Анализ финансовой отчетности

Для ликвидации данного отрицательного фактора  и профилактики его появления  в будущем, организации необходимо увеличивать объем собственных  оборотных средств и долгосрочных источников формирования запасов, которые  практически равны нулю, а также  одновременно снижать величину запасов, ускоренный рост которых негативно сказывается на деятельности организации.

Для оптимизации  финансового состояния организация  может применить следующие меры:

- сокращение суммы постоянных издержек;

- снижение уровня переменных расходов (снижение материалоемкости продукции, энергоемкости, трудоемкости);

- осуществление  эффективной налоговой политики;

- прекращение выплат дивидендов с целью увеличения чистой прибыли, направленной на производственное развитие;

- остановить инвестиционные проекты, которые стали менее эффективными в результате изменения внешних факторов, рассмотреть возможности возврата большей части вложенных средств;

- оптимизация объема инвестиционных вложений.

После ликвидации отрицательных факторов влияющих на деятельность организации необходимо выявить имеющиеся резервы улучшения достигнутых результатов финансового развития.

Целью поиска резервов является увеличение объема производства и реализации, достижение уровня рентабельности, необходимого для сохранения конкурентных позиций  и повышения стоимости бизнеса. Поиск и оценка резервов предполагают количественное измерение возможного увеличения выпуска в результате повышения эффективности использования  ресурсов, их оптимального сочетания  и увеличения доли предприятия на рынке.

Объективные предпосылки  возникновения резервов обусловлены  макроэкономическими тенденциями, которые находят проявление в  смене фаз экономических циклов. В фазе кризиса происходит процесс, обратный поиску резервов. На данном этапе  функционирования актуальным становится проблема реструктуризации бизнеса, заключающаяся  в сокращении путем консервации, ликвидации, высвобождения части  производственного потенциала предприятия  с целью предотвращения потенциального банкротства. Проблема сохранения баланса  между производственным потенциалом  и долей присутствия на рынке  является главной на стадии депрессии. Особенно актуальной задача поиска резервов становится на этапе оживления и  экономического роста, когда возникает  необходимость определения резервов экстенсивного и интенсивного развития производства.

Субъективные предпосылки  возникновения резервов содержатся во внутрипроизводственной структуре  производства и могут быть использованы для перехода на качественно новый, более высокий уровень развития.

Резервы роста заключаются  в повышении эффективности использования  всех видов ресурсов и их оптимального сочетания в результате активизации  инновационного процесса.

Для практики поиска резервов основным классификационным признаком  выступают факторы и условия  экстенсивного и интенсивного развития производства.

Интенсификация – это  процесс, особый способ развития, опирающийся  на научно-технический прогресс, целью  и результатом которого является повышение результативности производства и увеличение на этой основе объемов  производства. Экстенсивный способ развития производства предполагает увеличение объемов производства без повышения  степени отдачи применяемых в  производстве трудовых и материальных ресурсов (т.е. без повышения результативности), а только за счет их абсолютного  увеличения.

Все имеющиеся  резервы организации можно разделить  по двум понятиям: во-первых, резервные  запасы (например, сырья, материалов), наличие  которых необходимо для непрерывной  ритмичной деятельности предприятия; во-вторых, резервы как еще не использованные возможности роста производства, улучшения его количественных показателей.

Классифицируют  резервы также по тем конечным результатам, на которые эти резервы  влияют. Различают следующие резервы: повышения объема продукции; совершенствования  структуры и ассортимента изделий; улучшения качества; снижения себестоимости  продукции по элементам затрат, или  по статьям затрат, или по центрам  ответственности; повышения прибыльности продукции и, наконец, повышения  уровня рентабельности и укрепления финансового положения. При сводном  подсчете резервов важно исключить  дублирование и двойной счет, для  чего следует строго соблюдать определенные принципы классификации резервов. Например, резервы увеличения объема и повышения  качества продукции, а также резервы  снижения себестоимости одновременно являются резервами повышения прибыли  и уровня рентабельности хозяйствования.

В соответствии с классификацией резервов по важнейшим  факторам повышения интенсификации и эффективности производства предприятие  планирует пути поиска и мобилизации  резервов, т.е. составляет план организационно-технических  и финансовых мероприятий по выявлению  и использованию резервов.

По сроку использования резервы  подразделяются на текущие (реализуемые  на протяжении данного года) и перспективные (которые можно реализовать в  более далекой перспективе).

По способам выявления резервы  классифицируются на явные (ликвидация очевидных потерь и перерасходов) и скрытые, которые могут быть выявлены путем глубокого экономического анализа, его особых методов, например, сравнительного межхозяйственного анализа, функционально-стоимостного анализа и др.

