Финансовое состояние предприятия (на примере ОАО "Быстроном")

6. Доступность информации  Открыта для всех потребителей, формируется на базе публичной отчетности Представляет коммерческую тайну, используется для внутрихозяйственного управления

7. Потребители информации Акционеры, инвесторы, банки, поставщики и покупатели, налоговые инспекции, эмитенты ЦБ, другие юридические и физические лица, заинтересованные в финансовой устойчивости предприятия, а также конкуренты, наемный персонал и профсоюзные объединения, органы исполнительной власти, статистические управления, учреждения социальной защиты населения Менеджеры предприятия, совет директоров, директора филиалов и дочерних предприятий, начальники цехов, бригадиры, мастера и др.

8. Использование систем  учета Строго систематизированный анализ на базе бухгалтерской отчетности Не обязательно системно организованный анализ. Используются данные бухгалтерского, оперативного и статистического учета, а также любая другая информация, пригодная для достижения поставленной цели

9. Измерители информации  Преимущественно стоимостные измерители Любые измерители: стоимостные, натуральные, трудовые и условно натуральные.

10. Использование методов анализа Группировки, установление влияния инфляционных факторов; сравнительный, структурный и коэффициентный анализ; методы факторного анализа Статистические и математические методы, элиминирование, сравнения, графики, комплексные оценки и др.

И. Направленность анализа Дать обоснованную оценку финансового положения предприятия, квалифицированно интерпретировать аналитические расчеты Выявлять резервы снижения затрат и роста прибыли, обосновывать управленческие решения по их мобилизации в производство

12. Свобода выбора в  проведении анализа Обязательное следование общепринятым принципам его проведения по данным бухгалтерской отчетности. Нет установленных норм его проведения, отсутствуют общепринятые методики. Критерий — пригодность, результативность

13. Формы обобщения Табличный  материал с исходными и расчетно-аналитическими  данными, сравниваемые с нормативными  коэффициентами. Письменная интерпретация  аналитических данных Отчет о  проведенном анализе, разработка программ по реализации обоснованных управленческих решений

14. Вид анализа. Внешний, ретроспективный, тематический. Внутренний, оперативный, текущий, комплексный.

15. Степень надежности. Во многом субъективен, схематичен, незначителен по числу аналитических показателей; не может быть точен ввиду умышленного искажения бухгалтерской отчетности для сокрытия прибыли и завуалирования механизма ее получения. Выправляется это положение аудиторскими проверками. Зависит от целей проведения, используются строго достоверные первичные данные, подтвержденные ревизионной группой и группой внутреннего аудита

16. Место принятия решений  по результатам анализа. За пределами деятельности анализируемого предприятия, чаще всего на базе завуалированных данных и даже умышленно искаженных, фальсифицированных предприятиями, представляющими отчетность для обнародования в целях избежания, например, чрезмерного налогообложения и т.п. Менеджерами и директорами предприятий, руководителями подразделений; информация глубоко обоснованная, составлена на базе выверенных объективных данных, используемых для управления своим предприятием.

Различаются разные типы моделей финансового анализа. Важнейшими типами являются дискриптивные, предикативные и нормативные модели.

Дискриптивные модели чаще всего носят описательный характер. Они построены на использовании бухгалтерской отчетности и пояснительных записок к ней. Для такой модели финансового анализа широко используется структурный, структурнодинамический, коэффициентный анализ.

Предикативные модели, как  правило, прогностического свойства. Их используют для построения прогнозных оценок текущего и перспективного характера  о прибылях и доходах, платежеспособности, финансовой устойчивости; для расчета точки критического объема продаж, прогнозной оценки финансовой состоятельности предприятия на предстоящие три- четыре года и т.д.

Нормативные модели финансового анализа призваны сравнивать фактические результаты и достижения с ожидаемыми результатами, нормативами, сметами (бюджетами).

Таким образом, можно сделать  вывод о связи финансового анализа с другими фундаментальными и конкретноэкономическими науками, учебными дисциплинами и прежде всего с такими, как экономическая теория, микроэкономика, прикладная математика, финансы предприятий, статистика, финансовый учет, аудит, ревизия и контроль, бизнес-планирование, налоги и налогообложение, финансовый менеджмент и др.

Содержание финансового анализа обусловливается рядом обстоятельств (в зависимости от востребованности его результатов внешними и внутренними прльзователями): запросами пользователей (инвесторов, партнеров и др.) аналитической информации для оценки реального финансового состояния организаций.

Содержание финансового анализа для различных пользователей информации

Внешние пользователи финансовоаналитической информации Сфера экономических интересов в оценке финансовой деятельности: Собственники Оценка целесообразности произведенных затрат и достигнутых финансовых результатов, финансовой устойчивости и конкурентоспособности, возможностей и перспектив дальнейшего развития эффективности использования заемных средств. Выявление убытков, непроизводительных расходов и потерь Составление обоснованных прогнозов о финансовой состоятельности

Акционеры Анализ состава  управленческих расходов и оценка их целесообразности Анализ формирования балансовой прибыли и прибыли, остающейся в распоряжении предприятия для  выплаты дивидендов Анализ убытков, непроизводительных расходов и потерь Структурный анализ расходования прибыли на накопление и потребление Оценка эффективности проводимой дивидендной политики.

Банки и кредиторы Оценка состава и структуры имущества (активов) предприятия Анализ и оценка финансового состояния предприятия, его платежеспособности и финансовой устойчивости.

Оценка эффективности  использования собственного и заемного капитала Анализ состава, структуры  и соотношения дебиторской и кредиторской задолженности.

