Анализ финансовой отчетности

Содержание

Содержание 2

Введение 3

Раздел 1 Анализ финансовой устойчивости предприятия 5

1.1 Краткая  характеристика общей направленности  финансово -  хозяйственной деятельности  ОАО «Газпром-нефть». 5

1.2  Общая  оценка финансового и имущественного  состояния предприятия 6

1.3 Анализ  движения основных средств 10

1.4  Понятие  анализа финансовой устойчивости 12

1.5 Абсолютные  показатели финансовой устойчивости 13

1.6 Определение  типа финансовой устойчивости 14

1.7 Относительные  показатели финансовой устойчивости 15

Раздел 2 Оценка финансового состояния предприятия 21

2.1 Анализ  ликвидности 21

2.2 Оценка  платежеспособности предприятия 24

2.3 Анализ  кредитоспособности 28

2. 4 Анализ  и диагностика вероятности банкротства. 31

2.5 Анализ  деловой активности 36

Раздел 3 Анализ движения денежных средств 40

3.1 Прямой  метод анализа денежных средств 41

3.2 Косвенный  метод анализа денежных средств 43

3.3 Ликвидность  денежного потока 45

Раздел 4 Анализ финансовых результатов предприятия 47

 4.1 Анализ структуры доходов и расходов……………………………………..47

4.2 Анализ  рентабельности 49

4.3 Анализ собственного капитала. 52

4.4 Анализ заемного капитала. 55

Заключение 56

Список литературы 58

Приложение 1...…………………………………………………………………….60

Введение

Финансовая отчетность является по существу  «лицом» фирмы. Она  представляет собой систему обобщенных показателей, которые характеризуют  итоги финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Данные финансовой отчетности служат основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия. Ведь для того, чтобы принять решение необходимо проанализировать обеспеченность финансовыми ресурсами, целесообразность и эффективность их размещения и использования, платежеспособность предприятия, его финансовые взаимоотношения с партнерами. Оценка этих показателей, нужна для эффективного управления фирмой. С их помощью руководители осуществляют планирование, контроль, улучшают и совершенствуют направление своей деятельности.

В рыночной экономике роль финансового анализа не только усилилась, но и качественно изменилась. Это  связано, прежде всего, с тем, что  финансовый анализ из рядового звена экономического анализа превратился в условиях рынка в главный метод оценки всей экономики, в комплексный анализ всей хозяйственной деятельности любой отрасли, региона, хозяйствующего субъекта, индивидуального предпринимателя.

Финансовый анализ играет важную роль для диагностирования начальных кризисных явлений в экономике предприятия и планирования мероприятий на улучшение финансового состояния предприятия.

Применяя методы экономического анализа, можно не только выявить  основные факторы, влияющие на финансово-хозяйственное состояние предприятия, но и изменить степень их воздействия. Можно контролировать работу предприятия, одновременно принимая меры для ликвидации недостатков в производственной и хозяйственной деятельности.

Целью работы является оценка финансового  состояния предприятия.

Основная задача данной работы −получение ключевых, наиболее информативных параметров, дающих объективную и наиболее точную картину финансового состояния и финансовых результатов деятельности предприятия.

Предметом исследования является методика анализа финансовой деятельности.

Объектом анализа финансово  – хозяйственной деятельности предприятия  является ОАО «Газпром-нефть».

 

Раздел 1 Анализ финансовой устойчивости предприятия

1.1 Краткая характеристика  общей направленности финансово -  хозяйственной деятельности ОАО «Газпром-нефть»

«Газпром нефть» −одна из крупнейших нефтегазовых компаний России. Она была образована под названием «Сибирская нефтяная компания» («Сибнефть») в 1995 году. Весной 2006 года  компания была  переименована в «Газпром нефть» и перерегистрирована в Санкт-Петербурге .