Возможны и другие принципы классификации  резервов, их необходимость определяется конкретными условиям и в задачами каждого предприятия. Для построения механизма поиска резервов можно  сформулировать следующие условия  рационализации их выявления и мобилизации:

• массовость поиска резервов, т.е. необходимость вовлечения в поиск резервов всех работников в порядке выполнения ими своих служебных обязанностей, развертывания соревнования и распространения накопленного опыта;
• определение ведущего звена повышения эффективности производства, т.е. выявление тех затрат, которые составляют основную часть себестоимости и сокращение которых может дать самую большую экономию;
• выделение «узких мест» в производстве, которые ограничивают темпы роста производства и снижение себестоимости;
• одновременный поиск резервов по всем стадиям жизненного цикла объекта или изделия;
• определение комплектности резервов с тем, чтобы экономия материалов, например, сопровождалась экономией труда и времени использования оборудования.

Наиболее эффективные и фактически используемые внутренние резервы предприятий представлены в таблице 10.

Таблица 10

Наиболее  эффективные и фактически используемые внутренние резервы предприятий, %

№ п/п	Пути выявления резервов	Наиболее эффективные	Фактически используемые
1.	Оптимизация налогообложения	43	12
2.	Оптимизация ценообразования	41	31
3.	Автоматизация системы управления	38	23
4.	Переоценка основных фондов	39	23
5.	Изменения в кадровой политике	32	24
6.	Внедрение новых форм организации  труда	30	10
7.	Внедрение маркетинговых  технологий	33	13
8.	Изменения товарного профиля (портфеля заказов)	32	10
9.	Внедрение системы управления дебиторской задолженностью	29	17
10.	Передача неиспользуемых объектов в аренду	26	35
11.	Продажа части основных средств	25	30
12.	Продажа части основных средств	24	17
13.	Повышение качества учета	22	21
14.	Инвентаризация.	21	60
15.	Проведение реструктуризации	19	15
16.	Переход на международные  стандарты бухучета	18	5
17.	Повышение управляемости  основным капиталом	17	7
18.	Бизнес-планирование	15	9
19.	Лизинг	15	5
20.	Совершенствование структуры  акционерного капитала	12	2
21.	Страхование имущества предприятия	10	16
22.	Применение процедуры  банкротства с целью оздоровления предприятия	7	2
23.	Разработка инвестиционного  имиджа	4	2

 

 

Заключение

По результатам  проведенного анализа финансовой отчетности ОАО «Тюменская домостроительная компания» можно сделать следующий вывод: В 2010 году, по сравнению с 2009 годом, произошли изменения в структуре имущества предприятия и его источников, а именно: Размер кредиторской задолженности увеличился на 1%, увеличение запасов и основных средств так же составило по 1%. На 2% увеличился объем краткосрочных финансовых вложений, а объем дебиторской задолженности, в свою очередь, снизился на 5%.

В 2010 году, по сравнению с 2009 годом, ликвидность  баланса снизилась и достигла уровня 2008 года, так размер наиболее срочных обязательств и краткосрочных  пассивов превышает размер наиболее ликвидных и быстро реализуемых  активов, что говорит о невозможности  организации погасить эти обязательства  за счет имеющихся активов, данный вывод  подтверждает показатель текущей ликвидности, который, за промежуток 2008-2010 года, имеет  отрицательное значение.

В 2010 году общий показатель ликвидности снизился на 0,162 и опустился ниже оптимального значения, что говорит о снижении платежеспособности организации, об этом же свидетельствуют такие показатели как: коэффициент «критической оценки», коэффициент текущей ликвидности, коэффициент маневренности функционирующего капитала и доля оборотных средств в активах. Изменение данных показателей в 2010 году в сторону ухудшения, говорит о наличии у организации проблем с платежеспособностью.

По данным коэффициентов несостоятельности (банкротства) организации за 2010 год, а именно: коэффициента обеспеченности собственными средствами, коэффициента Бивера, экономической рентабельности, финансового левериджа, коэффициента покрытия ОА, пятифакторной модели Альтмана; следует, что организация имеет низкую вероятность банкротства на 2011 год. То же самое подтверждает коэффициент утраты (восстановления) платежеспособности, который в 2009 году превысил значение равное 1, что дало сигнал о наличии у организации возможности в 2010 году восстановить свою платежеспособность. Данная возможность была реализована организацией и, по состоянию на 2011 год, коэффициент утраты платежеспособности находится в значении 0,714; что подтверждает восстановленную платежеспособность организации. Однако данный показатель ниже 1, что указывает на наличие у организации рисков утратить платежеспособность в 2011 году, наличие данных рисков так же подтверждает показатель текущей ликвидности, который в 2010 году снизился и составил 1,635, в то время как оптимальное значение данного показателя равно 2.

