Анализ хозяйственно-финансовой деятельности предприятия

Теория нечетких множеств позволяет для набора отдельных показателей определить степень вероятности определяемого уровня финансовой устойчивости организации. Для каждого показателя строятся границы нечетких подмножеств (предельное кризисное финансовое состояние, кризисное финансовое состояние, неустойчивое финансовое состояние, нормальная устойчивость, абсолютная устойчивость). Производится оценка текущего уровня анализируемого показателя, строится классификация уровня показателя по подмножествам (аналогично классификации финансовой устойчивости) и определяются числа, с помощью которых следует производить оценку финансовой устойчивости.

Использование теории нечетких множеств, а также других специальных методов требует специальных математических знаний. Исследования в этом направлении активно проводятся в настоящее время.

Анализ подходов к оценке деятельности российских организаций и их устойчивости позволяет выделить основные проблемы в этой области исследований:

1.                  на практике анализ деятельности сводится к расчетам структурных соотношений, темпов изменения показателей, значений финансовых коэффициентов. Глубина исследования ограничивается, как правило, констатацией тенденции «улучшения» или «ухудшения»;

2.                  результаты оценки устойчивости функционирования организаций основываются в ряде случаев на недостаточно достоверной информации. С одной стороны, в силу оптимизации налоговой нагрузки наблюдается тенденция к различным способам расчета налогооблагаемой базы, с другой — по российским правилам бухгалтерского учета денежные и неденежные формы расчетов не «разведены» в отчетности;

3.                  детализация анализа деятельности организаций обусловила разработку, расчет и использование явно избыточного числа показателей, тем более что некоторые из них находятся в функциональной зависимости между собой (например, коэффициент автономии и коэффициент соотношения заемных и собственных средств);

4.                  сравнительный анализ деятельности российских организаций затруднен отсутствием нормативной базы по видам экономической деятельности и доступных осредненных показателей (в зарубежных странах рейтинговые агентства производят и регулярно публикуют аналогичные нормативы);

5.             отчетность анализируемых организаций искажается из-за инфляционных процессов в российской экономике, которые главным образом влияют не на вертикальный (основные пропорции остаются неизменными), а на горизонтальный анализ. В связи с этим обязательным условием оценки тенденций изменения финансово-хозяйственной деятельности организаций является представление показателей в сопоставимых ценах.

2.1 ОЦЕНКА И АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

                   Успешное функционирование предприятия, прежде всего, связано с наличием оптимальной  структуры хозяйственных средств и источников их образования, степенью финансовой автономии, а также степенью зависимости хозяйствующего субъекта от инвесторов и кредиторов. Достижение оптимальной структуры финансовых источников задача непростая, очевидно, что многие предприятия сегодня охотно используют заемные средства, сводя к минимуму вложение в дело собственных средств. Однако если удельный вес заемного капитала будет высок и тем более, если речь идет о краткосрочных кредитах и займах, то предприятию может грозить банкротство.

2.1.1АНАЛИЗ ДИНАМИКИ СОСТАВА И СТРУКТУРЫ ИМУЩЕСТВА ПРЕДПРИЯТИЯ (АКТИВ БАЛАНСА)

Задачи анализа:

-         оценить участие основных разделов актива баланса в производственной деятельности предприятия;

-         оценить величину и динамику основных и оборотных средств, сколько их находится в сфере производства и в сфере обращения, в денежной и материальной форме, на сколько оптимально их соотношение и как оно повлияло на изменение структуры активов предприятия, на его финансовое состояние;

-         сделать выводы о  размещении средств предприятия.

Таблица 1-Анализ актива баланса

За отчетный период наблюдался рост величины внеоборотных активов на 79992 тыс. руб. При этом их удельный вес в валюте баланса увеличился на 2,3% и составил на конец года 19,1%. На это  увеличение удельного веса повлияло увеличение размера отложенных налоговых активов на конец года на 48031 тыс. руб., их удельный вес в ВБ также увеличился на 1,8%.

