Автор работы: Пользователь скрыл имя, 23 Марта 2012 в 16:11, курсовая работа
Анализ хозяйственной деятельности является научной базой принятия управленческих решений в бизнесе. Для их обоснования необходимо выявлять и прогнозировать существующие и потенциальные проблемы, производственные и финансовые риски, определять воздействие принимаемых решений на уровень рисков и доходов субъектов хозяйствования. Поэтому овладение методикой микроэкономического анализа менеджерами всех уровней является составной частью их профессиональной подготовки.
Квалифицированный экономист, финансист, бухгалтер, аудитор должен хорошо владеть современными методами экономических исследований, методикой системного, комплексного экономического анализа, мастерством точного, своевременного, всестороннего анализа результатов хозяйственной деятельности.
Введение
1 Характеристика объекта исследования
2 Анализ финансово-хозяйственного положения предприятия
2.2 Оценка финансовой устойчивости предприятия
2.3 Оценка ликвидности активов и платежеспособности предприятия
2.4 Анализ денежных потоков
2.5 Прогнозирование банкротства
2.6 Оценка эффективности деятельности предприятия
3 Операционный (маржинальный) анализ
3.1 Анализ состава и структуры себестоимости
3.2 Определение порога рентабельности и запаса финансовой прочности
Заключение
Список использованной литературы
Таблица 11
Структура использования денежных средств
Направления использования | Структура | ||
Отчетный период | Прошлый период | Отклонение | |
Текущая деятельность | |||
Дебиторская задолженность | 23154 | 2994 | -20160 |
НДС по приобретенным ценностям | 550 | 550 | 0 |
Инвестиционная деятельность | |||
Основные средства | 1045 | 999 | -46 |
Финансовая деятельность | |||
Краткосрочные финансовые вложения | - | - | - |
Краткосрочные займы и кредиты | 2396 | - | +2396 |
Прибыль прошлых лет | - | - | - |
Таблица 12
Расчет чистого денежного потока (ЧДП)
Показатели | Текущая деятельность, тыс. руб. | Инвестиционная деятельность, тыс. руб. | Финансовая деятельность, тыс. руб. |
I. Поступило денежных средств | +15369 | 0 | 0 |
II. Направлено денежных средств | -20160 | -46 | +2396 |
ЧДП = раздел I – раздел II | -4791 | -46 | +2396 |
Таким образом, суммарный ЧПД = – 4791 – 46 + 2396 = – 2441 тыс. руб. Для проверки правильности расчетов найдем разницу между размером денежных средств на конец года и на начало года. ДСк.г. – ДСн.г. = 145 – 2586 = – 2441 тыс. руб. Значит, расчет произведен правильно.
Рассматриваемое предприятие не платежеспособно, так как имеет отрицательный суммарный ЧДП. Приток денежных средств наблюдается только финансовой деятельности (+2396), 100% которого составляют краткосрочные кредиты и займы банка. ЧПД по текущей деятельности отрицателей, основой притока денежных средств является кредиторская задолженность (+24650) и увеличение нераспределенной прибыли на 1006. Однако резкий прирост дебиторской задолженности (20160), представляющей собой долги покупателей и заказчиков и значительное увеличение запасов (почти в 2 раза) перекрыли поступления денежных средств и не позволили получить положительный ЧДП по текущей деятельности. Это говорит о нерациональном хозяйствовании, недостаточно хорошо организованной текущей деятельности и работе предприятия в долг.
По инвестиционной деятельности ЧПД 0, но траты на увеличение основных средств, что может говорить о расширении деятельности. Однако в связи с резким ростом долгов покупателей и заказчиков перед предприятием следует взвешенно вести инвестиционную деятельность, чтобы не усугубить существующего положения на предприятии.
В мировой практике два подхода к прогнозированию банкротства:
- выявление неудовлетворительной структуры баланса на основе критериев оценки возможного банкротства;
- расчет индекса кредитоспособности.
Рассмотрим критерии оценки структуры баланса:
1) Коэффициент текущей (общей) ликвидности представляет собой отношение текущих (оборотных) активов к краткосрочным обязательствам:
(7)
2) Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует долю СОК в общей сумме оборотных активов.
(8)
3) Если приведенные коэффициенты не соответствуют нормативным, то рассчитывается коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.
(9)
где - коэффициент общей ликвидности в конце отчетного периода;
- коэффициент общей ликвидности в начале отчетного периода;
Т - продолжительность отчетного периода в месяцах;
М - период восстановления (утраты) платежеспособности.
М = 3 мес. для определения возможной утраты платежеспособности; М = 6 мес. для определения возможности восстановления платежеспособности.
Таблица 13
Критерии оценки структуры баланса
Показатель | Норматив | Начало периода | Конец периода |
Коэффициент текущей ликвидности | ≥ 2 | 16,58 | 1,61 |
Коэффициент обеспеченности СОК | ≥ 0,1 | 0,04 | 0,036 |
Коэффициент восстановления платежеспособности | ≥ 1 | -2,94 | |
Коэффициент утраты платежеспособности | ≥ 1 | -1,07 | |
Коэффициенты на конец года не удовлетворяют нормативам, значит, рассматриваемому предприятию может грозить банкротство. Коэффициенты восстановления и утраты платежеспособности отрицательны, что говорит о критическом положении на предприятии.
Индекс кредитоспособности (счет Альтмана). Для предприятий, акции которых не котируются на бирже:
(10)
где БП - балансовая прибыль;
А - активы (всего);
НП - нераспределенная прибыль;
ВР - выручка.
УК – уставный капитал.
Индекс кредитоспособности можно рассчитать по формулам Р.Лиса, Таффлера и др. авторов.
Таблица 14
Индекс кредитоспособности (счет Альтмана)
Коэффициент | Начало периода | Конец периода |
К1 | 0,95 | 0,98 |
К2 | 0,09 | 0,06 |
К3 | 0,098 | 0,024 |
К4 | 0,0006 | 0,0002 |
К5 | 1,57 | 0,79 |
Счет Альтмана | 2,62 | 1,62 |