Анализ финансовых результатов предприятия

 
 

1.2. Показатели рентабельности предприятия 

       Для оценки эффективности деятельности организации целесообразно использовать показатели рентабельности – относительные  показатели, позволяющие соизмерять полученный экономический эффект с показателями условий хозяйствования: стоимость активов, размерами источников финансирования деятельности, суммами доходов либо расходов. Аналитический показатель рентабельности может представлять собой коэффициент (относительную величину) или рассчитываться в процентах. Основными источниками информации для расчета показателей рентабельности являются:

• бухгалтерский баланс;
• отчет о прибылях  и убытках;
• внутренняя (управленческая) отчетность.

     Основной  причиной вариантности определения  показателей рентабельности является различный подход к определению показателя, характеризующего экономический эффект (прибыль), и актива (капитала, дохода, расхода), задействованного в генерировании этого эффекта. Традиционно выделяют следующие группы показателей рентабельности.[4]

1. Показатели рентабельности активов (экономическая рентабельность), отражающие эффективность использования имущества организации. Эта группа показателей отражает величину прибыли, приходящуюся на 1 руб., вложенный в активы организации. Для расчета экономической рентабельности показатель экономического эффекта соотносится со стоимостью совокупных активов организации (итог баланса по активу) или со стоимостью их отдельных элементов (внеоборотных и оборотных активов). При этом с целью соблюдения принципа сопоставимости данных в расчете целесообразно использовать среднюю за период стоимость активов. Обобщающими показателями экономического эффекта, применяемыми при оценке экономической рентабельности, в зависимости от интересов пользователей являются:

• прибыль до налогообложения;
• чистая прибыль исследуемого периода;
• прибыль для вычета процентов и налогов.

     В общем виде формула расчета рентабельности активов имеет вид:

        _где 

_{Р – прибыль до налогообложения ( чистая прибыль; прибыль  до вычета процентов и налогов);}

_{К – средняя за период стоимость активов (внеоборотных активов; оборотных активов).} 

_{2. Показатели рентабельности собственного капитала (финансовая рентабельность), отражающие инвестиционную привлекательность организации. Эта группа показателей характеризует размер прибыли, приходящийся на 1 руб., вложенный инвесторами (акционерами) организации. Для оценки финансовой рентабельности в качестве показателя экономического эффекта, соотносимого с величиной собственного  капитала, целесообразно использовать чистую прибыль, поскольку именно она характеризует приращение собственного капитала в результате его использования. Существует несколько подходов к определению величины собственного капитала:}

• величина собственного капитала приравнивается к итогу раздела III бухгалтерского баланса «Капитал и резервы»;
• для расчета величины собственного капитала организации итог раздела III бухгалтерского баланса «Капитал и резервы»  увеличивается на сумму строк «Доходы будущих периодов», «Резервы предстоящих расходов» и «Задолженность перед участниками по выплате доходов» раздела V бухгалтерского баланса «краткосрочные обязательства»;
• величина собственного капитала организации приравнивается к стоимости чистых активов.

     В общем виде формула расчета рентабельности собственного капитала имеет вид:

        _где

       _{чистая прибыль отчетного периода;}

      _{средняя за период величина собственного капитала.}

_{3.Показатели рентабельности производства и продажи продукции. Показатели этой группы отражают результативность основной деятельности организации и показывают величину прибыли, приходящуюся на 1 руб. выручки от продаж или на 1 руб. расходов на производство (продажу) продукции. Обобщающими показателями экономического эффекта, используемыми при оценке рентабельности производства и продажи продукции, являются:}

• валовая прибыль (результат производственной деятельности);
• прибыль от продаж (обобщающий результат основной деятельности организации).

     Основными показателями рентабельности производства и продажи продукции являются:

     1.Рентабельность продаж. Отражает величину прибыли, приходящуюся на 1 руб. выручки от продажи продукции. Этот показатель можно рассчитать как для всего объема продаж отчетного периода, так и по видам продукции. В первом случае в расчетах используются данные внешней финансовой отчетности, во втором – внутренних управленческих отчетов. Формула расчета рентабельности продаж имеет вид:

       _где

     _{Р – валовая прибыль (прибыль  от продаж);}

     _{N – выручка от продаж.}

     _{2.Рентабельность расходов. Отражает величину прибыли, приходящуюся на 1 руб. произведенных расходов, т.е. отдачу расходов по основной деятельности. При этом сумма расходов организации может рассматриваться в расчете как в полном объеме (включать себестоимость продукции, коммерческие и управленческие расходы), так и ограничиваться величиной производственных расходов (себестоимость продукции). Формула расчета рентабельности расходов имеет вид:}

       _где

     _{Р – валовая прибыль (прибыль от продаж);}

     _{S – сумма произведенных расходов по основной деятельности.}

     _{Для определения значений показателей рентабельности в процентах результат умножается на 100.}

