Анализ форм финансовой отчетности

 

Собственные   оборотные   средства  (СОС) –  это часть  оборотных   средств  сформированная за счет  собственных  источников.  Оборотные   средства  предназначены для финансирования текущей деятельности предприятия. При отсутствии или недостатке  собственных   оборотных   средств  предприятие обращается к заемным источникам.

СОС = Стр. 490 – Стр. 190

Функционирующий капитал  – величина, которая характеризует  наличие собственных средств  после погашения всех текущих  обязательств; этот показатель может  быть определен как сумма собственного  капитала  и долгосрочных обязательств за вычетом долгосрочных активов.

ФК = 490+590-190

Общая величина основных источников формирования запасов  рассчитывается по формуле:

Стр. 490 + 590 + 610 – 190

Излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств (Ф_сос):

∆СОС = СОС – З =  490 – 190 – 210.

Излишек (+) или недостаток (–) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (Ф_сд):

∆СДИ = Стр. 490 – Стр 190 + Стр 590– Стр 210

Излишек (+) или недостаток (–) общей величины основных источников формирования запасов (Ф_ов)

∆ОИЗ = 490 – 190 + 590 + 610 – 210

Приведенные показатели обеспеченности запасов соответствующими источниками финансирования трансформируют в трехфакторную модель:

М = (∆СОС; ∆СДИ; ∆ОИЗ).

Эта модель выражает тип финансовой устойчивости предприятия. На практике встречаются четыре типа финансовой устойчивости (табл. 5.1).

Таблица 5.1

Типы финансовой устойчивости предприятия

Тип финансовой устойчивости	Трехмерная модель	Краткая характеристика финансовой устойчивости
Абсолютная финансовая устойчивость	М = (1, 1, 1)	Высокий уровень платежеспособности. Предприятие не зависит от внешних кредиторов (заимодавцев)
Нормальная финансовая устойчивость	М = (0, 1, 1)	Нормальная платежеспособность. Рациональное использование заемных средств. Высокая доходность текущей деятельности
Неустойчивое финансовое состояние	М = (0, 0, 1)	Нарушение нормальной платежеспособности. Возникает необходимость привлечения  дополнительных источников финансирования. Возможно восстановление платежеспособности
Кризисное (критическое) финансовое состояние	М = (0, 0, 0)	Предприятие полностью неплатежеспособно и находится на грани банкротства

Из таблицы 5 следует, что ОАО «Новосибхлеб» за 2008-2011гг. находилось в неустойчивом финансовом состоянии, поскольку параметры ∆СОС, ∆СДИ отрицательны, в тоже время  ∆ОИЗ имело положительное значение.

Это говорит  о нарушении нормальной платежеспособности, возникает необходимость привлечения  дополнительных источников финансирования.

Значительное  улучшение финансового состояния ОАО «Новосибхлеб» может быть достигнуто за счет:

1. увеличения  собственного капитала (раздел III баланса);

2. снижения внеоборотных  активов (продажи и сдачи в  аренду неиспользуемых основных средств);

3. сокращения объема материально-производственных запасов до приемлемого уровня (до размера текущего и страхового запасов).

 

2.4. Анализ  амортизируемого имущества

 

 Поскольку  в ОАО «Новосибхлеб» отсутствуют  нематериальные активы на конец  2009, 2010 года, заполнять таблицу 6 не имеет смысла.

Заполним таблицу 7, проанализируем состояние и эффективность использования основных средств.

Таблица 7

Анализ  эффективности использования основных средств

Показатели	2009г.	2010г.	Отклонение (+, -)	Темп роста, %
1	2	3	4	5
1. Коэффициент износа основных средств	0,48	0,52	0,04	108,33
2. Коэффициент  годности основных средств	0,52	0,48	-0,04	92,31
3. Коэффициент  обновления	0,11	0,15	0,04	136,36
4. Срок обновления  основных средств	8,24	6,03	-2,21	73,18
5. Коэффициент  интенсивности обновления	0,48	0,26	-0,22	54,17
6. Коэффициент  выбытия	0,06	0,04	-0,02	66,67

Коэффициент износа — показывает степень изношенности основных средств. Определяется как отношение суммы начисленной амортизации к первоначальной стоимости основных средств.

Коэффициент годности основных средств показывает, какую  долю составляет их остаточная стоимость  от первоначальной стоимости за определенный период. Рассчитывается как отношение остаточной стоимости (первоначальной стоимости основных фондов за вычетом износа) к их полной первоначальной (восстановительной) стоимости или 1 – коэффициент износа.

Коэффициент обновления характеризует степень обновления оборудования, процесса расширения производства, ввода в действие новых объектов и т.д. Рассчитывается как отношение стоимости вновь введенных в эксплуатацию основных производственных фондов к первоначальной стоимости основных производственных фондов на конец отчетного периода.

Срок обновления основных средств (Тобн.):

Коэффициент интенсивности  обновления отражает величину выбывших средств на единицу вновь вводимых объектов, то есть количество выбывающих устаревших объектов в результате введения новых.

Коэффициент выбытия  показывает удельный вес выбывших основных фондов.

Выводы:

Рост коэффициента обновления на 0,04 указывает на активную политику в сфере совершенствования материально-технической базы производства.

Снижение срока  обновления основных фондов на 2,21 свидетельствует  об ускорении обновления основных средств  на предприятии.

Поскольку коэффициент выбытия меньше коэффициента обновления, то имеет место расширенное воспроизводство основных фондов.

Увеличение  коэффициент износа на 8,33% означает ухудшение состояния основных средств  ОАО «Новосибхлеб», но такая оценка не является достаточно объективной, поскольку на сумму износа большое влияние оказывает принятая на предприятии система начисления амортизации.

