Анализ финансово-хозяйственной деятельности

В заключении необходимо обобщить результаты анализа и сделать выводы

• о состоянии и динамике имущественного потенциала предприятия, структуры его активов и источников их финансирования,
• об уровне финансового состояния и устойчивости предприятия, изменении финансового положения за отчетный период,
• о достигнутых финансовых результатах за отчетный период, об уровне и динамике показателей прибыли, рентабельности и деловой активности.

В случае выявления отрицательных  тенденций необходимо определить факторы, их обусловившие, и дать рекомендации предприятию по улучшению финансового состояния и повышению результативности хозяйственной деятельности.

В нашем примере деятельность предприятия не является прибыльной. При этом за рассматриваемый период темпы прироста выручки превышают темпы прироста прибыли, последние меньше темпов прироста активов, т.е. рост масштабов деятельности предприятия сопровождается уменьшением эффективности деятельности.

Анализ имущественного положения предприятия показал, что за рассматриваемый период произошло абсолютное увеличение всех составляющих активов, которые составляют 2 млн. 726 тыс. руб., при этом их структура практически не изменилась. Наибольший удельный вес в общей величине активов занимают внеобротные активы (55,82%) и запасы (44,18%), что может свидетельствовать о том, что данное предприятие является производственным (табл. 5).

Величина собственных  средств предприятия составляется 70,25% или 1 млн. 915 тыс. руб. на конец периода, что говорит о том, что большая часть активов предприятия финансируется за счет собственных средств (табл. 5). За отчетный период, их удельный вес сократился в общей сумме источников формирования средств на 9,36%, что свидетельствует о незначительном увеличении финансовой зависимости предприятия. Структура заемного капитала за рассматриваемый период практически не изменилась. Предприятие не использует возможности долгосрочного кредитования. Большая часть заемных средств привлекается в виде краткосрочных кредитов 15,77% от общей величины пассивов, меньше доля бесплатного заемного финансирования 13,98% (табл. 5). Подобная структура заемного капитала может свидетельствовать о низкой эффективности политики финансового планирования.

Анализ финансового  положения предприятия показал, что предприятия не является финансово устойчивым в долгосрочной перспективе, но остается платежеспособным в краткосрочной перспективе.

В результате сравнения  статей актива, сгруппированных по степени ликвидности, с обязательствами, сгруппированными по степени срочности их погашения, было выявлено, что предприятия не в состоянии покрыть краткосрочные кредиты и займы даже в случае полного погашения дебиторской задолженности (табл. 6, 7). За рассматриваемый период ликвидность баланса не повысилась, так как мера несоответствия второй группы активов и пассивов увеличилась (табл. 8). Сравнение значений коэффициентов ликвидности с нормативными также показал, что денежные средства предприятия и предстоящие поступления от текущей деятельности не покрывают текущие долги, т.е. коэффициент быстрой ликвидности не соответствует нормативному ограничению (табл. 10).

Предприятие находится в кризисном финансовом состоянии, т.е. существует недостаток долгосрочных источников формирования запасов и собственных оборотных средств (табл. 9, 10). Обеспеченность запасов предприятия собственными оборотными средствами находится на нормальном уровне (табл. 11). При этом за отчетный период финансовая устойчивость предприятия повысилась, что отражается ростом коэффициента финансового рычага и снижением коэффициента автономии (табл. 11).

Значения коэффициента обеспеченности оборотных активов собственными средствами на начало и конец периода соответствуют нормативному ограничению и свидетельствуют о том, что предприятие является платежеспособным, а структура баланса считается удовлетворительной (табл. 11). Нормальную платежеспособность предприятия также отражает значение коэффициента абсолютной ликвидности предприятия, которое превышает нормальное ограничение 0,2 и составляет 0,36 на конец периода (табл. 10).

Для восстановления равновесия и перехода в состояние нормальной устойчивости необходимо

· пересмотреть стратегию предприятия в области управления запасами сырья и материалов и улучшить систему сбыта продукции, т.е. снижать уровень запасов сырья и готовой продукции или обеспечивать ускорение их оборачиваемости,

· или способствовать росту обеспеченности запасов долгосрочными источниками, т.е. сократить удельный вес краткосрочных кредитов и займов в совокупных источниках финансирования и привлекать кредиты долгосрочного характера для финансирования запасов.