     _{Аналитические возможности показателей  рентабельности не ограничиваются расчетом и оценкой динамики показателей. Поскольку рентабельность является обобщающим показателем, характеризующим эффективность функционирования организации, то встает задача определить раздельное влияние на данный показатель факторов, позволяющих характеризовать количественную и качественную сторону деятельности организации. [13]} 
 

_{1.3. Методика определения  резервов роста  прибыли и рентабельности}  

       Для обеспечения стабильного роста  прибыли необходимо постоянно изыскивать резервы  ее увеличения. Резервы роста прибыли – это количественные измеримые возможности ее дополнительного получения. Они выявляются как на стадии планирования, так и в процессе выполнения планов. Определение резервов роста прибыли базируется на научно обоснованной методике их расчета, мобилизации и реализации. Выделяют три этапа этой работы: аналитический, организационный и функциональный.[6]

       На  первом этапе выявляют и количественно оценивают резервы, на втором – разрабатывают комплекс инженерно-технических, организационных, экономических и социальных мероприятий, обеспечивающих использование выявленных резервов; на третьем этапе практически реализуют мероприятия и ведут контроль за их выполнением.

       Основными источниками резервов увеличения прибыли  является увеличение объема реализации продукции, снижение ее себестоимости, повышение качества товарной продукции, реализация ее на более  выгодных рынках сбыта. [20]

     1. Для определения резервов роста  прибыли за счет резервов увеличения объема реализации продукции необходимо выявленный ранее резерв роста объема реализации продукции ( ) умножить на фактическую прибыль в расчете на единицу продукции соответствующего вида:

     

 

         
 
 
 
 
 
 

     Рисунок 1 – Схема подсчета резервов увеличения прибыли от реализации продукции 

     2. Резервы увеличения прибыли за  счет снижения себестоимости  товарной продукции и услуг подсчитывается следующим образом: предварительно выявленный резерв снижения себестоимости каждого вида продукции ( ) умножается на возможный объем ее продаж с учетом резервов его роста:

     

.

     3. Резервы увеличения прибыли за  счет увеличения цены товарной продукции и услуг подсчитываются следующим образом: предварительно выявленный резерв увеличения цены каждого вида продукции ( ) умножается на возможный объем ее продаж с учетом резервов его роста:

      _.

     Уровень среднереализационных цен может  быть увеличен путем поиска более выгодных рынков сбыта, где эту продукцию возможно реализовать по более высоким ценам. 

      4. Резервы увеличения прибыли за счет повышения качества продукции подсчитываются следующим образом: планируемое изменение удельного веса каждого сорта умножается на отпускную цену соответствующего сорта, результаты суммируются и полученное изменение средней цены умножается на планируемый объем реализации продукции с учетом резервов его роста:

      Р↑  П = ∑ ((∆Уд_i. * Ц_i1.) * (VPП_i1 + Р↑VРП_i.), где 

     (∆Уд_i.) – планируемое изменение удельного веса каждого сорта;

     (Ц_i) – отпускная цена соответствующего сорта.

     В заключение анализа необходимо обобщить все выявленные резервы роста прибыли.[20]

       Основными источниками повышения уровня рентабельности являются  увеличение суммы прибыли от реализации продукции и снижение себестоимости. Для подсчета резервов может быть использована следующая формула:

     

_{, где}

      _{резерв  роста рентабельности;}

      _{рентабельность  возможная в прогнозном периоде;}

      _{рентабельность  в фактическом  отчетном периоде;}

      _{фактическая сумма прибыли  в отчетном периоде;}

      _{резерв  роста прибыли  от реализации продукции;}

_{возможный объем реализации продукции с учетом выявленных резервов его роста;}

_{возможный уровень себестоимости  i-х видов продукции с учетом  выявленных резервов снижения;}

_{фактическая сумма затрат по реализованной  продукции в отчетном периоде.}  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

_{2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ  РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ НА СОВРЕМЕННОМ ЭТАПЕ} 
 

     2.1. Финансово – экономическая  характеристика хозяйства 

     Общество  с ограниченной ответственностью  «Дергачи – птица» по производству продукции птицеводства 26 июля 2004 года  было реорганизовано из ОАО "Дергачевское". Месторасположение птицефабрики – поселок Дергачи, что находится  в левобережной части Саратовской области. Расположение предприятия выбрано наиболее оптимально как для выращивания птицы в сложившейся благоприятной экологической обстановке, так и для работников. Дергачевский  район – аграрный район Саратовской области. Основой его производства являются предприятия, производящие животноводческую и зерновую продукцию. Наряду с обеспеченностью железнодорожным транспортом, имеется довольно хорошо развитая транспортная сеть – автомобильные дороги с твёрдым покрытием связывают город с другими регионами страны.