 

2.5 Классификация  финансового состояния предприятия  по сводным критериям оценки бухгалтерского баланса.

 

Таблица 8

Классификация финансового состояния по сводным критериям оценки баланса

Показатели	На начало года		На конец  года
	Фактическое значение коэффициента	Количество  баллов	Фактическое значение коэффициента	Количество  баллов
1. Коэффициент  абсолютной ликвидности	0,12	2,4	0,13	2,6
2. Коэффициент критической оценки	0,69	4,8	0,59	2,8
3. Коэффициент  текущей ликвидности	0,83	0,59	0,74	0,52
4. Доля оборотных  средств	0,62	10	0,55	10
5. Коэффициент  обеспеченности собственными средствами	-0,33	0,2	-0,48	0,2
6. Коэффициент  капитализации	4,69	0	4,39	0
7. Коэффициент  финансовой независимости	0,18	0,24	0,16	0,21
8. Коэффициент  финансовой устойчивости	0,26	0,53	0,26	0,53
ИТОГО	–	18,76	–	16,86
КЛАСС	–	4	–	4

 

Любая анализируемая  организация может быть отнесена к определенному классу в зависимости от набранного количества баллов, исходя из фактических значений показателей финансовой устойчивости.

1-й класс — это организации с абсолютной финансовой устойчивостью и абсолютно платежеспособные. Это организации, имеющие рациональную структуру имущества и его источников, и, как правило, довольно прибыльные (97,6 – 100 баллов)

2-й класс—  это организации нормального  финансового состояния. Их финансовые  показатели в целом находятся  очень близко к оптимальным,  но по отдельным коэффициентам  допущено некоторое отставание. Это обычно рентабельные организации (68,6 – 94,3 баллов)

3-й класс—  это организации, финансовое состояние  которых можно оценить как среднее (39 – 65,7 баллов)

4-й класс—  это организации с неустойчивым  финансовым состоянием. При взаимоотношениях с ними имеется определенный финансовый риск. Прибыль у таких организаций, как правило, отсутствует вовсе или очень незначительная, достаточная только для обязательных платежей в бюджет. (13,8 – 36,1 баллов)

5-й класс — это организации с кризисным финансовым состоянием. Они неплатежеспособные и абсолютно неустойчивые с финансовой точки зрения. Эти предприятия убыточные (0 – 10,9 баллов)

Таким образом, ОАО «Новосибхлеб» относится  к 4 классу, т.е. это предприятие с неустойчивым финансовым состоянием.

 

Глава 3. Анализ формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках»

 

3.1. Общая  оценка деловой активности организации.  Расчет и анализ финансового цикла

 

Рассчитаем коэффициенты деловой активности и финансовый цикл, на основе выполненных расчетов заполним таблицу 9, проанализируем динамику коэффициентов деловой активности и финансового цикла.

Таблица 9

Расчет  коэффициентов деловой активности

Показатели	На 2009г.	На 2010 г.	Отклонение
1	2	3	4
1. Коэффициент  общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача)	1,71	1,66	-0,05
2. Коэффициент оборачиваемости оборотных (мобильных) средств	2,85	3,01	0,16
3. Коэффициент  отдачи нематериальных активов	-	-	-
4. Фондоотдача	6,43	5,86	-0,57
5. Коэффициент  отдачи собственного капитала	10,08	8,94	-1,14
6. Оборачиваемость  материальных средств (запасов)	19,02	22,01	2,99
7. Оборачиваемость  денежных средств	0,29	1,5	1,21
8. Коэффициент  оборачиваемости средств в расчетах	4,24	4,88	0,64
9. Срок погашения  дебиторской задолженности	86,15	74,84	-11,31
10. Коэффициент  оборачиваемости кредиторской задолженности	4,00	3,8	-0,2
11. Срок погашения  кредиторской задолженности	91,48	96,05	4,57

 

Коэффициент общей  оборачиваемости капитала (ресурсоотдача) показывает эффективность использования  имущества. Отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период всего  капитала  организации):

Коэффициент оборачиваемости  оборотных (мобильных) средств показывает скорость оборота всех оборотных средств организации (как материальных, так и денежных):

Коэффициент отдачи нематериальных активов  показывает эффективность использования нематериальных активов:

Фондоотдача показывает эффективность использования только основных средств организации:

Коэффициент отдачи собственного капитала показывает скорость оборота собственного капитала: сколько  рублей выручки приходится на 1 руб. вложенного собственного капитала:

Оборачиваемость материальных средств (запасов) показывает, за сколько в среднем дней оборачиваются запасы в анализируемом периоде:

Оборачиваемость денежных средств показывает срок оборота  денежных средств:

Коэффициент оборачиваемости  средств в расчетах показывает количество оборотов средств в дебиторской задолженности за отчетный период:

Срок погашения  дебиторской задолженности показывает, за сколько в среднем дней погашается дебиторская задолженность организации:

Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организации:

Срок погашения  кредиторской задолженности показывает средний срок возврата долгов организации  по текущим обязательствам:

Выводы:

В 2010 г. наблюдается  рост оборачиваемости оборотных средств, МПЗ, денежных средств, дебиторской задолженности, это способствует сокращению  потребности в оборотном капитале, приросту объема продукции и значит увеличению получаемой прибыли.

В тоже время  наблюдается снижение фондоотдачи, коэффициента отдачи собственного капитала, что свидетельствует о том, что ОАО «Новосибхлеб» стало менее эффективно использовать основные средства, собственный капитал.

Увеличение  коэффициента оборачиваемости дебиторской  задолженности, с отрицательной  стороны характеризует деятельность ОАО «Новосибхлеб», поскольку чем меньше этот показатель, тем быстрее дебиторская задолженность обращается в денежные средства, а следовательно, повышается ликвидность оборотных средств предприятия.