Автор работы: Пользователь скрыл имя, 27 Февраля 2012 в 20:00, реферат
Актуальность темы. Экономическая реформа в России (процессы
разгосударствления, демонополизации, приватизации) привела к возникновению
новых отношений в сфере хозяйственной деятельности предприятий. Одна из
главных задач реформы – переход к управлению ресурсами предприятия на
основе анализа его финансово-экономической деятельности.
ВВЕДЕНИЕ 3
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ
ПРЕДПРИЯТИЯ 6
1.1. Основные показатели финансового состояния предприятия 6
Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия 9
1.2. Анализ показателей рентабельности 27
1.3. Изучение движения капитала 33
1.4. Анализ движения денежных средств 35
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКОГО СОСТОЯНИЯ МТП МАГАЗИН “ШАНС” ЗА
1998 ГОД. 38
2.1. Общая характеристика деятельности МТП магазин «Шанс» за 1998 год. 38
2.2. Анализ финансового состояния по данным структуры баланса 40
2.3. Анализ ликвидности и платежеспособности МТП магазин “Шанс” 43
2.4. Анализ финансовой устойчивости МТП магазин “Шанс.” 47
2.5. Оценка эффективности хозяйственной деятельности 52
2.6. Анализ движения денежных средств МТП магазин “Шанс” 57
2.7. Анализ движения собственного капитала по данным отчетности 60
ГЛАВА 3. РАЗРАБОТКА ФИНАНСОВОЙ ПОЛИТИКИ МТП МАГАЗИН “ШАНС” 67
3.1. Цели финансовой политики предприятия. 67
3.2. Основные направления финансовой политики предприятия 68
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 81
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 83
Рис. 3. Определение абсолютных
показателей финансовой
Для полного отражения разных видов источников в формировании запасов и
затрат используются следующие показатели:
1. Наличие собственных оборотных средств:
Ес = Uc - F = капитал и резервы - внеоборотные активы.
2. Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных
источников для формирования запасов и затрат:
Ет = Ес + Кт=(Uc + Кт) - F = (капитал и резервы + долгосрочные пассивы)
- внеоборотные активы.
3. Общая величина основных
источников средств для
и затрат:
Е( = Ет + Kt = (Uc + Кт + Kt) - F = (капитал и резервы + долгосрочные
пассивы + долгосрочные пассивы + краткосрочные кредиты и займы) -
внеоборотные активы.
Трем показателям наличия
источников формирования
три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:
1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:
2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных долгосрочных
заемных источников формирования запасов и затрат:
(Ет = Ет - Z = (Ес + Кт) - Z
3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников
для формирования запасов и затрат:
(Е( = Е( - Z = (Ес + Кт + Kt) - Z
С помощью этих мы можем определить трехкомпонентный показатель типа
финансовой ситуации:
Возможно выделение 4-х типов финансовой устойчивости п/п.
1. Абсолютная устойчивость финансового состояния.
Определяется условиями:
Трехмерный показатель [pic].
Абсолютная устойчивость
финансового состояния
затраты полностью покрываются собственными оборотными средствами.
Предприятие практически не зависит от кредитов. Такая ситуация относится к
крайнему типу финансовой устойчивости и на практике встречается довольно
редко. Однако ее нельзя рассматривать как идеальную, так как предприятие не
использует внешние источники финансирования в своей хозяйственной
деятельности.
2. Нормальная устойчивость финансового состояния.
Определяется условиями:
Предприятие оптимально
использует и кредитные
превышают кредиторскую задолженность.
Трехмерный показатель[pic].
3. Неустойчивое финансовое состояние.
Определяется условиями:
Трехмерный показатель[pic].
Неустойчивое финансовое положение характеризуется нарушением
платежеспособности: предприятие вынуждено привлекать дополнительные
источники покрытия запасов и затрат, наблюдается снижение доходности
производства. Тем не менее еще
имеются возможности для
4. Кризисное (критическое) финансовое состояние.
Определяется условиями:
Трехмерный показатель[pic].
Кризисное финансовое положение - это грань банкротства: наличие
просроченных кредиторской и дебиторской задолженностей и неспособность
погасить их в срок. В рыночной экономике при неоднократном повторении
такого положения предприятию грозит объявление банкротства.
Однако кроме абсолютных показателей финансовую устойчивость
характеризуют и относительные коэффициенты (таблица 2).
Показатели рыночной
|№ |Наименование |Способ расчета
|Нормальное|Пояснения
|п.п|показателя |
|ограничени|
|. | | |е | |
|А |Б |1 |2 |3 |
|1 |Коэффициент |[pic] |[pic] |Указывает, сколько |
| |капитализации |
| | | | |организации привлекла|
| | | | |на 1 руб. вложенных в|
| | | | |активы собственных |
| | | | |средств |
|2 |Коэффициент |[pic] |[pic] |Показывает, какая |
| |обеспеченности|
| |собственными | | |активов финансируется|
| |источниками | | |за счет собственных |
| |финансирования|
|3 |Коэффициент |[pic] |[pic] |Показывает удельный |
| |финансовой | | |вес собственных |
| |независимости |
| | | | |источников |
| | | | |финансирования |
|4 |Коэффициент |[pic] |[pic] |Показывает удельный |
| |финансирования|
| | | | |средств в общей сумме|
| | | | |источников |
| | | | |финансирования |
|5 |Коэффициент |[pic] |[pic] |Показывает, какая |
| |финансовой | | |часть актива |
| |устойчивости | | |финансируется за счет|
| | | | |устойчивых источников|
|6 |Коэффициент |[pic] |- |- |
| |финансовой | | | |
| |независимости |
| |в части | | | |
| |формирования | | | |
| |запасов | | | |
Уровень общей финансовой
независимости
финансовой независимости т.е. определяется удельным весом собственного
капитала организации в общей его величине. U3 отражает степень
независимости организации от заемных источников.
