Анализ финансовой устойчивости муниципального унитарного предприятия

, где

S(Ф) – трехмерный показатель типа финансовой устойчивости;  

Ф – излишек или недостаток определенного вида источника формирования средств.

Вычисление трёх показателей  обеспеченности запасов источниками  их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. Различают четыре типа финансовых ситуаций: абсолютная устойчивость, нормальная устойчивость, неустойчивое финансовое состояние, кризисное состояние. Характеристика типов финансовой устойчивости представлена в таблице 1.

Таблица 1 – Типы финансовой устойчивости, при использовании  метода абсолютных показателей

Тип финансовой устойчивости	Значение трехмерного показателя	Характеристика
Абсолютная устойчивость	S(Ф) = {1; 1; 1}	Предприятие не зависит от внешних кредиторов, запасы и затраты  полностью покрываются собственными ресурсами. В российской практике такая финансовая устойчивость встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости.
Нормальная устойчивость	S(Ф) = {0; 1; 1}	Предприятие использует все  источники финансовых ресурсов и полностью покрывает запасы и затраты.
Неустойчивое финансовое состояние	S(Ф) = {0; 0; 1}	Сопряжено с нарушением платежеспособности, при котором, тем не менее, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращение дебиторов и ускорение оборачиваемости запасов.
Кризисное финансовое состояние	S(Ф) = {0; 0; 0}	Предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (за вычетом стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров), дебиторская задолженность организации (за вычетом задолженности учредителей (участников) по взносам в уставной капитал) и прочие оборотные активы не покрывают даже его кредиторской задолженности (включая резервы предстоящих расходов и платежей) и прочие краткосрочные пассивы

 

Данный метод анализа  финансовой устойчивости достаточно удобен, однако, он не объективен и позволяет  выявить лишь только внешние стороны факторов, влияющих на финансовую устойчивость.     Наряду с абсолютными показателями финансовую устойчивость предприятия характеризуют также финансовые коэффициенты /17.с.164/. Анализ финансовой устойчивости предприятия с помощью относительных показателей, можно отнести к аналитическим методам, наряду с аналитикой бюджета, расходов, баланса. При данном методе используется более широкий набор показателей. Например, коэффициент финансового риска, коэффициент долга, коэффициент автономии, коэффициент финансовой устойчивости, коэффициент маневренности, коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками и многие другие. Характеристика и расчет данных показателей представлены в таблице 2.         Таблица 2 – Относительные показатели финансовой устойчивости 

Показатель	Формула расчета по данным бухгалтерского баланса	Рекомендуемый норматив	Характеристика
коэффициент финансового риска		< 0,7	Показывает, сколько заемных  средств предприятие привлекло на рубль собственных.
коэффициент долга		< 0,4	Показывает долю заемных  средств в валюте баланса.
коэффициент   автономии      (финансовой независимости)		> 0,5	Показывает долю собственных средств в валюте баланса. По этому показателю судят, насколько предприятие независимо от заемного капитала.
коэффициент финансовой     устойчивости		0,8 – 0,9	Отражает отношение итога собственных и долгосрочно заемных средств к валюте баланса предприятия (долгосрочные займы правомерно присоединяются к собственному капиталу, т.к. по режиму их использования они похожи).
коэффициент маневренности		0,2 – 05	Показывает величину собственных  оборотных средств приходящихся на один рубль собственного капитала.
коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками		> 0,1	Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников и на нуждается в привлечение заемных.

Таким образом, анализ финансовой устойчивости является важным компонентом для определения финансово-экономического состояния предприятия. В современной практике существует множество методов для определения финансовой устойчивости. Владельцы предприятий, менеджеры, финансисты сами определяют критерии анализа финансовой устойчивости предприятия в зависимости от преследуемых целей. 