На конец периода по сравнению с началом выросла величина долгосрочных финансовых вложений на 10 тыс. руб., что свидетельствует о наличие свободных денежных средств у предприятия и об эффективности их размещения.

В составе имущества на начало года оборотные (мобильные) средства составляли 2127244 тыс. руб. За отчетный период они уменьшились на 28623 тыс. руб. и на 2,3% в валюте баланса. Это обусловлено снижением темпа прироста мобильных активов по сравнению с темпами прироста всех совокупных активов.

Произошло понижение наиболее мобильной части активов – запасов (на -133799 тыс. руб.). На конец года их удельный вес равен 13,6% всего имущества и он снизился на 5,8% по сравнению с началом года.

Дебиторская задолженность выросла на 180405, что составляет 5,8%.

Краткосрочные финансовые вложения остались неизменными.

Таким образом, в отчетном периоде удельный вес внеоборотных активов в величине имущества комбината увеличился на 2,3%, а удельный вес оборотных средств снизился на эту же величину.

Анализ показателей структурной динамики выявил наличие неблагоприятной тенденции: 74% всего прироста имущества было обеспечено за счет внеоборотных активов (оборотные – 26%), то есть прирост иммобилизованных средств оказался выше, чем мобильных средств. Это определяет тенденцию к замедлению оборачиваемости всей совокупности активов предприятия и создает неблагоприятные условия для его финансовой деятельности.

2.1.2 ОЦЕНКА И АНАЛИЗ  СОСТАВА И СТРУКТУРЫ ИСТОЧНИКОВ СРЕДСТВ (ПАССИВА БАЛАНСА)

Задачи анализа:

-         оценить структуру пассива баланса, структуру собственных и заемных средств;

-         оценить рациональность формирования источников финансирования деятельности.

Таблица2-Анализ пассива баланса

Анализируя данные таблицы 2, можно сделать следующие выводы:

Анализ источников образования хозяйственных средств показал, что в отчетном периоде размер собственного капитала и резервов уменьшился на

-204154 тыс. руб., их удельный вес в валюте баланса также снизился на 8,4%, что свидетельствует о снижении  финансовой устойчивости предприятия. Снижение собственного капитала обусловлено снижением нераспределенной прибыли на конец года на -204154 тыс. руб., ее удельный вес  возрос на 7,97%.

              В отчетном периоде наблюдалось значительное снижение величины долгосрочных обязательств (на -1858 тыс. руб.), их удельный вес тоже снизился на 0,1% и составил 0,2%. Эта ситуация говорит о незначительном уменьшении финансовой зависимости комбината.

Сумма краткосрочных обязательств увеличилась на 314627 тыс. руб., при этом их удельный вес в валюте баланса тоже увеличился на 8,4%, составив 90,6% на конец года. Данная ситуация может оказать неблагоприятное влияние на финансовую независимость предприятия от внешних кредиторов и привести к снижению финансовой устойчивости предприятия. Увеличение роста краткосрочных обязательств связано с увеличением роста кредиторской задолженности на 193591 тыс. руб.

Таким образом, в конце данного периода снижена доля долгосрочных обязательств с 0,3% до 0,2%, но доля краткосрочных обязательств повысилась с 82,2% до 90,6%.

2.1.3 АНАЛИЗ ДЕБИТОРСКОЙ И КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ

Таблица 3- Анализ дебиторской задолженности

Общая величина дебиторской задолженности в отчетном периоде увеличилась на 180405 тыс. руб., удельный вес в величине имущества предприятия так же увеличился на 5,8% и составил 30%.

Размер долгосрочной дебиторской задолженности снизился на 6 тыс.руб.

Размер краткосрочной дебиторской задолженности увеличен в отчетном периоде на сумму 180411 тыс. руб., но при этом её удельный вес остался практически неизменным.

Таблица4-Анализ кредиторской задолженности