Анализ финансовой отчетности

 Как видно из таблицы, построенной для анализа, стоимость предприятия увеличилась за отчетный период на 71140558 т. р. в том числе за счёт увеличения объёма внеоборотных активов на 10456174 т.р. и прироста оборотных средств на 60684384 т.р. Таким образом, имущественная масса увеличилась, в основном, за счёт роста оборотных активов. Сказанное подтверждается данными об изменениях в составе имущества предприятия. Так. В начале анализируемого периода структура активов характеризовалась значительным превышением имущества длительного пользования (13,87%) над остальными его видами, то к концу года удельный вес долгосрочных активов увеличился до14,02 %. Соответственно возрос и объём оборотных средств. Прирост оборотных активов в анализируемом году был связан с увеличением  долгосрочной  дебиторской задолженности на 20,89% и увеличением краткосрочных финансовых вложений на 8,13% . В составе внеоборотных активов наибольшую долю занимают  долгосрочные финансовые вложения −9,28%, а в составе оборотных – дебиторская задолженность (краткосрочная)– 45,73%. Темп прироста дебиторской задолженности опережает темп прироста кредиторской задолженности, поэтому необходимо принимать меры по уменьшению дебиторской задолженности, выработать ряд мероприятий, улучшающих расчеты с дебиторами.

1.3 Анализ движения  основных средств

В статье «Внеоборотные активы»  необходимо уделить место для  основосоставляющей статьи  «Основные средства», перечень которых указан в таблице 1.4

 

 

Таблица 1.4 −Анализ состава и структуры основных средств

Показатель	На начало года	Поступило	Выбыло	На конец года
Наименование
Здания	1 270 458	30105	767146	533 417
Сооружения и передаточные устройства	7 736 087	1229980	249337	871 6730
Машины и оборудование	793 587	207132	72495	928 224
Транспортные средства	17 638	-	13791	3 847
Производственный и хозяйственный инвентарь	88 432	257733	9153	337 012
Многолетние насаждения	7 459	21	1795	5 685
Другие виды основных средств	5 436	-	243	5 193
Земельные участки и объекты  природопользования	38 235	611	1656	37 190
Итого	9 957 332	1 725 582	1 115616	10567298

Как видно из таблицы  структура основных средств анализируемого предприятия является достаточно стабильной и характеризуется наибольшим удельным весом сооружений и передаточных устройств.

         Для характеристики движения основных средств используются следующие показатели:

К_{поступления}= стоимость поступивших ОС/стоимость ОС на конец года;

К_{выбытия}=стоимость выбывших ОС/стоимость ОС на начало года;

К_замены=стоимость выбывших ОС/стоимость поступивших ОС;

К_{расширения парка машин}=1- К_{замены;}

К_{годности}=остаточная стоимость ОС/первоначальная стоимость ОС;

К_износа=Сумма накопленной амортизации/первоначальная стоимость ОС;

К_износа=1- К_{годности}.

Используя данные таблицы 1.5, рассчитаем эти коэффициенты.

 

 

Таблица 1.5 -Данные  для расчета коэффициентов движения основных средств

Показатель	На начало года тыс. руб.	На конец года тыс. руб.	Темп изменения тыс.р.
Первоначальная стоимость  ОС	9 957 332	10567298	609966
Остаточная стоимость  ОС	7344284	7361503	17219

 

К_{поступления}= 1 725 582/10567298=0,16

К_{выбытия}=1115616 / 9957332=0,11

К_замены= 1115616/1725582 = 0,65

К_{годности нач.г.} =7344284 /9957332= 0,74

К_{годности кон.г.} = 7361503/10567298 = 0,7

К_{износа нач.г.} = 1-0,74=0,26

К_{износа кон.г.} = 1-0,7= 0,3

Учитывая полученные значения показателей движения основных средств (опережающий рост поступления над  выбытием) можно заключить, что в  анализируемый период, предприятие приобрело основные средства.

  1.4 Понятие анализа финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость характеризуется финансовой независимостью от внешних заемных источников, способностью предприятия маневрировать финансовыми  ресурсами, наличием необходимой суммы  собственных средств для обеспечения  основных видов деятельности.

Финансовая устойчивость  – это состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность.

Устойчивость финансового  состояния предприятия оценивается  относительными и абсолютными показателями на основе соотношения заемных и собственных средств по отдельным статьям актива и пассива баланса [2].

 

  1.5 Абсолютные показатели финансовой устойчивости

Для оценки финансовой устойчивости используют абсолютные показатели, к которым можно отнести трехмерную модель. Для нее необходимо найти следующее:

• наличие собственных оборотных средств (СОС) купленных на собственный капитал;
• наличие оборотных средств, которые сформированы за счет собственных средств и за счет долгосрочных заемных источников (СОД);

• общая величина источников формирования запасов и затрат (ИО).

