Анализ ресурсного потенциала

Операционно-финансовый рычаг - это сопряженный эффект финансового и операционного рычага, определяется как произведение эффекта операционного и эффекта финансового рычага:

В отчетном году он составил: 1,82 х 1,742 = + 3,17

Анализ показывает, что при ссудном проценте в 12 % действие эффекта финансового рычага как в прошлом году так и в отчетном было положительным, то есть произведённые затраты по использованию заёмных средств были эффективны и привели к дополнительному росту прибыли предприятия.

Задание 5.3

Таблица 22

Анализ эффективности использования оборотного капитала

Экономический эффект определяется по формуле

Э=(N/T)  ,

где T- период,  - изменение продолжительности оборота, N – выручка.

Э =8243819/360 х 1,7001= + 38931 тыс. руб. – дополнительное вовлечение средств.

Если прибыль представить как П=ОА х Rпродаж х Коб ОА, то можно рассчитать влияние изменения оборачиваемости оборотных средств на величину прибыли.

П= х Rпродаж0  х ОА 1= - 0,0904 х 0,1 х 8243819= - 74524 тыс. руб.

По сравнению с прошлым годом скорость оборачиваемости оборотного капитала ООО «Рубин» снизилась на 0,0904 оборота, коэффициент закрепления оборотного капитала увеличился на 0,0021, а период оборота на 2 дня. В связи с замедлением оборачиваемости оборотного капитала на 2 дня, предприятием дополнительно привлечен в оборот капитал на сумму 38931 тыс. руб. Если бы капитал оборачивался в отчетном году не за 83 дня, а за 81 день, то для обеспечения фактической выручки в размере 8243819 тыс. руб., компании потребовалось бы иметь в обороте не 1903536 тыс. рублей, а 1854859 (8243819/360*81) тыс. рублей, то есть на 48677 тыс. руб. меньше. В результате предприятие недополучило за счет замедления оборачиваемости капитала в отчетном году прибыли на сумму 74524 тыс. руб.

Задание 5.4

Платежеспособность предприятия зависит от степени ликвидности баланса. Ликвидность баланса – это степень покрытия обязательств предприятия активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. Основной признак ликвидности - формальное превышение стоимости оборотных активов над краткосрочными пассивами. И чем больше это превышение, тем более благоприятное финансовое состояние имеет предприятие с позиции ликвидности.

По степени ликвидности активов, их выделяют в четыре группы.

А1 – наиболее ликвидные активы. К ним относятся денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

А2 – быстро реализуемые активы, к которым относится краткосрочная дебиторская задолженность.

А3 – медленно реализуемые активы, включающие запасы с НДС, долгосрочную дебиторскую задолженность и прочие оборотные активы .

А4 – трудно реализуемые активы, представляющие собой раздел I бухгалтерского баланса «Внеоборотные активы».

Аналогичным образом, по степени срочности обязательств, группируются и статьи пассива бухгалтерского баланса.

П1 – наиболее срочные обязательства. К ним относятся кредиторская задолженность.

П2 – краткосрочные пассивы, состоящие из краткосрочных займов и кредитов, задолженности участникам по выплате доходов и прочих краткосрочных обязательств.

П3 – долгосрочные пассивы, включающие долгосрочные обязательства, а

так же доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов.

П4 – постоянные пассивы, включающие статьи раздела III ББ «Капитал и резервы».

Таблица 23

Группировка активов по степени ликвидности и пассивов по степени

срочности оплаты, тыс. руб.

Анализ ликвидности баланса выполняется с использованием двух подходов - имущественного и функционального.

Суть имущественного подхода заключается в оценки сбалансированности активов и пассивов по срокам. Согласно этому подходу  баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1 ≥ П1

А2 ≥ П2

А3 ≥ П3

А4 ≤ П4

Если эти неравенства не выполняются, то наблюдается дефицит средств по соответствующей статье баланса. Эта методика отражает интересы кредиторов, так как показывает возможности компании ответить по своим обязательствам.

              Расчеты представлены в таблице 24.

Таблица 24

Суть функционального подхода основана на функциональном равновесии между активами и источниками их финансирования в основных циклах хозяйственной деятельности (инвестиционном, операционном и денежном). Эта методика отражает интересы менеджмента и предполагает возможность финансирования внеоборотных активов, запасов не только за счет собственного капитала, но и кредиторской задолженности и займов.

Таблица 25