 2 АНАЛИЗ ФИНАНСВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ НА ПРИМЕРЕ МУП «ВОДОКАНАЛ» Г. ЙОШКАР-ОЛЫ 

 

2. 1 Общая характеристика МУП «Водоканал» г. Йошкар-Олы              

Муниципальному унитарному предприятию «Водоканал» г. Йошкар-Олы более 60-ти лет. Его история началась еще в 1937 году, когда назрела необходимость ввода в эксплуатацию первого водопровода.    Муниципальное унитарное предприятие «Водоканал» г. Йошкар-Олы — крупнейшее предприятие города, обеспечивающее население, промышленные предприятия столицы питьевой водой и оказывающее услуги по водоотведению и очистке сточных вод.         МУП «Водоканал» г. Йошкар-Олы», действующее предприятие, учреждено решением Комитета по управлению имуществом города Йошкар-Олы № 5 от 14.01.1994 года, зарегистрировано Государственной регистрационной палатой при Министерстве юстиции РМЭ № 4937 от 10. 01. 1994 г.     «Водоканал» г. Йошкар-Олы» по своей организационно-правовой форме является муниципальным унитарным предприятием.     Официальное полное фирменное наименование предприятия: Муниципальное унитарное предприятие "Водоканал» г. Йошкар-Олы" муниципального образования «Город Йошкар-Ола», сокращенное фирменное наименование МУП "Водоканал" /22/.         Место нахождения и почтовый адрес предприятия: 424039, Республика Марий Эл, город Йошкар-Ола, ул. Дружбы, 2.      МУП "Водоканал" является коммерческой организацией, наделено имуществом на праве хозяйственного ведения. Предприятие действует на основе самофинансирования и несет ответственность, установленную законодательством РФ и Республики Марий Эл, за результаты своей производственно-хозяйственной и финансовой деятельности и выполнение обязательств перед собственниками имущества, поставщиками, потребителями, бюджетом, банками и иными юридическими и физическими лицами      МУП "Водоканал" находится в собственности муниципального образования «Город Йошкар-Ола».        Функции учредителя предприятия от имени муниципального образования «Город Йошкар-Ола» осуществляет Комитет по управлению имуществом города Йошкар-Олы, действующий на основании Положения, утверждённого Постановлением Главы администрации города Йошкар-Олы 21.03.1997 г. №832.            Предприятие является юридическим лицом, имеет самостоятельный баланс, расчетный и иные счета в банках, круглую печать со своим полным наименованием, штамп, бланки, фирменное наименование.    МУП "Водоканал" отвечает по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом. Предприятие не несёт ответственности по обязательствам учредителя, муниципального образования «Город Йошкар-Ола» и его органов, а учредитель не несет ответственности по обязательствам предприятия, за исключением случаев, предусмотренных законодательством Российской Федерации.           МУП "Водоканал" от своего имени приобретает имущественные и личные неимущественные права и несёт обязанности, выступает истцом и ответчиком в суде в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации.           МУП "Водоканал" создано в целях бесперебойного обеспечения жителей и организаций города Йошкар-Олы водой, организации услуг по водоснабжению и водоотведению, приема и очистки сточных вод и получения прибыли. Деятельность предприятия осуществляется на основании, а также других нормативно-правовых актов РФ и Республики Марий Эл и на основании договоров с другими юридическими и физическими лицами, заключаемых согласно действующему законодательству. Предприятие всецело отвечает за результаты своей деятельности и выполняет обязательства перед потребителями, поставщиками, бюджетом и банками.        Размер уставного фонда МУП "Водоканал" составляет 7736 тыс. руб., сформирован за счет имущества, переданного собственником его имущества. Источниками финансирования имущества являются: доходы от хозяйственной деятельности всех видов; доходы, полученные в виде возмещения разницы в тарифах между действующим и экономически обоснованным тарифами из бюджета; кредиты банка и другие кредиты. Источником финансирования являются средства бюджета города, сформированные в установленном порядке. Тарифы на оплату услуг формируются на основе затрат, необходимых для производства и реализации продукции, работ, услуг, на требуемом уровне качества и надежности, с учетом прибыли, обеспечивающей рентабельную работу подрядных организаций всех форм собственности, функционирующих в этой сфере экономики.           Основной деятельность МУП «Водоканал» является бесперебойное обеспечение водой, прием и очистка стоков. Кроме того, предприятие осуществляет аварийные работы на сетях водопровода и канализации, строительство и капитальный ремонт своих объектов, услуги общественного питания через столовую, торгово-закупочную и коммерческую деятельность через магазин. По сетям городского водопровода вода доходит до потребителей. Цех городской сети водопровода осуществляет также ремонт и устранение аварийных ситуаций на сетях водопровода.         На балансе МУП «Водоканал» находится 343,8 км канализационных сетей, 4 насосные станции. Производительность существующих водозаборов составляет 100 тыс. куб. м/сутки. Потребителям реализуется 70 тыс. куб. м воды в сутки, в том числе предприятиям 9 тыс. куб. м. /23/.     МУП «Водоканал» работает с 102,1 тыс. абонентами, из них население составляет 100,6 тыс. Предприятие работает через расчетно-кассовый центр обслуживая 42,1 тыс. абонентов и 58,5 тыс. абонентов через Комитет по расчетам и платежам администрации г. Йошкар-Олы.   Основные показатели финансово-хозяйственной деятельности в целом по МУП «Водоканал» г. Йошкар-Олы за 2009 – 2010 гг. представлены в таблице 3. Данные взяты из отчета об основных показателях финансово-хозяйственной деятельности по водоотведению и водоснабжению МУП «Водоканал» г. Йошкар-Олы за 2009 – 2010 гг. /22/.          Таблица 3 – Основные показатели финансово-хозяйственной деятельности МУП «Водоканал» г. Йошкар-Олы за 2009 – 2010 гг.

