Анализ финансовой устойчивости

НОУ ВПО «Институт  экономики и управления»

(г.Пятигорск)

«Экономики и управления» № ___  

КОНКУРСНАЯ  РАБОТА №____

Ежегодный конкурс ИнЭУ на лучшую научную работу

«Анализ финансовой устойчивости»

Номинация № «2» название «Лучшая научная студенческая работа ИнЭУ 2011 г. по экономическим наукам»

Автор: Коленко Ирина Валерьевна

     Институт  экономики и управления

     Курс    5 

     Специальность: 080109.65 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит»

Адрес автора: г. Пятигорск, ул. 1-ая Бульварная № 27, кв. 20

      Тел: 8(928)3264095 e-mail: kolenko-i@mail.ru

Научный руководитель: Кузнецова Екатерина Николаевна

                             Ст. преподаватель

                           НОУ ВПО «ИнЭУ»

Контактные координаты:

Пятигорск, 2012 г. 

Содержание

Введение

1. Теоретические аспекты анализа финансовой устойчивости
1. Финансовая устойчивость, как составная оценка финансового состояния организации
2. Методика анализа финансовой устойчивости организации

1.3 Особенности  организации и управления финансовой устойчивостью

2. Анализ финансовой устойчивости ООО «Панацея-ЛТД»

2.1 Организационно-экономическая  характеристика предприятия

2.2 Оценка финансовой устойчивости

2.2.1 Оценка  финансовой устойчивости абсолютными  показателями

2.2.2 Оценка  финансовых устойчивости относительными  показателями

2.3 Основные направления оптимизации финансовой устойчивости

Заключение

Список  использованной литературы

Приложения  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение

    Осуществившийся переход России от централизованно-плановой системы хозяйствования к рыночной по новому поставил вопрос о методах ведения экономики предприятия. Традиционные структуры и уклады меняются. В этих условиях руководство предприятий, изучая и формируя то, что называется цивилизованными формами рыночных отношений, становятся своеобразными «архитекторами» развития новых методов ведения экономики предприятия.

    Важнейшими  показателями хозяйственной деятельности любого предприятия являются платежеспособность баланса, финансовая устойчивость и  вероятность банкротства. Эти показатели являются отражением стабильного превышения доходов над расходами, свободного маневрирования денежными средствами предприятия, что приводит к эффективному их использованию и является отражением бесперебойного процесса производства и реализации продукции.

    Иными словами, финансовая устойчивость предприятия - это такое состояние ее финансовых ресурсов, их распределения и использования, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

           Тема данной работы является актуальной,  так как в рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, то оно имеет ряд преимуществ перед другими предприятиями того же профиля для получения кредитов, привлечения инвестиций, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров.

    Проблемы  отчетности и организации методики проведения финансового анализа широко освещены в работах известных отечественных и зарубежных ученых, таких как: А.С. Бакаев,  М.И. Баканов, СБ. Барнгольц,  Л.А. Берн-стайн, В.И. Бариленко, Л.Т. Гиляровская, Д.А. Ендовицкий, О.В. Ефимова, Н.М. Заварихин, В.Б. Ивашкевич, В.В. Ковалев, М.Н. Крейнина, М.В. Мельник, В.Н. Нестеров, В.Д. Новодворский, В.И. Петрова, В.И. Подольский, Г.Б. Поляк, Ж. Ришар, Г.В. Савицкая, Е.С. Стоянова, Э. Хелферт, Л.З. Шнейдман и др.

    Однако, сама проблема устойчивости отечественных  организаций в современных условиях недостаточно изучена, следствием чего является отсутствие конкретности в трактовке понятий различных видов устойчивости, размытость их граней, что на практике усложняет и искажает ее количественную и качественную оценку. Требуют приведения в соответствие требованиям рыночной экономики методическое и методологическое обеспечения анализа финансовой устойчивости организации, необходимо детальное изучение накопленного зарубежного опыта и адаптация его к российским условиям.

    Кроме того, существуют большие различия в концептуальных и методологических подходах к разработке методических рекомендаций относительно механизма и путей достижения финансовой устойчивости организаций в нестабильной рыночной среде, классификации системы факторов, влияющих на их устойчивость, способов снижения финансовых рисков организаций и т.д. Современные разработки в области вышеназванных проблем представлены в работах В.П. Астахова, Л.В. Донцовой, О.В. Ефимовой, И.И. Мазуровой, Е.В. Никифоровой.

    Оценка  финансовой устойчивости  является основным элементом анализа финансового состояния, необходимым для контроля, позволяющего оценить риск нарушения обязательств по расчетам предприятия.

    Цель  данной работы заключается в исследовании основ анализа финансовой устойчивости  предприятия и определения финансовой устойчивости ООО «Панацея-ЛТД». Данной цели подчинены следующие задачи:

    1.Рассмотреть теоретические аспекты анализа финансовой устойчивости.

    2. Проанализировать финансовую устойчивость ООО «Панацея-ЛТД», с помощью абсолютных и относительных показателей.

