Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия как инструмент при принятии управленческих решений

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняется следущая система неравенств:

                                                                                   (5)

В аналитической таблице 8 сравнивают, насколько активы покрывают пассивы по группам. Определяют излишек или недостаток платежных средств по группам.

Таблица 8

Ликвидный баланс

В данном случае на начало и конец года получились следующие неравенства:

- на начало года: А1  П1, А2  П2, А3  П3, А4  П4;

- на конец года: А1  П1, А2  П2, А3  П3, А4  П4.

Можно утверждать, что и на начало и на конец года баланс предприятия не является абсолютно ликвидным. Важно помнить, что в тех случаях, когда одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте (абсолютно ликвидном), ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Из полученных соотношений видно, что у предприятия на конец года существует серьезный недостаток денежных средств 14318 тыс. руб. для покрытия наиболее срочных обязательств (1-ая группа), т.е. существует острая нехватка в высоко ликвидных активах, и предприятие не может в срочном порядке расплатиться по своим обязательствам.

Кроме того, наблюдается тенденция снижения наиболее ликвидных активов и роста наиболее срочных обязательств в конце года по сравнению с началом, что говорит о частичной потере предприятием платежеспособности.

По 2-ой группе у предприятия также имеется значительный недостаток платежных средств в конце года 13075 тыс. руб. На начало отчетного периода  размер быстрореализуемых активов превышал величину краткосрочных обязательств (на 312 тыс. руб. в абсолютном выражении или на 131,1%), а на конец отчетного периода ситуация значительно ухудшилась. Краткосрочные обязательства стали превышать быстрореализуемые предприятия на 96%. Таким образом, к концу года предприятие стало практически неплатежеспособно.

При сравнении медленно реализуемых активов и долгосрочных пассивов (3-я группа) можно отразить перспективную ликвидность. На конец года появляется излишек платежных средств в размере 29063 тыс. руб. или 187,2%. Это положительная тенденция, однако такой резкий рост говорит о несбалансированной политике предприятия в области финансов. Необходимо дальше не увеличивать данную группу активов такими темпами и следить за ее соотношением с соответствующей группой пассивов.

В 4-ой группе на начало года и конец года  активы не превышают пассивы, что свидетельствует о наличии у предприятия необходимого объема собственных средств, и, как следствие, о наличии финансовой устойчивости. При этом необходимо отметить положительные тенденции роста собственного капитала к концу года.

В целом баланс можно оценить как частично ликвидный. Однако, на начало года он является более ликвидным, чем на конец. Это негативная тенденция.

Реально мало найдется предприятий, баланс которых удовлетворял все  четыре условия. Поэтому для характеристики кредитоспособности предприятия определяют относительные показатели.

Платежеспособность напрямую зависит от степени ликвидности активов и оценивается показателями ликвидности.

Таблица 9

Показатели кредитоспособность предприятия

По результатам расчета показателей кредитоспособности видно, что все коэффициенты ликвидности на начало года соответствуют нормативному значению. Можно сделать вывод, что данное предприятие успешно функционировало в начале года и не испытывало недостатка в платежных средствах и кредитоспособность его была высока.

Тенденция снижения общей ликвидности за год на 3,8% говорит о достаточно стабильном развитии предприятия. В будущем нужно приложить все силы налаживания положительной динамики развития данного коэффициента. В противном случае, развитие отрицательной тенденции, может привести к кризису и полной потере кредитоспособности.

Уточненный показатель текущей ликвидности (с учетом фактора времени) на конец года не попадает в норматив и более того сильно отличается от него и от коэффициента общей ликвидности (0,53). По данному уточненному коэффициенту видна отрицательная динамика потери кредитоспособности (на 58,3% за отчетный период). Это характеризует резкое ухудшение положения на предприятии и его вхождение в критическое финансовое состояние.

Текущая ликвидность на конец года отличается от нормативного показателя очень значительно и вызывает серьезные опасения, т.к. у предприятия налицо недостаток ликвидных активов для погашения в любой момент своих краткосрочных обязательств перед кредиторами, что свидетельствует о частичной текущей неплатежеспособности. В данном показателе также прослеживается резкая отрицательная динамика его изменения в конце года по сравнению с началом: уменьшение составило почти 99%, что является довольно неблагоприятным показателем и говорит о серьезных проблемам на предприятии.

Проанализированные данные дают нам право утверждать, что данное предприятие достигло критического порога кредитоспособности (так как обязательства превышают активы не только в абсолютных показателях, но и по темпам прироста за отчетный период). Поэтому следует направить усилия на увеличение кредитоспособности (увеличении наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов) и платежеспособности (расплачиваться по своим обязательствам) и приостановить повсеместное расширение деятельности до достижения близких к нормативным показателей.

2.4 Анализ денежных потоков

Анализ отчета дополняет методику оценки ликвидности и платежеспособности и позволяет более объективно оценить финансовое благополучие предприятия, так как отражает реальный денежный оборот.

Показатели денежного потока рассчитывают 2-мя методами: прямым и косвенным. При наличии формы № 4 применяют прямой метод, который основывается на расчете притока и оттока денежных средств по направлениям деятельности предприятия: текущей, инвестиционной и финансовой.

Анализ проводится  в специальных таблицах. Определяется:

- структура поступлений;

- структура использования денежных средств;

- чистый денежный поток (ЧДП) по видам деятельности и общий за период.

ЧДПобщ = ЧДПтех.д + ЧДПинв.д + ЧДПфин.д.                                  (6)

При отсутствии формы № 4 применяют косвенный метод, который основывается на перегруппировке и корректировке данных бухгалтерского баланса с целью пересчета финансовых потоков в денежные. Так как рассматриваемое предприятие является мелким, то именно данный метод будет применен.

Таблица 10

Структура поступления денежных средств