Анализ финансовой отчетности

 

Вывод: В результате проведенных расчетов можно сделать вывод о том, что в 2010 году коэффициент ресурсоотдачи увеличился на 0,01, коэффициент оборачиваемости оборотных средств увеличился на 0,15, коэффициент отдачи нематериальных активов увеличился на 118,66, что говорит об улучшении эффективности использования капитала организации, мобильных средств и нематериальных активов, однако произошло незначительное снижение оборотов фондоотдачи и отдачи собственного капитала. Так же произошло улучшение таких показателей как оборачиваемость запасов, оборачиваемость денежных средств, срок погашения дебиторской задолженности, в 2010 году данные показатели снизились, что говорит об уменьшении сроков оборота и об улучшении использования данных средств. Однако немного ухудшился показатель срок погашения кредиторской задолженности, увеличение которого в 2010 году составило 0,67 дней, что говорит об увеличении среднего срока возврата долгов организации по текущим обязательствам.

Рис. 8 Динамика общих показателей  оборачиваемости за 2008-2010 г.г.

 

Рис. 9 Динамика показателей управления активами за 2008-2010 г.г. 

2.7 Анализ уровня и динамики финансовых результатов по данным отчетности

Финансовый результат деятельности предприятия выражается в изменении  величины его собственного капитала за отчетный период. Способность предприятия  обеспечить неуклонный рост собственного капитала может быть оценена системой показателей финансовых результатов. Обобщенно наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в форме  № 2 годовой и квартальной бухгалтерской  отчетности.

Показатели  финансовых результатов (прибыли) характеризуют  абсолютную эффективность хозяйствования предприятия по всем направлениям его  деятельности: производственной, сбытовой, снабженческой, финансовой и инвестиционной. Они составляют основу экономического развития предприятия и укрепления его финансовых отношений со всеми  участниками коммерческого дела.

Рост  прибыли создает финансовую базу для самофинансирования, расширенного воспроизводства, решения проблем  социального и материального  поощрения персонала. Прибыль является также важнейшим источником формирования доходов бюджета (федерального, республиканского, местного) и погашения долговых обязательств организации перед банками, другими  кредиторами и инвесторами. Таким  образом, показатели прибыли являются важнейшими в системе оценки результативности и деловых качеств предприятия, степени его надежности и финансового  благополучия как партнера.

Анализ  финансовых результатов включает оценку следующих показателей:

• Выручка от продаж;
• Валовой прибыли;
• Прибыли от продаж;
• Прибыли до налогообложения;
• Прибыли от обычной деятельности;

Анализ  уровня и динамики финансовых результатов  по данным отчетности представлен в  таблице 8 (Приложение 1). Динамика показателей финансовых результатов за 2008-2010 г.г.представлена на рисунке 10.

Вывод: По результатам проведенного анализа  можно сделать вывод о том, что в 2010 году, по сравнению с 2009 годом  произошло улучшение основных показателей финансовых результатов организации по данным отчетности. Так выручка от продаж увеличилась на 332532 тыс.руб., валовая прибыль и прибыль от продаж увеличились на 63691 тыс.руб., прибыль до налогообложения увеличилась на 114036 тыс.руб., чистая прибыль отчетного периода увеличилась на 94893 тыс.руб. Это свидетельствует об улучшении деятельности организации и восстановлении после кризиса 2009 года.

Рис. 10 Динамика показателей финансовых результатов за 2008-2010 г.г.

 

2.8 Факторный анализ рентабельности организации

Рентабельность  продаж (R^П) – отношение суммы прибыли от продаж к объему реализованной продукции.

;

1. Влияние изменения выручки от продаж на R^П:

2. Влияние изменение себестоимости продаж на R^П:

3. Влияние изменение КР на рентабельность продаж:

4. Влияние изменения УР на R^П:

5. Совокупное влияние факторов:

Факторный анализ рентабельности за 2009 год

1. Влияние изменения выручки от продаж на R^П:

2. Влияние изменение себестоимости продаж на R^П:

3. Влияние изменение КР на рентабельность продаж:

4. Влияние изменения УР на R^П:

5. Совокупное влияние факторов:

= -4,5%+2,51%= -1,99%

Проверка

=11,91%-13,9%= -1,99%

Факторный анализ рентабельности за 2010 год

1. Влияние изменения выручки от продаж на R^П:

2. Влияние изменение себестоимости продаж на R^П:

3. Влияние изменение КР на рентабельность продаж:

4. Влияние изменения УР на R^П:

5. Совокупное влияние факторов:

= -6,75%+7,35%= 0,6%

Проверка

=12,51%-11,91%= 0,6%

Вывод: В  результате проведенных расчетов можно  сделать вывод о том, что в 2009 году, по сравнению с 2008 годом, рентабельность продаж снизилась на 1,99%. На данное изменение  повлияли следующие факторы: так  за счет изменения выручки от продаж рентабельность продаж увеличилась  на 2,51%, однако, за счет изменения себестоимости  продаж, рентабельность продаж снизилась  на 4,5%. В 2010 году, по сравнению с 2009 годом, рентабельность продаж выросла на 0,6 %. На данное изменение повлияли следующие  факторы: так за счет изменения выручки  от продаж рентабельность продаж увеличилась  на 7,35%, однако, за счет изменения себестоимости  продаж, рентабельность продаж снизилась  на 6,75%. 

