Анализ финансовой отчетности

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 31 Октября 2012 в 18:03, курсовая работа

Описание

Финансовая отчетность представляет собой наиболее полную, достаточно объективную и достоверную информационную базу, основываясь на которой можно сформировать мнение об имущественном и финансовом положении предприятия. Поскольку в соответствии с законодательством бухгалтерская отчетность является открытым источником информации, а ее состав, содержание и формы представления по основным параметрам унифицированы, появляется возможность разработки типовых методик ее чтения и анализа.

Содержание

Введение 3
Глава 1. Краткая характеристика объекта исследования, его достижения и недостатки 6
1.1 Краткая финансово-экономическая характеристика, организационная и производственная структура предприятия 6
1.2 Анализ состояния исследуемой проблемы, входящих задач и вопросов на конкретном объекте и по конкретному предмету 12
1.3 Положительные достижения, недостатки, отклонения, отрицательные факторы и резервы улучшения позиций предприятия на товарных и финансовых рынках 13
Глава 2. Анализ деятельности организации 15
2.1 Общая оценка структуры имущества организации и его источников по даанным баланса 15
2.2 Анализ ликвидности бухгалтерского баланса 18
2.3 Расчет и оценка финансовых коэффициентов платежеспособности. 21
2.4 Критерии оценки несостоятельности (банкротства) организации 24
2.5 Анализ показателей финансовой устойчивости 27
2.6 Общая оценка и расчет деловой активности организации 31
2.7 Анализ уровня и динамики финансовых результатов по данным отчетности 36
2.8 Факторный анализ рентабельности организации 37
2.9 Сводная система показателей рентабельности организации 39
Глава 3. Ликвидация отрицательных факторов деятельности организации 43
3.1 Разработка проекта комплекса мероприятий по ликвидации отрицательных факторов и выявлению резервов улучшения достигнутых результатов финансового развития 43
Заключение 48
Список использованной литературы 50
Приложение 1………………………………………………………………………………………………………..51
Приложение 2……………

Работа состоит из  1 файл

АФО.docx

— 428.31 Кб (Скачать документ)

А2 - быстро реализуемые активы — дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

А2 = Краткосрочная дебиторская задолженность или стр. 240.

А3 - медленно реализуемые активы — статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.

АЗ = Запасы + Долгосрочная дебиторская задолженность + НДС + Прочие оборотные актив

или стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 270

А4 - трудно реализуемые активы - статьи раздела I актива баланса - внеоборотные активы.

А4 = Внеоборотные активы или стр. 190.

Пассивы баланса группируются по степени  срочности их оплаты.

П1 - Наиболее срочные обязательства — к ним относится кредиторская задолженность.

П1 = Кредиторская задолженность или стр. 620.

П2 - краткосрочные  пассивы — это краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы.

П2 = Краткосрочные заемные средства + Задолженность участникам по выплате доходов + Прочие краткосрочные обязательства или стр. 610 + стр. 630 + стр. 660.

ПЗ - долгосрочные пассивы — это статьи баланса, относящиеся к разделам IV и V, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.

ПЗ = Долгосрочные обязательства + Доходы будущих периодов + Резервы предстоящих расходов и платежей или стр. 590 + стр. 640 + стр. 650.

П4 - постоянные пассивы или устойчивые — это статьи раздела III баланса «Капитал и резервы».

П4 = Капитал и резервы (собственный капитал организации) или стр. 490.

Для определения  ликвидности баланса следует  сопоставить итоги приведенных  групп по активу и пассиву.

Баланс  считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1 ≥ П1

А2 ≥ П2

АЗ  ≥ ПЗ

А4 ≤ П4

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие  показатели:

  • текущую ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:

ТЛ = (А1 +А2) - (П1 + П2);

  • перспективную ликвидность — это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:

ПЛ = АЗ - ПЗ

Расчет показателей текущей ликвидности за 2008-2010 г.г.

ТЛ за 2008 год = (5847+213217)-(417587+545920)= 219064 – 963507 = -744443

ТЛ за 2009 год = (114876+497755)-(388163+278880)= 612631 – 667043 = -54412

ТЛ за 2010 год = (288595+152660)-(505803+297060)= 441255 – 802863 = -361608

Расчет показателей перспективной  ликвидности за 2008-2010 г.г.

