Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности

 

     11.3 Уровень самофинансирования

     Коэффициент самофинансирования:

     

       где – амортизация, тыс.руб.;

           – прибыль, направляемая в фонд накопления (принять в размере 10 – 15% от ).

2003 год: 

2005 год: 

 

      Ликвидность – это подвижность, мобильность активов предприятий, обеспечивающая фактическую возможность (способность) бесперебойно оплачивать в срок все их обязательства.

      Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть КЗ субъект может погасить в ближайшее время. В 2003 году коэффициент абсолютной ликвидности составил 0,87, а в 2005 г. он сократился до 0,30.

      Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств.  В 2003 году коэффициент текущей ликвидности составил 2,12, а в 2005 г. он сократился до 0,89.

      В 2003 году коэффициент быстрой ликвидности  составил 1,91, а в 2005 г. он сократился до 0,78.

      Ликвидность предприятия в целом понижается.

     Исходя  из полученных данных можно сделать  вывод о том, что в 2003 году предприятие имело  более низкую степень кредитоспособности (3>Ктл>2; Kбл>1,5; Kал>0,2),  а в 2005 году уровень кредитоспособности увеличивается (Ктл<2, Kбл<1, Kбал>0,2) в связи с ростом текущих обязательств.

     Уровень самофинансирования снизился в 2005году и составил 27,53 коп./руб. Это значит, что предприятие снижает собственные денежные средства, а степень зависимости от внешних источников финансирования увеличилась. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

12. ДИАГНОСТИКА ВЕРОЯТНОСТИ  БАНКРОТСТВА 

     Диагностика выполняется по действующему «Методическому положению оценки финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса» (№31р от 12. 08. 1994 г.)

       Согласно положению, определяем:

1. Коэффициент текущей ликвидности (среднегодовые значения были определены выше, дополнительно определяем их на начало и конец базисного и анализируемого гг.)

Таблица 25

Коэффициент текущей ликвидности

 

2. Коэффициент обеспеченности собственными  средствами:

   

      2003 год:

      2005 год:

     Если Ктл и Косс больше соответственно 2,0 и 0,1,  то структура баланса удовлетворительна, предприятие платежеспособно.

     Если  хотя бы один из коэффициентов Ктл и Косс меньше соответственно 2 и 0,1 (коэффициент текущей ликвидности не соответствует норме), следовательно, платежеспособность предприятия ограничена и необходимо определить возможность ее восстановления в ближайшие полгода:

     

      2003 год:  - условие выполняется, следовательно, восстановление платежеспособности возможно.

      2005 год:  - условие не выполняется, следовательно, восстановление платежеспособности проблематично. 

    Коэффициент текущей ликвидности за 2003 год больше 2, следовательно, предприятие было в состояние платежеспособности, а за 2005 год коэффициент текущей ликвидности меньше 2, следовательно, предприятие находится в состоянии неплатежеспособности.

      Коэффициент восстановление платежеспособности в 2005 году не соответствует норме, следовательно, восстановление платежеспособности проблематично, а значит, предприятие может стать банкротом, если не предпримет действия по повышению платежеспособности.

          Банкротство - это  подтвержденная документально неспособность  субъекта хозяйствования платить по своим долговым обязательствам и  финансировать текущую основную деятельность из-за отсутствия средств.  Предпосылками для банкротства могут стать как внутренние, так и внешние причины.

          Внешние причины:

1. Экономические: кризисное состояние экономики страны, общий спад производства, инфляция, нестабильность финансовой системы, рост цен на ресурсы, изменение конъюнктуры рынка, неплатежеспособность и банкротство партнеров.
2. Политические: политическая нестабильность общества, внешнеэкономическая политика государства, разрыв экономических связей, потеря рынков сбыта, изменение условий экспорта и импорта, несовершенство законодательства в области хозяйственного права, антимонопольной политики, предпринимательской деятельности и прочих проявлений регулирующей функции государства.
3. Усиление международной конкуренции в связи с развитием научно-технического прогресса
4. Демографические: численность, состав народонаселения, уровень благосостояния народа, культурный уклад общества, определяющие      размер и структуру потребностей и платежеспособный спрос населения на те или другие виды товаров и услуг. 
   