2.9 Сводная система показателей рентабельности организации

Анализ  формирования финансовых результатов  дополняется оценкой показателей  рентабельности, рассчитываемых по данным отчета о прибылях и убытках.

Показатели  рентабельности (доходности) оценивают  величину прибыли, полученной с каждого  рубля средств, вложенных в активы организации.

Основные  показатели рентабельности, их экономическая  сущность и методика расчета представлены ниже:

1. Рентабельность продаж – показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции.

2. Бухгалтерская рентабельность от обычной деятельности – показывает уровень прибыли после выплаты налога.

3. Чистая рентабельность – показывает, сколько чистой прибыли приходится на единицу выручки.

4. Экономическая рентабельность – показывает эффективность использования всего имущества организации.

5. Рентабельность собственного капитала – показывает эффективность использования собственного капитала. Динамика этого показателя оказывает влияние на уровень котировок акций.

6. Валовая рентабельность – показывает, сколько валовой прибыли приходится на единицу выручки.

7. Затратоотдача – показывает, сколько прибыли от продажи приходится на 1 тыс. руб. затрат.

8. Рентабельность перманентного капитала – показывает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность организации на длительный срок:

9. Коэффициент устойчивого экономического роста – показывает, какими темпами увеличивается собственный капитал за счет финансово-хозяйственной деятельности.

.

Анализ  показателей рентабельности организации  приведен в таблице 9. Динамика показателей  рентабельности организации за 2008-2010 г.г. представлена на рисунке 11.

Вывод: По данным проведенного анализа можно сделать вывод о том, что в отчетном году произошло улучшение по всем показателям рентабельности организации, кроме показателя затратоотдачи, который в 2010 году, по сравнению с 2009 годом, снизился на 1,01. Это говорит о том, что количество прибыли от продаж, приходящейся на 1 тыс.руб. затрат снизилось, что вызвано возросшими затратами на производство и реализацию товаров, работ, услуг.

Таблица 9

Анализ показателей рентабельности организации

Наименование показателя	Расчетная формула	2008 год	2009 год	Абсолютное отклонение	2010 год	Абсолютное отклонение
R1		13,9	11,92	-1,98	12,52	0,6
R2		40,42	19,25	-21,17	20,51	1,26
R3		30,69	15,36	-15,33	16,46	1,1
R4		39,15	18,61	-20,54	20,33	1,72
R5		37,62	16,06	-21,56	16,69	0,63
R6		13,9	11,92	-1,98	12,52	0,6
R7		16,15	13,53	-2,62	12,52	-1,01
R8		37,61	16,06	-21,55	16,68	0,63
R9		33,97	14,46	-19,51	14,7	0,24

 

Динамика показателей рентабельности организации за 2008-2010 г.г.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3 Ликвидация отрицательных факторов деятельности организации

 

3.1 Разработка проекта комплекса мероприятий по ликвидации отрицательных факторов и выявлению резервов улучшения достигнутых результатов финансового развития объекта

 

Комплекс  мероприятий по ликвидации отрицательных  факторов должен привести к уменьшению размера финансовых обязательств в краткосрочном периоде и к увеличению денежных активов, которые обеспечат погашение этих обязательств.

Так как  по результатам проведенного анализа  выяснилось, что баланс организации  за период 2008-2010 г.г. не является абсолютно  ликвидным, а именно наличие несоблюдения неравенства между наиболее ликвидными активами и наиболее срочными обязательствами, а также между быстро реализуемыми активами и краткосрочными обязательствами, то для устранения данных несоответствий организации необходимо:

- увеличить  наличие денежных средств в  распоряжении организации;

- увеличить  объем краткосрочных финансовых  вложений;

- уменьшить  объем кредиторской задолженности;

- уменьшить  объем краткосрочных заемных  средств.

За период 2009-2010 г.г. произошел рост краткосрочных  финансовых вложений организации с  одновременным увеличением кредиторской задолженности и краткосрочных  заемных средств. Наиболее важным, в  данной ситуации, является увеличение объема денежных средств, так как, по сравнению с другими показателями, общая доля и рост денежных средств  на данный момент очень ничтожны.

Для увеличения ликвидности организация может применить следующие меры:

- оптимизация ценовой политики предприятия;

- увеличение  размера ценовой скидки за  оплату по наличному расчету;

- разделение  поставщиков на категории по  степени их важности для деятельности  предприятия;

- удлинение  сроков платежей менее важным  поставщикам;

- пересмотр  условий кредита (отсрочка выплаты  основного долга, снижение процентной  ставки), рассмотрение возможности  рефинансирования полученного кредита  в другом банке;

- пролонгация краткосрочных финансовых кредитов;

- отсрочка  расчетов по отдельным формам  кредиторской задолженности.

Еще одним  отрицательным фактором в деятельности организации является недостаток собственных  оборотных средств и долгосрочных источников формирования запасов по сравнению с ростом самих запасов, в результате чего трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации указывает на неустойчивое финансовое состояние организации.