Показатель	2009	2010	Темп прироста, %
Выручка, тыс. руб.	388243	411810,3	6,1
Себестоимость, тыс. руб.	352165	404440,7	14,8
Валовая прибыль, тыс. руб.	36078	7369,6	- 79,6

Из таблицы 3 видно, что  финансово-экономическое положение  предприятия в 2010 году заметно ухудшилось. Об этом свидетельствует снижение прибыли на 79,96 % (на 28 708,4 тыс. руб.). Снижение прибыли произошло в результате того что прирост себестоимости (14,8 %) больше прироста выручки (6,1 %). По этой причине водопроводно-канализационное хозяйство в целом по России можно назвать убыточным. МУП «Водоканал» также не является исключением, хотя выполняют план на достаточно высоком уровне, однако неплатежи за предоставленные услуги создают неблагоприятную обстановку на предприятии.

 

2. 2 Оценка финансовой устойчивости МУП «Водоканал» г. Йошкар-Олы

 

По данным бухгалтерского баланса МУП «Водоканал» г. Йошкар-Олы, представленного в приложении А, проанализируем финансовую устойчивость предприятия с помощью методов, описанных в данной курсовой работе.  По методике Шеремета А. Д. определим трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации. Для этого рассчитаем величину запасов и затрат и источников их формирования. Расчет представлен в таблице 4.    Таблица 4 – Показатели наличия запасов и затрат источников их формирования, тыс. руб.

Показатель	На начало отчетного года	На конец отчетного года
Величина запасов и  затрат (ЗЗ = строка 210 + строка 220)	17 730	14 365
Наличие собственных оборотных средств (СОС=стр.490 – стр. 190 –  стр.390)	- 18 863	- 19 978
Перманентный капитал (ПК=(стр.490+стр.590)–стр.190–стр.390))	- 6 779	- 16 566
Все источники (ВИ=(стр.490+стр.590+стр.610)–стр.190–стр.390))	- 6 779	- 16 566

Трем показателям наличия  источников формирования запасов и  затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования, которые представлены в таблице 5.    Таблица 5 – Показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования

Показатель	На начало отчетного года	На конец отчетного года
излишек/недостаток собственных оборотных средств: ФСОС = СОС – 33	- 36 293	- 34 343
излишек/недостаток перманентного капитала: ФПК = ПК – ЗЗ	- 24 509	- 30 931
излишек/недостаток всех источников:  ФВИ = ВИ – ЗЗ	- 24 509	- 30 931

С помощью этих показателей  определяется трехмерный (трехкомпонентный) показатель типа финансового состояния:

 

Таблица 6 – Трехмерный показатель типа финансового состояния

На начало отчетного периода	{0; 0; 0}
На конец отчетного  периода	{0; 0; 0}

Расчет трех компонентного показателя позволяет сделать вывод, что  для начала и конца отчетного года характерно кризисное финансовое состояние, т.к. S={0; 0; 0}.          Это означает, что МУП «Водоканал» находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность организации и прочие оборотные активы не покрывают даже его кредиторской задолженности и прочие краткосрочные пассивы.          