В большинстве стран принято считать финансово независимой фирму с
удельным весом собственного капитала в общей его величине в размере 50%
(критическая точка) и более.
Установление критической точки на уровне 50% достаточно условно и
является итогом следующих рассуждений: если в определенный момент банк,
кредиторы предъявят все долги к взысканию, то организация сможет их
погасить, реализовав половину своего имущества, сформированного за счет
собственных источников, даже если вторая половина имущества окажется по
каким-то причинам неликвидной.
Учитывая многообразие
финансовых процессов,
финансовой устойчивости, различие в уровне их критических оценок,
складывающуюся степень
и возникающие в связи с этим сложности в общей оценке финансовой
устойчивости организаций, многие отечественные и зарубежные аналитики
рекомендуют производить интегральную оценку финансовой устойчивости [
].
Сущность методики заключается
в классификации организаций
риска, т.е. любая анализируемая организация может быть отнесена к
определенному классу в зависимости от «набранного» количества баллов,
исходя из фактических значений показателей устойчивости (таблицы 3 и 4).
Критерий оценки
показателей финансовой
|№ |Показатели |Рейтинг |Критерий |Условия снижения |
|п.п|финансового |показате| |критерия |
| |состояния |ля | | |
| | | |высший |низший | |
|А |Б |1 |2 |3 |4 |
|[pi|Коэффициент |20 |0,5 и выше|Менее 0,1 |За каждый 0,1 |
|c]1|абсолютной | |– 20 |– 0 баллов|пункта снижения по |
| |ликвидности (L2)| |баллов | |сравнению с 0,5 |
| | | | | |снимается по 4 |
| | | | | |балла |
|2 |Коэффициент |18 |1,5 и выше|Менее 1 – |За каждый 0,1 |
| |критической | |– 18 |0 баллов |пункта снижения по |
| |оценки (L3) | |баллов | |сравнению с 1,5 |
| | | | | |снимается по 3 |
| | | | | |балла |
|3 |Коэффициент |16.5 |2 и выше –|Менее 1 – |За каждый 0,1 |
| |текущей | |16,5 |0 баллов |пункта снижения по |
| |ликвидности (L4)| |баллов | |сравнению с 2 |
| | | | | |снимается по 1,5 |
| | | | | |балла |
|4 |Коэффициент |17 |0,6 и выше|Менее 0,4 |За каждый 0,01 |
| |финансовой | |– 17 |– 0 баллов|пункта снижения по |
| |независимости | |баллов | |сравнению с 0,6 |
| |(U3) | | | |снимается по 0,8 |
| | | | | |балла |
|5 |Коэффициент |15 |0,5 и выше|Менее 0,1 |За каждый 0,1 |
| |обеспеченности | |– 15 |– 0 баллов|пункта снижения по |
| |собственными | |баллов | |сравнению с 0,5 |
| |источниками | | | |снимается по 3 |
| |финансирования | | | |балла |
| |(U2) | | | | |
|6 |Коэффициент |13.5 |1 и выше –|Менее 0,5 |За каждый 0,1 |
| |финансовой | |13,5 |– 0 баллов|пункта снижения по |
| |независимости в | |баллов | |сравнению с 1 |
| |части | | | |снимается по 2,5 |
| |формирования | | | |балла |
| |запасов и затрат| | | | |
| |(U6) | | | | |
Группировка организаций
по критериям оценки
|№ |Показатели
|Границы классов согласно
|п.п.|финансового
|
| |состояния
|
| | |I |II |III |IV класс|V класс |
| | |класс |класс |класс | | |
|А |Б |1 |2 |3 |4 |5 |6 |
|[pic|Коэффициент |0,5 и |0,4 и |0,3 12 |0,2 = 8 |0,1 =|Менее |
|]1 |абсолютной |выше –|выше – |баллов |баллов |4 |0,1 – |
| |ликвидности (L2) |20 |16 | | |балла|0 |
| | |баллов|баллов | | | |баллов|
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
|2 |Коэффициент |1,5 и |1,4 = |1,3 = |1,2-1,1 |1,0 =|Менее |
| |критической оценки|выше –|15 |12 |= 9-6 |3 |1 – 0 |
| |(L3) |18 |баллов |баллов |баллов |балла|баллов|
| | |баллов| | | | | |
|3 |Коэффициент |2 и |1,9-1,7|1,6-1,4|1,3-1,1 |1 = |Менее |
| |текущей |выше –|= 15-12|= |= 6-3 |1,5 |1 – 0 |
| |ликвидности (L4) |16,5 |баллов |10,5-7,|балла |балла|баллов|
| | |баллов| |5 балла| | | |
|4 |Коэффициент |0,6 и |0,59-0,|0,53-0,|0,47-0,4|1 = |Менее |
| |финансовой |выше –|54 = |43 = |1 = |1,5 |0,4 – |
| |независимости (U3)|17 |16,2-12|11,4-7,|6,6-1,8 |балла|0 |
| | |баллов|,2 |4 балла|балла | |баллов|
Информация о работе Анализ финансово-экономического состояния предприятия