показателя	На начало года	На конец года	Контрольное значение
Коэффициент текущей ликвидности (табл. 32)	1,13	0,99	≥  2
				-	-
Коэффициент обеспеченности собственными средствами (табл. 29)	-0,06	-0,07	≥ 0,1
				-	-
Коэффициент восстановления платежеспособности	0,60	0,46	≥ 1
				-	-
Коэффициент утраты платежеспособности	0,58	0,48	≥ 1
				-	-

 

По данным таблицы 33 видно, что коэффициент восстановления платежеспособности составил значение ниже определенной нормы (0,6 на начало года и 0,46 на конец года). Данный показатель отражает недостаточные платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и в случае необходимости прочих элементов материальных оборотных средств. Так как финансовое состояние предприятия оценивается как критическое, денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность организации не покрывают даже ее кредиторской задолженности и заемных средств.

Так как коэффициент восстановления платежеспособности ниже нормативного, рассчитывается значение показателя утраты платежеспособности, который также ниже нормы и составил 0,48. Это означает, что в ближайшее время предприятие утратит свою платежеспособность.