Внутренние  факторы:

1. Дефицит собственного оборотного капитала как следствие неэффективной производственно-коммерческой деятельности или неэффективной инвестиционной политики.

      2. Низкий уровень техники, технологии  и организации производства. 
 3.Снижение эффективности использования производственных ресурсов предприятия, его производственной мощности и как следствие высокий уровень себестоимости, убытки, «проедание» собственного капитала. 
 4.Создание сверхнормативных остатков незавершенного строительства, незавершенного производства, производственных запасов, готовой продукции, в связи, с чем происходит затоваривание, замедляется оборачиваемость капитала и образуется его дефицит. Это заставляет предприятие залезать в долги и может быть причиной его банкротства. 
 5. Плохая клиентура предприятия, которая платит с опозданием или не платит вовсе по причине банкротства, что вынуждает предприятие самому залезать в долги. Так зарождается цепное банкротство.  
 6. Отсутствие сбыта из-за низкого уровня организации маркетинговой деятельности по изучению рынков сбыта продукции, формированию портфеля заказов, повышению качества и конкурентоспособности продукции, выработке ценовой политики.

      7. Привлечение заемных средств  в оборот предприятия на невыгодных  условиях, что ведет к увеличению  финансовых расходов, снижению рентабельности хозяйственной деятельности и способности к самофинансированию. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

13. РЕЙТИНГОВАЯ ЭКСПРЕСС-ОЦЕНКА  ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ  ПРЕДПРИЯТИЯ

      Дается  на основании анализа пяти наиболее информативных коэффициентов по следующей схеме. Рейтинг, равный единице, устанавливается для удовлетворительно работающего предприятия, значения коэффициентов которого находятся на нижней допустимой границе.

      Для анализируемых лет определить значения коэффициентов и общий рейтинг, по результатам расчета заполнить таблицу 26.

Таблица 26

Значения  показателей для  рейтинговой экспресс-оценки

 

    Основная  цель экспресс-анализа – общая оценка имущественного состояния субъекта, объема и структуры привлекаемых им средств, его ликвидности и платежеспособности, выявления основных тенденций к изменениям.

      В 2003 году рейтинг предприятия составил 1,73 > 1,0, этому способствовали высокая обеспеченность собственными средствами, высокая ликвидность баланса, а также высокая интенсивность оборота авансируемого капитала.

      Рейтинг в 2005 году соответствует  норме и составляет 1,73 > 1,0, хотя  не все показатели предприятия  находятся в соответствии с  нормативными значениями.

    Рентабельность  продаж и в 2003 году и в 2005 году ниже нормативных значений, поэтому необходимо увеличить данный показатель и повысить ликвидность фирмы в целом.      
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

СПИСОК  ЛИТЕРАТУРЫ 

1. Иозапайтис  Т.А. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной  деятельности: задание и методические указания к курсовой работе/ Т.А. Иозапайтис, Е.Ю. Непеина, Ю.А. Самахов.- Новосибирск: Новосиб.гос. акад. вод. трансп., 2008
2. Волкова О.Н. Управленческий анализ. Учебник.- М., Проспект, 2007.-304с
3. Савицкая Г.В. Экономический анализ. Учебник. 11-е изд.,испр. и доп.- М.: Новое издание, 2005.-651с
4. Савицкая Г.В. Теория анализа хозяйственной деятельности. Учебное пособие- М.: ИНФА-М, 2007.-288с.
5. Ковалёв В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебник.-М.:Проспект, 2007.-424с.
6. Любушин Н.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. Учебное пособие.3-е издание, переработано и дополнено - М., ЮНИТИДАНА, 2006-448с.