ПЛ за 2008 год = 1002332-826 = 1001506

ПЛ за 2009 год = 755412-0 = 755412

ПЛ за 2010 год = 871630-1452 = 870178

 

Соотношение ликвидности баланса  за 2008 год:

А1 ≤ П1

А2 ≤ П2

АЗ ≥ ПЗ

А4 ≤ П4

Соотношение ликвидности баланса  за 2009 год:

А1 ≤ П1

А2 ≥ П2

АЗ ≥ ПЗ

А4 ≤ П4

Соотношение ликвидности баланса  за 2010 год:

А1 ≤ П1

А2 ≤ П2

АЗ ≥ ПЗ

А4 ≤ П4

 

Анализ  ликвидности баланса представлен  в таблице 2 (Приложение 1). Динамику ликвидности активов и пассивов бухгалтерского баланса 2008-2010 г.г. более  наглядно можно просмотреть на рисунке 5 (Приложение 1)

Вывод: На основе проведенного анализа следует сделать вывод о том, что за период с 2008 по 2010 г.г. показатель текущей ликвидности имеет отрицательное значение, что говорит о неплатежеспособности организации на ближайший промежуток времени. Показатель перспективной ликвидности за период с 2008 по 2010 г.г. имеет положительное значение, что говорит о возможности платежеспособности организации при условии будущих поступлений и платежей. Соотношение ликвидности баланса за 2009 год по сравнению с 2008 годом улучшилось, однако баланс организации нельзя назвать абсолютно ликвидным, так как размер наиболее срочных обязательств превышает размер наиболее ликвидных активов. Но в 2010 году данное соотношение ухудшилось и достигло уровня 2008 года, что говорит о снижении ликвидности бухгалтерского баланса организации.

 

2.3 Расчет и оценка финансовых коэффициентов платежеспособности

Для комплексной  оценки платежеспособности предприятия  в целом следует использовать общий показатель платежеспособности, вычисляемый по формуле:

; L1 ³ 1

С помощью этого показателя осуществляется оценка изменения финансовой ситуации на предприятии с точки зрения ликвидности. Этот показатель также  можно применять при выборе более  надежного партнера из множества  потенциальных.

Исходя  из данных баланса коэффициенты, характеризующие  платежеспособность рассчитываются по следующим формулам:

  1. Коэффициент абсолютной ликвидности:

;

L2 ³ 0,2 - 0,5 - Это ограничение зависит от отраслевой принадлежности организации, для производственных предприятий оптимальное значение L2»0,3 – 0,4.

Этот коэффициент показывает, какую  часть текущей краткосрочной  задолженности организация может  погасить в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовых вложений.

  1. Коэффициент «критической оценки»:

Допустимое  значение 0,7- 0,8, желательно L3 » 1

Коэффициент показывает, какая часть  краткосрочных обязательств организации  может быть немедленно погашена за счет ДС, средств в краткосрочных  ценных бумагах, а также поступлений  по расчетам.

  1. Коэффициент текущей ликвидности:

Необходимое значение L4=1,5; оптимальное L4=2,0 – 3,5.

Коэффициент показывает, какую часть текущих  обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все  оборотные средства.

  1. Коэффициент маневренности функционирующего капитала:

Уменьшение показателя в динамике – положительный факт. Показатель показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской  задолженности.

  1. Доля оборотных средств в активах:

; L6 ≥ 0,5

Коэффициент зависит от отраслевой принадлежности организации.

  1. Коэффициент обеспеченности собственными средствами

Характеризует наличие у организации собственных  оборотных средств, необходимых  для ее текущей деятельности.

Анализ  финансовых коэффициентов платежеспособности представлен в таблице 3. Динамика финансовых коэффициентов платежеспособности за 2008-2010 г.г. представлена на рисунке 6.

 

Таблица 3

Анализ финансовых коэффициентов  платежеспособности

Наименование показателя

Расчетная формула

2008 год

2009 год

Абс.

откл.

2010 год

Абс. откл.

Опт. знач.

L1

 

0,598

1,118

0,52

0,956

-0,162

³ 1

L2

 

0,006

0,172

0,166

0,359

0,187

³ 0,2

L3

 

0,227

0,918

0,691

0,549

-0,369

» 1

L4

 

1,267

2,046

0,779

1,635

-0,411

³ 2,0

L5

 

3,886

1,082

-2,804

1,709

0,627

-

L6

 

0,288

0,311

0,023

0,265

-0,046

≥ 0,5

L7

 

0,21

0,511

0,301

0,539

0,028

³ 0,1


 

 

Рис. 6 Динамика финансовых коэффициентов  платежеспособности 2008-2010 г.г.