Основными  направлениями  деятельности «Газпром нефти»  является добыча нефти и газа, нефтегазовый промысловый сервис, нефтепереработка и маркетинг нефтепродуктов. Доказанные запасы нефти компании превышают 6,9 млрд. баррелей, что ставит ее в один ряд с двадцатью крупнейшими нефтяными компаниями мира.

«Газпром нефть» осуществляет свою деятельность в крупнейших нефтегазоносных регионах России: Ханты-Мансийском и Ямало-Ненецком округах, Томской и Омской областях, а также в Чукотском автономном округе. Основные перерабатывающие мощности компании находятся в Омской, Московской и Ярославской областях.

В собственности «Газпром нефть» находятся Омский нефтеперерабатывающий завод, ряд крупных нефтедобывающих активов («Сибнефть-Ноябрьскнефтегаз» и т. д.), а также многочисленные сбытовые компании. Также в собственности «Газпром нефти» находится пакет акций Московского нефтеперерабатывающего завода (38,8 %). Под брэндом «Сибнефть» работает значительная сеть АЗС в России (812 АЗС), а также в Киргизии (более 100 АЗС).

В соответствии с Уставом, структура органов управления «Газпром нефти» включает в себя: общее собрание акционеров, совет директоров, коллегиальный исполнительный орган (Правление) и единоличный исполнительный орган (Генеральный директор). Генеральным директором компании  является Александр Дюков, а председателем совета директоров — Алексей Миллер. Эффективная работа органов управления «Газпром нефти» обеспечивает стабильное развитие Компании, а также служит залогом доверия акционеров, инвесторов и партнеров.

 «Газпром нефть» сегодня – одна из самых быстрорастущих нефтяных компаний страны. Выручка «Газпром нефти» за 2008 год составила $33 млрд. (рост на 52%); чистая прибыль - $4,7 млрд. (рост на 12%). В планы компании входит увеличение объема годовой добычи до 80 миллионов тонн к 2020 году. Вместе с наращиванием добычи «Газпром нефть» планирует дальнейшее расширение перерабатывающих и сбытовых мощностей, совершенствуя сеть собственных АЗС и осваивая новые регионы. Наряду с развитием собственного бизнеса, «Газпром нефть» участвует в реализации многих социальных проектов и программ федерального, регионального и международного значения.

1.2 Общая оценка финансового и имущественного состояния предприятия

В целях объективной оценки финансового  состояния предприятия целесообразно рассчитать следующие коэффициенты за ряд периодов (табл.1.1).

Таблица 1.1-Расчет коэффициентов оценки финансового состояния предприятия

Название	Формула	расшифровка
Коэффициент роста валюты баланса (коэффициент прироста имущества)	Кб=(ВБ1- ВБ0)х100%/ВБ0	ВБ0,1 – валюта баланса на начало и на конец года
Коэффициент прироста выручки	Кпрв=(ВР1-ВР0)х100%/ВР0	ВР1,0 – выручка за отчетный и предыдущий периоды
Коэффициент прироста прибыли	Кпрп=(ПР1-ПР0)х100%/ПР0	ПР1,0 – прибыль за отчетный и предыдущий периоды
КПРП>КПРВ>КБ – золотое правило экономики.

 

Это означает, К_ПРП >К_ПРВ, прибыль возрастает опережающими темпами, что свидетельствует о снижении издержек производства и обращения; К_ПРВ>К_Б, по сравнению с ростом экономического потенциала объем реализации растет более высокими темпами, следовательно, ресурсы предприятия используются эффективно, и в целом экономический потенциал растет [1, с.56].

Приведем расчет этих коэффициентов  на примере предприятия ОАО «Газпром-нефть»(табл. 1.2)

Таблица 1.2 - Расчет коэффициентов оценки финансового состояния предприятия для ОАО «Газпром-нефть»

Название	Значение
	На начало года	На конец года	Коэффициенты
Валюта баланса	328 473 826	399614384	22%  - Кб
Прибыль	79481322	70512869	-11% - Кпрп
Выручка	439388218	584497934	33% - Кпрв

 

После проделанных расчётов, можно увидеть, что на анализируемом  предприятии  не выполняется «золотое» правило экономики, т.е.