Кризисное состояние можно интерпретировать как недостаток собственного капитала предприятия, банковских кредитов и займов, полученных для финансирования внеоборотных активов и запасов. 

Поскольку положительным фактором финансовой устойчивости является наличие источников формирования запасов, а отрицательным – величина запасов, то основными способами выхода из неустойчивого и кризисного финансовых состояний будут пополнение источников формирования запасов и оптимизация их структуры, а также обоснованное снижение уровня запасов.

Данный метод анализа  финансовой устойчивости достаточно удобен, но не совсем объективен и позволяет выявить лишь только внешнюю сторону финансовой устойчивости, т. е. недостаток или излишек источников формирования запасов для финансирования внеоборотных активов и запасов.  Очень важно правильно оценить уровень и динамику коэффициентов финансовой устойчивости. Коэффициенты финансовой устойчивости, рассчитанные по данным бухгалтерского баланса МУП «Водоканал», представлены в таблице 7.           Таблица 7 – Коэффициенты финансовой устойчивости

Показатель	На начало отчетного года	На конец отчетного  года	Норматив
Коэффициент финансового риска (задолженности)	0,40	0,31	< 0,7
Коэффициент долга	0,29	0,24	< 0,4
Коэффициент автономии (финансовой независимости)	0,71	0,76	> 0,5
Коэффициент финансовой устойчивости	0,97	0,99	0,8 – 0,9
Коэффициент маневренности	- 0,07	- 0,06	0,2 – 05
Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками	- 0,19	- 0,26	> 0,1

 

Коэффициент задолженности показывает, сколько заемных средств предприятие привлекло на рубль собственных. На начало отчетного года предприятие привлекло 40 копеек заемных средств на рубль собственных, на конец периода – 31 копейку. За рассматриваемый период данный показатель соответствует рекомендуемому нормативу. Коэффициент задолженности дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Таким образом, у предприятия присутствует важнейшая составляющая финансового состояния предприятия – стабильность деятельности на долгосрочную перспективу, а динамика данного показателя говорит только об улучшении этого состояния.  Коэффициент долга (индекс финансовой напряженности) показывает долю заемных средств в валюте баланса. За рассматриваемый период данный показатель соответствует рекомендуемому нормативу. В нашем случае видна тенденция укрепления финансовой устойчивости, так как доля заемных средств в валюте баланса снижается, что делает предприятие более привлекательным для деловых партнеров.         По коэффициенту автономии судят, насколько предприятие независимо от заемного капитала. На начало отчетного года доля собственных средств в валюте баланса составляет 71 %, на конец периода – 76 %. За рассматриваемый период доля владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность, выше рекомендуемого норматива. Высокий показатель этого коэффициента, говорит о том, что МУП «Водоканал» финансово устойчиво и не зависит от внешних кредитов.       Коэффициент финансовой устойчивости показывает долю собственных и долгосрочно заемных средств к валюте баланса предприятия (долгосрочные займы присоединяются к собственному капиталу, т.к. по режиму их использования они похожи). На начало отчетного года эта доля составляет 97 %, на конец периода – 99 %. За рассматриваемый период данный показатель соответствует рекомендуемому нормативу. Это свидетельствует о наличии финансовой устойчивости.         Коэффициент маневренности собственных источников, показывает величину собственных оборотных средств, приходящихся на один рубль собственного капитала. За рассматриваемый период коэффициент маневренности собственного капитала имеет отрицательное значение. Это означает, что у предприятия нет собственного капитала для финансирования текущей деятельности. На конец отчетного года значение коэффициента увеличилось, это говорит о неком улучшении ситуации.        Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками также имеет отрицательное значение и показывает, что за счет собственных источников оборотные средства не финансируются. Сокращение показателя на конец отчетного периода свидетельствует об ухудшении ситуации. Таким образом, оценка финансовой устойчивости МУП «Водоканал» позволяет сделать выводы о том, что предприятие имеет нормальное устойчивое состояние, но при этом наблюдается острая нехватка собственных средств для финансирования оборотных активов.