      3. Дать рекомендации по оптимизации финансовой устойчивости.

    Объектом  исследования является ООО «Панацея-ЛТД».

    Предмет работы - финансовое состояние предприятия  в аспекте финансовой устойчивости.

    Источником  информации для анализа финансовой устойчивости предприятия является форма № 1 «Бухгалтерский баланс» и форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках». Для принятии любого управленческого решения финансовому менеджеру необходимо проанализировать обеспеченность финансовыми ресурсами целесообразность и эффективность их размещения и использования, платежеспособность предприятия, его финансовые взаимоотношения с партнерами.

    Практическая  значимость исследования состоит в разработке конкретных научно-практических рекомендаций по анализу финансовой устойчивости организаций. Использование методики и практическая реализация результатов исследования позволят повысить информативность принимаемых решений по развитию организации и ее финансовой устойчивости. 

    1 Теоретические аспекты анализа финансовой устойчивости 

    

1. Финансовая устойчивость, как составная часть оценки финансового состояния организации

 

    Функционирование российских предприятий в условиях рыночной экономики, обусловливают решение новых проблем, одной из которых на сегодня является обеспечение финансовой устойчивости предприятия. Чтобы обеспечить «выживание» предприятия в условиях рынка, управленческому персоналу требуется оценивать возможные и целесообразные темпы его развития с позиции финансового обеспечения, выявлять доступные источники средств, способствуя тем самым устойчивому положению и развитию хозяйствующих субъектов.

    Финансовое  состояние предприятия - это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к погашению долговых обязательств и саморазвитию на фиксированный момент времени.

    Анализ  финансового состояния фирмы включает блоки:

    - оценка имущественного положения  структуры капитала (анализ размещения  капитала, анализ источников формирования  капитала);

    - оценка эффективности и интенсивности использования капитала (анализ рентабельности (доходности) капитала);

    - оценка финансовой устойчивости  и платежеспособности (анализ финансовой  устойчивости, анализ ликвидности  и платежеспособности, оценки кредитоспособности и риска банкротства).

    В соответствии с темой курсовой работы рассмотрим подробнее один из блоков финансового состояния.

    Финансовая  устойчивость - это главный компонент  общей устойчивости организации, так  как является характерным индикатором  стабильно образующегося превышения доходов над расходами. Определение границ ее относится к числу наиболее важных экономических проблем в условиях рыночной экономики, так как недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности организации, а избыточная - будет препятствовать развитию, отягощая затраты излишними запасами и резервами [16,544].

    Устойчивое  финансовое состояние является необходимым условием эффективной деятельности фирмы. Финансовое состояние предприятий (ФСП), его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия, и в первую очередь - от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия.

    Определение устойчивости развития коммерческих отношений  необходимо не только для самих организаций, но и для их партнеров, которые  справедливо желают обладать информацией  о стабильности, финансовом благополучии и надежности своего заказчика или  клиента. Поэтому все большее количество контрагентов начинает вовлекаться в исследования и оценку устойчивости конкретной организации.

    Оценка  финансовой устойчивости позволяет  внешним субъектам анализа (прежде всего партнерам по договорным отношениям) определить финансовые возможности организации на длительные перспективы: от структуры ее капитала; степени взаимодействия с кредиторами и инвесторами; условий, на которых привлечены и обслуживаются внешние источники финансирования. Так, многие руководители предприятий, включая представителей государственного сектора экономики, предпочитают вкладывать в дело минимум собственных средств, а финансировать его за счет денег, взятых в долг. Однако если структура «собственный капитал - заемный капитал» имеет значительный перекос в сторону долгов, то коммерческая организация может обанкротиться, если сразу несколько кредиторов неожиданно потребуют возвратить свои деньги в «неустановленное» время. Не менее важным является оценка финансовой устойчивости в краткосрочном плане, что связано с выявлением степени ликвидности баланса, оборотных активов и платежеспособности организации.

    Финансовая  устойчивость - это определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. Действительно, в результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние может оставаться неизменным либо улучшиться или ухудшиться. Поток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, является как бы «возмутителем» определенного состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости в другой. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложений капитала в основные фонды или производственные затраты позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия и повышению его устойчивости. Устойчивость и стабильность финансового состояния зависят от результатов производственной, коммерческой, финансово-инвестиционной деятельности предприятия, а устойчивое финансовое состояние, в свою очередь, оказывает положительное влияние на его деятельность.

    Устойчивость  финансового состояния организации  определяет соотношение величин  собственных и заемных источников формирования запасов и стоимости  самих запасов. Обеспеченность запасов и затрат источниками формирования, а также эффективное использование финансовых ресурсов является существенной характеристикой финансовой устойчивости, тогда как платежеспособность выступает ее внешним проявлением. В то же время степень обеспеченности запасов и затрат есть причина той или иной степени платежеспособности, расчет которой производится на конкретную дату.