Анализ достигнутых  финансовых результатов показал, что предприятие получило за отчетный период чистую прибыль в размере 1млн. 095 тыс. руб., которая снизилась по сравнению с ростом выручки. Преобладающим источником доходов предприятия является выручка от продаж, которая составила 2 млн. руб. Совокупные расходы предприятия в отчетном периоде также увеличились и составили 965 тыс. руб. Структура расходов не изменилась. При этом неэффективно использовались производственные ресурсы предприятия. Сокращение чистой прибыли обусловлен ростом внутренних и внешних факторов, связанных с налогообложением, удельный вес которых в выручке сократился с 10,28% до 6,50%. (табл. 12)

Оборотные активы предприятия  использовались неэффективно, их перерасход составил 67,67 тыс. руб. (табл. 14). Деловая активность предприятия за отчетный период снизилась (табл. 13). Эффективность инвестиций, вложенных как во внеоборотные, так и в оборотные активы, уменьшились в 0,71 раза и составила 40,2% (табл. 16). Рентабельность собственного капитала уменьшилась на 13,9% и составила 57,2% в отчетном периоде. Факторный анализ коэффициента рентабельности собственного капитала показал, что наибольшее влияние (53%) на его повышение оказало повышение коэффициента автономии, который в свою очередь повысился за счет соответствующего изменения структуры капитала (табл. 17, 12). Рентабельность собственного капитала уменьшилась на 25% из-за снижения эффективности использования активов и на 22% из-за уменьшения эффективности продаж (табл. 17).

Для повышения результативности деятельности предприятия необходимо разрабатывать мероприятия экономии производственных ресурсов предприятия – материальных и трудовых.

 

 

 

 

 

 

 

 

Список литературы

1. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация: Пер. с англ. – М.: Финансы и статистика, 2003. – 624 с.
2. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2005.- 424 с.
3. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. – М.: Финансы и статистика, 2005. – 560 с.
4. Пласкова Н.С. Стратегический и текущий экономический анализ: учебник. – М: Эксмо, 2007. – 656 с.
5. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник 3-е изд., перераб. и доп. – М.: «Инфра-М», 2005.- 425 с.
6. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. – М.: Инфра, 2005 - 237 с.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Приложение 1

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС			форма 1
АКТИВ	код стр.	На начало  отчетного года	На конец  отчетного года
1	2	4	5
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	110	30	20
Основные средства	120	1100	1320
Незавершенное строительство	130
Доходные вложения в материальые  ценности	135
Долгосрочные финансовые вложения	140	90	100
Отложенные налоговые активы	145		10
Прочие внеоборотные активы	150
Итого по разделу I	190	1220	1450
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	210	710	830
в том числе:      сырье, материалы и другие аналогичные ценности	211	400	500
затраты в незавершенном  производстве	213	50	70
готовая продукция и  товары для предпродажи	214	190	200
товары отгруженные	215
расходы будущих периодов	216	70	60
Налог на добавленную стоимость  по приобретенным ценностям	220	30	45
Дебиторская задолженность (платежи  по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	230	20	25
в том числе:  покупатели и заказчики	231
прочие дебиторы	232
Дебиторская задолженность (платежи  по которой ожидаются в  течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	60	80
в том числе:  покупатели и заказчики	241	60	80
авансы выданные	242
прочие дебиторы	243
Краткосрочные финансовые вложения	250	45	46
Денежные средства	260	220	250
Прочие оборотные активы	270
Итого по разделу II	290	1085	1276
БАЛАНС	300	2305	2726

 

 

 

ПАССИВ	код стр.	На начало  отчетного года	На конец  отчетного года
1	2	4	5
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Устаной капитал	410	1300	1300
Собственне акции, выкупленные  у акционеров	411
Добавочный капитал	420	60	80
Резервный капитал	430
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	470	450	490
Итого по разделу III	490	1810	1870
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы в кредит	510
Отложенные налоговые обязательства	515
Прочие долгосрочные обязательства	520
Итого по разделу IV	590
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	610	280	430
Кредиторская задолженность	620	145	311
в том числе:  поставщики и подрядчики	621	55	150
задолженность перед персоналом организации	622	20	53
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	623	20	12
задолженность по налогам и сборам	624	50	96
прочие кредиторы	625
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов	630
Доходы будущих периодов	640	25	45
Резервы предстоящих расходов	650	45	70
Прочие краткосрочные обязательства	660
Итого по разделу V	690	495	856
БАЛАНС	700	2305	2726

 

Отчет о прибылях и убытках		форма №2
Наименование  показателя	Код стр.		Отчетный  год	Предыдущий  год
1	2		3	4
Доходы  и расходы по обычным видам  деятельности
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг  (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	10		2000	1800
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	20		-720	-270
Валовая прибыль	29		1280	1530
Коммерческие расходы	30		-50	-26
Управленческие  расходы	40		-20	-30
Прибыль (убыток) от продаж	50		1210	1474
Прочие  доходы и расходы  Проценты к получению	60		12	6
Проценты к  уплате	70		-3	-4
Доходы от участия  в других организациях	80		5	6
Прочие операционные доходы	90		8	12
Прочие операционные расходы	100		-17	-10
Внереализационные доходы	120		24	15
Внереализационные расходы	130		-14	-10
Прибыль (убыток) до налогообложения	140		1225	1489
Отложенные  налоговые активы	141		10
Отложенные  налоговые обязательства	142
Текущий налог  на прибыль	150		-140	-185
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	190		1095	1304
СПРАВОЧНО  Постоянные налоговые обязательства (активы)	200		20
Базовая прибыль (убыток) на акцию			0,3	0,2
Разводненная  прибыль (убыток) на акцию