К_ПРВ>К_Б > К_ПРП

Таким образом, можно сделать вывод о том, что на анализируемом предприятии К_ПРП < К_ПРВ происходит снижение прибыли, что свидетельствует о повышении издержек производства и обращения; К_ПРВ>К_Б, по сравнению с ростом экономического потенциала объем реализации растет более высокими темпами, следовательно, ресурсы предприятия используются эффективно и в целом экономический потенциал предприятия растёт.

При проведении анализа имущественного положения организации необходимо оценить целесообразность и правильность вложения финансовых ресурсов в активы.

Поэтому на практике строят  аналитические таблицы, характеризующие  как структуру отчетной бухгалтерской  информации, так и динамику отдельных  показателей.

На первом этапе необходимо сделать  предварительную оценку. Для этого  формируют аналитический баланс или, как его называют, уплотненный  аналитический баланс - НЕТТО.

В сравнительный аналитический  баланс включаются основные группы статей актива и пассива.  Аналитический  баланс – нетто формируется путем  перегруппировки отдельных статей оборотных и внеоборотных активов, капитала и обязательств, а также устранения влияния на валюту  и его структуру регулирующих статей.

Необходимо сделать следующие  корректировки:

1. Должна быть уменьшена величина собственного капитала и величина оборотных средств на суммы по статье «Задолженность» участников по взносам в уставной капитал.
2. На величину долгосрочной дебиторской задолженности (более 12 месяцев) уменьшается сумма оборотных активов и увеличивается сумма внеоборотных активов.
3. Из раздела «Краткосрочные обязательства» должна быть исключена статья «Доходы будущих периодов».

 Это удобнее сделать, сведя результаты в таблицу 1.3, которая приведена ниже.

После перегруппировки статей однородные по составу элементы балансовых статей объединяются в необходимых аналитических разрезах (внеоборотные и оборотные активы, собственный и заемный капитал). Делается анализ активной и пассивной части, их изменения и динамики [5, c.121-122].

Анализируя сравнительный  баланс, целесообразно обратить внимание на изменение удельного веса оборотных  средств в стоимости имущества, на соотношение темпов роста собственного и заемного капитала, а также на соотношение дебиторской и кредиторской задолженности.

Таблица 1.3−Сравнительный аналитический баланс

Показатели	Абсолютные величины		Удельный вес, %		Отклонения
	На начало периода	На конец периода	На начало периода	На конец периода	Абсолютные величины	Удельный вес, %	К величинам на начало года, %	К изменению итога баланса %
1	2	3	4	5	6	7	8	9
Статьи модифицированного баланса	Данные баланса	Данные баланса	Статья баланса х100% / Валюта баланса	Статья баланса х100% / Валюта баланса	3-2	6х100% / Валюта баланса	Темп прироста Значение на конец. года – значение на начало года х100%/ значение на начало года	6х100%/ Изменение Валюты баланса

При стабильном финансовом положении  у предприятия должна возрастать доля собственных оборотных активов, темпы роста собственного капитала должны быть выше заемного. А темпы увеличения дебиторской и кредиторской задолженности должны уравновешивать друг друга. Особенно нужно обратить внимание на:

1. Соответствие показателей отчетных форм – прибыли и убытка в балансе и в отчете о прибылях и убытках, величины денежных средств в балансе и в отчете о движении денежных средств.
2. Общее изменение валюты баланса и ее основные причины.
3. Изменение собственного капитала и его основные составляющие.
4. Изменение отдельных элементов заемного капитала и их соотношение, долгосрочные и краткосрочные обязательства, кредиты, займы, кредиторскую задолженность.
5. Динамику наиболее существенных статей оборотных и внеоборотных активов.

Далее примером анализируемого объекта  будет баланс ОАО «Газпром-нефть».

В Приложении 1 представлен сравнительный аналитический баланс ОАО «Газпром-нефть».