Вывод: На основе проведенных расчетов можно сделать вывод о том, что в 2010 году общий показатель ликвидности снизился на 0,162 и опустился ниже оптимального значения, что говорит о снижении ликвидности организации. Коэффициент абсолютной ликвидности увеличился на 0,187 и составил оптимальное значение, что говорит о возможности организации погасить достаточную часть текущей краткосрочной задолженности в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовых вложений. Коэффициент «критической оценки» снизился на 0,369 и опустился ниже допустимого значения, что говорит о невозможности организации немедленно погасить достаточную часть краткосрочных обязательств за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Коэффициент текущей ликвидности снизился на 0,411 и фактически находится ниже оптимального значения, но выше допустимого значения, что говорит о возможности организации погасить необходимую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам, мобилизовав все оборотные средства. Коэффициент маневренности функционирующего капитала увеличился на 0,627 и может негативно сказаться на деятельности организации, так как произошло увеличение части функционирующего капитала обездвиженной в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности. Доля оборотных средств в активах снизилась на 0,046 и находится ниже оптимального значения. Коэффициент обеспеченности собственными средствами увеличился на 0,028 и соответствует оптимальному значению, что говорит о наличии у организации собственных оборотных средств, необходимых для её текущей деятельности.

 

  2.4 Критерии оценки несостоятельности (банкротства) организации

С выходом  «Закона о несостоятельности (банкротстве)»  Методическое положение по оценке финансового  состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса (№31-р от 12.08.1994 г.) не было отменено.

Согласно  этому Методическому положению  оценка неудовлетворительной структуры  баланса проводилась на основе трех показателей:

  • коэффициента текущей ликвидности (L4);
  • коэффициента обеспеченности собственными средствами (L7);
  • коэффициента утраты (восстановления) платежеспособности, которые рассчитываются следующим образом (L8, L9):

 

Коэффициента  обеспеченности собственными средствами:

;

Коэффициенты  утраты L8 (восстановления L9) платежеспособности:

– не менее 1.

 – не менее 1.

Коэффициент восстановления платежеспособности рассчитывается на период, равный 6 месяцам, а коэффициент утраты платежеспособности — на период 3 месяца. Если коэффициент  L8 принимает значение < 1, это свидетельствует о том, что у организации в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

Что касается зарубежного опыта в части  прогнозирования вероятности банкротства, то финансовым аналитиком Уильямом Бивером  была предложена своя система показателей  для оценки финансового состояния  предприятия с целью диагностики  банкротства. Система показателей  Бивера приведена следующими формулами:

Коэффициент Бивера =

  • более 0,35 - нормальное финансовое положение;
  • от 0,17 до 0,3 - среднее (неустойчивое) финансовое положение;

-    от 0,16до -0,15 - кризисное финансовое положение.

Экономическая рентабельность -

  • 6 %-8 % и более – нормальное финансовое положение
  • 5 %-2 % - среднее (неустойчивое) финансовое положение
  • от 1 % до –22% - кризисное финансовое положение.

Финансовый  леверидж (рычаг) -

  • меньше 35 % – нормальное финансовое положение
  • 40-60 % - среднее (неустойчивое) финансовое положение
  • 80 % и более - кризисное финансовое положение.

Коэффициент покрытия оборотных активов собственными оборотными средствами =

=

  • 0,4 и более – нормальное финансовое положение
  • 0,3-0,1 - среднее (неустойчивое) финансовое положение
  • менее 0,1 (или отрицательное значение) - кризисное финансовое положение.

Зарубежные  аналитики используют пятифакторную  модель (Z5) Эдварда Альтмана. Она представляет собой линейную дискриминантную функцию, коэффициенты которой рассчитаны по данным исследования (1968 г.) совокупности из 33 компаний.

Если:

  • Z5 < 1,8 — вероятность банкротства очень высокая;
  • 1,81 < Z5 <2,7 — вероятность банкротства средняя;
  • 2,8 < Z5 < 2,9 — банкротство возможно, но при определенных обстоятельствах;
  • Z5 > 3,0 — очень малая вероятность банкротства.

Информация о работе Анализ финансовой отчетности