1. Наличие собственных оборотных средств на конец расчетного периода определяется по следующей формуле (СОС):

                                              СОС=СК-ВОА,                                           (1)

СК – собственный капитал 

ВОА – внеоборотные активы

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

                                         СОД=(СК+ДО) – ВОА,                                       (2)

ДО -долгосрочные обязательства 

 

3.Общая величина основных источников формирования запасов и затрат:

                                              ОИ=СОД+КО,                                                (3)

КО -краткосрочные обязательства

Трем показателям наличия  источников формирования запасов и  затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками  формирования:

1. Излишек (+) или недостаток (−) СОС.

                                           DСОС=СОС-ЗЗ,                                                (4)

ЗЗ – запасы и затраты.

2. Излишек или недостаток  собственных и долгосрочных заемных  источников формирования запасов и затрат

                                              DСОД=СД-ЗЗ                                                  (5)

3. Излишек или недостаток  общей величины основных источников  покрытия запасов:

                                               DОИ=ОИ-ЗЗ                                                  (6)

  1.6 Определение типа финансовой устойчивости

Приведенные показатели обеспеченности запасов соответствующими источниками финансирования трансформируются в трехмерную модель:

М=(DСОС, DСОД, DОИ).

 Данная модель характеризует тип финансовой устойчивости предприятия. На практике встречаются четыре типа финансовой устойчивости предприятия [9,c.87-89]:

1. абсолютная при М=(1,1,1)
2. нормальная при М=(0,1,1)
3. неустойчивое финансовое состояние при М=(0,0,1)
4. Кризисное финансовое состояние при М=(0,0,0)

Определим тип финансовой устойчивости 0АО «Газпром нефть» (табл.1.6)

Таблица 1.6 −Определение типа финансовой устойчивости 0АО «Газпром нефть»

Показатели	Условные обозначения	На начало года	На конец года	Изменения
Источники формирования собственных средств	СК	121 106 950	165 608 805	44 501 855
Внеоборотные активы	ВОА	45 549 490	56 005 664	10 456 174
Наличие собственных оборотных  средств	СОС	75 557 460	109 603 141	34 045 681
Продолжение таблицы 1.6
Долгосрочные обязательства	ДО	53 561 834	51 545 756	-2 016 078
Наличие собственных и  долгосрочных источников формирования оборотных средств	СOД	129 119 294	161 148 897	32 029 603
Краткосрочные кредиты и  займы	КО	74 079 826	101 346 423	27 266 597
Общая величина основных источников средств	ОИ	203 199 120	262 495 320	59 296 200
Общая сумма запасов	ЗЗ	7 064 933	5 563 888	-1501045
Излишек, недостаток собственных  оборотных средств	DСОС	68 492 527	104 039 253	35 547 026
Излишек, недостаток собственных  долгосрочных заемных источников покрытия запасов	DСOД	122 054 361	155 585 009	33 530 648
Излишек, недостаток общей  величины основных источников финансирования запасов	DОИ	196 134 187	256 931 432	60 797 245
Трехфакторная модель типа финансовая устойчивость	М=(DСОС, DСОД, DОИ)	(1,1,1)	(1,1,1)

 

Для данного предприятия характерен тип финансовой устойчивости -абсолютная, то есть DСОС>=0, DСОД>=0, DОИ>=0, а это значит, что у него высокий уровень платежеспособности.

 1.7 Относительные показатели финансовой устойчивости

Относительные показатели финансовой устойчивости характеризуют степень зависимости предприятия от внешних источников финансирования (инвесторы и кредиторы). Владельцы предприятия заинтересованы в оптимизации собственного капитала и в минимизации заемных средств в общем объеме финансовых источников. Кредиторы оценивают финансовую устойчивость заемщика по величине собственного капитала и вероятности наступления банкротства.

Финансовая устойчивость характеризуется состоянием собственных  и заемных средств и оценивается с помощью финансовых коэффициентов.

Анализ осуществляется путем  расчета  относительных показателей. Эти  показатели  анализируются в динамике. Для этого за базисные показатели принимают: значение показателей за предыдущий период, значение показателей аналогичных фирм, среднеотраслевые значения показателей, значения показателей, рекомендуемые Минэкономторгом РФ [13,c.56].

Приведем расчеты коэффициентов  финансовой устойчивости для ОАО «Газпром нефть» [4,c.215-216]:

1. Коэффициент финансовой независимости (автономии)= Собственный капитал/Валюта баланса

    Коэффициент финансовой независимости (автономии)_н.г.= 121 106 950/328473826=0,37

     Коэффициент финансовой независимости (автономии)_к.г.=165608805/399614384=0,4

2. Коэффициент задолженности = Заемный капитал/Собственный капитал

     Коэффициент задолженности _н.г.= 207366876/121 106 950=1,7

     Коэффициент задолженности _к.г =234005579/165 608805=1,4

3. Коэффициент самофинансирования = Собственный капитал/Заемный капитал

    Коэффициент самофинансирования _н.г.= 121 106 950/207366876=0,6

    Коэффициент самофинансирования _к.г.= 165 608805/234005579=1,4

4. Коэффициент финансовой устойчивости =(Собственный капитал +Долгосрочные обязательства)/Валюта баланса

Коэффициент финансовой устойчивости_н.г =(121 106 950+53561834)/328473826

=0,51

Коэффициент финансовой устойчивости_к.г.=(165608805+51545756)/ 399614384=

=0,54