Анализ  трехкомпонентного показателя типа финансовой устойчивости показал наличие  к организации неустойчивого  финансового состояния, которое  может быть улучшено, что так же подтверждают показатели финансовой устойчивости, которые в 2010 году достигли оптимального значения, что говорит о стабильном финансовом положении организации  в 2011 году.

Произошло улучшение деловой активности организации, так в 2010 году улучшились почти все  показатели деловой активности, что  говорит об уменьшении сроков оборота и об улучшении использования средств организации. Однако произошло ухудшение показателя погашения кредиторской задолженности, увеличение которого в 2010 году составило 0,67 дней, что говорит об увеличении среднего срока возврата долгов организации по текущим обязательствам.

В 2010 году, по сравнению с 2009 годом произошло  улучшение основных показателей  финансовых результатов организации  по данным отчетности. Так выручка  от продаж увеличилась на 332532 тыс.руб., валовая прибыль и прибыль  от продаж увеличились на 63691 тыс.руб., прибыль до налогообложения увеличилась  на 114036 тыс.руб., чистая прибыль отчетного  периода увеличилась на 94893 тыс.руб. Это свидетельствует об улучшении  деятельности организации и восстановлении после кризиса 2009 года.

В отчетном периоде, рентабельность продаж выросла  на 0,6 %. На данное изменение повлияли следующие факторы: так за счет изменения  выручки от продаж рентабельность продаж увеличилась на 7,35%, однако, за счет изменения себестоимости продаж, рентабельность продаж снизилась на 6,75%.  Так же произошло улучшение по всем показателям рентабельности организации, кроме показателя затратоотдачи, который в 2010 году, по сравнению с 2009 годом, снизился на 1,01. Это говорит о том, что количество прибыли от продаж, приходящейся на 1 тыс.руб. затрат снизилось, что вызвано возросшими затратами на производство и реализацию товаров, работ, услуг.

В целом  по организации можно говорить об улучшении деятельности, восстановлении после кризиса с перспективой достижения полной стабильности в 2011-2012 г.г.

 

 

 

 

 

 

Список использованной литературы

1. Анализ финансовой отчетности: учебник / Л.В. Донцовой. Н.А. Никифорова. – 5-е изд., перераб. и дополн. – М.: Издательство "Дело и сервис", 2009.
2. Баканов М.Н., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. - М, 2010.
3. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности. — М., 2009.
4. Бизнес-план инвестиционного проекта: Отечественный и зарубежный опыт. Современная практика и документация. — М., 2007.
5. Богатин Ю.В., Швандар В.А. Производство прибыли. — М., 2008.
6. Бреши Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов. — М., 2010.
7. Ван ХорнДж. К. Основы управления финансами. — М., 2009.
8. Винсент Дж. Как понимать и использовать финансовую отчетность. — М., 2009.
9. Гитман Л. Дж. Основы инвестирования. — М., 2007.
10. Друри К. Введение в управленческий и производственный учет. — М., 2010
11. Дыбаль С.В. Финансовый анализ: теория и практика: Учеб. пособие. – СПб.: Издательский дом "Бизнес-пресса", 2006.
12. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталовложениями. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. — М, 2008.
13. МаксютовАЛ. Бизнес-план предприятия: финансовый бюджет. — М., 2009.
14. Миддлтон Д. Бухгалтерский учет и принятие финансовых решений. — М., 2010.
15. Орехов Н.А., Левин А.Г., Горбунов Е.А. Математические методы и модели в экономике/Под ред. Н.А. Орехова. — М., 2009.
16. Панова Г. С. Анализ финансового состояния коммерческого банка. — М., 2008
17. Ришар Ж. Аудит и анализ хозяйственной деятельности предприятия. — М., 2007
18. Финансовое планирование деятельности малых предприятий США. — М., 2008.
19. Финансовое управление компанией / Общ. ред. Е.В. Кузнецовой. — М., 20010.
20. Хендервик К. Финансово-экономический анализ деятельности предприятий. - М., 2005.
21. Шеремент А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. — М., 2007.
22. Шим Дж.К. и др. Методы управления стоимостью и анализа затрат. — М., 2009.
23. Шмален Г. Основы и проблемы экономики предприятия. — М., 2010.