Оценка расчетов по ранее  полученным краткосрочным и долгосрочным кредитам и займам

Поставщики и покупатели Оценка ликвидности текущих обязательств. Наличие просроченной дебиторской и кредиторской задолженностей. Анализ и оценка структуры оборотных активов. Оценка платежеспособности и финансовой устойчивости.

Налоговые государственные  инспекции Оценка достоверности  данных о налогооблагаемой базе исчисления федеральных и местных налогов  и их перечислении в бюджет

Внебюджетные фонды Оценка достоверности информации о среднесписочной  численности работающих предприятий  и начисленном фонде оплаты труда. Оценка своевременности расчетов с внебюджетными фондами.

Инвесторы. Оценка финансового состояния предприятия, эффективности использования собственного и заемного капиталов, дебиторской и кредиторской задолженности, имущества предприятия, внеоборотных и оборотных активов. Анализ степени ликвидности погашения краткосрочных и долгосрочных обязательств, финансовой устойчивости. Анализ и оценка эффективности долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений за счет собственных средств предприятия

Наемная рабочая сила Оценка динамики объема продаж, затрат на производство продукции, выполнения производственных заданий и соблюдения трудового  законодательства по оплате труда, предоставлению трудовых и социальных льгот за счет чистой прибыли предприятия: целесообразностью наиболее полного раскрытия имеющейся информации о финансовой устойчивости организации в стремлении сделать ее наиболее «открытой» («прозрачной»); потребностью практики в расчете новых показателей оценки финансового положения хозяйствующих субъектов, адекватных современной системе экономических отношений и условиям формирования информационной базы анализа; производственно-финансовой необходимостью в связи с продвижением товаров и услуг на внутренний и международный рынок; потребностью в дополнительной информации о финансовом состоянии хозяйствующих субъектов (так называемой «аналитической») по данным многофакторного анализа для выработки и обоснования оптимальных управленческих решений внешними и внутренними ее пользователями

Задачами финансового анализа являются: обоснование оперативных и стратегических планов и программ укрепления и развития финансового положения организации; прогнозирование наращивания финансовых потоков в предстоящем будущем; оптимизация затрат на производство и реализацию продукции, услуг, работ; увеличение доходов, капитала, активов и снижение расходов и просроченных обязательств; выявление путей повышения эффективности хозяйствования; поиск неиспользованных возможностей и средств для укрепления финансовой устойчивости организации, ее платежеспособности, финансовой независимости и финансовой состоятельности во избежание банкротства; смягчение степени воздействия сопутствующих рисков по возвращению заемного капитала инвесторам, банкам и кредиторам; использование результатов проведенного анализа для разработки новых обоснованных программ развития бизнеса организаций и адекватных управленческих решений.

1.2. Информационные  основы для проведения оценки  финансового состояния предприятия  

 Аналитические процедуры,  выполняемые топ-менеджерами и финансовыми менеджерами, весьма разнообразны. Вместе с тем в системе финансового анализа есть блок, значение процедур которого является обязательным практически для любого экономиста; этот блок - анализ финансового состояния предприятия. Элементы данного блока в той или иной комбинации, равно как и результаты анализа, входят в число основных аргументов при принятии весьма разнообразных управленческих решений как в отношении собственно предприятия, так и других предприятий, сегментов рынков, взаимоотношений с кредитными учреждениями и др.

Подобный анализ выполняется  по данным публичной бухгалтерской  отчетности и потому достаточно хорошо структурирован. Вместе с тем нередка  ситуация, когда анализ выполняется  бессистемно, например, рассчитываются какие-то аналитические коэффициенты, которые "аналитик" не в состоянии интерпретировать и, с которыми не знает, что делать. Такая отчетность редко приводит к положительным результатам - нужна определенная система в проведении анализа.

Финансовый анализ позволяет  получить объективную информацию о  финансовом состоянии организации, прибыльности и эффективности ее работы.

 Финансовое состояние  организации оценивается показателями, характеризующими наличие, размещение  и использование финансовых ресурсов. Эти показатели отражают результаты  экономической деятельности предприятия,  определяют его конкурентоспособность,  деловой потенциал, позволяют  просчитать степень гарантий  экономических интересов предприятия  и его партнеров по финансовым и другим отношениям.

Финансовое состояние  формируется в процессе хозяйственной  деятельности организации и во многом определяется взаимоотношениями с  поставщиками, покупателями, налоговыми и финансовыми органами, банками, акционерами и другими возможными партнерами. По результатам анализа  каждый из партнеров может оценить  выгодность экономического сотрудничества, так как набор показателей  анализа финансового состояния  позволяет получить достаточно полную характеристику возмож-ностей предприятия обеспечивать бесперебойную хозяйственную деятельность, его инвестиционной привлекательности, платежеспособности, финансовой устойчивости и независимости, определить перспективы развития.  
    В изучении финансового состояния конкретной организации заинтересованы и внешние, и внутренние пользователи. К внутренним пользователям относятся собственники и администрация организации, к внешним - кредиторы, инвесторы, коммерческие партнеры.  
    Анализ финансового состояния, проводимый в интересах внутренних пользователей, направлен на выявление наиболее слабых позиций в финансовой деятельности предприятия в целях их укрепления и определения возможностей, условий работы предприятия, создания информационной базы для принятия управленческих решений, обеспечивающих эффективную работу организации.

Стоит отметить, что только руководство предприятия может  углубить анализ отчетности, используя  данные производственного учета  в рамках управленческого анализа, проводимого для целей управления.

Анализ финансового состояния  в интересах внешних пользователей  проводится для оценки степени гарантий их экономических интересов - способности  предприятия своевременно гасить свои обязательства, обеспечивать эффективное  использование средств для инвесторов и т.п. Этот анализ позволяет оценить выгодность и надежность сотрудничества с конкретной организацией.

По степени детализации  анализ финансового состояния может  проводиться: по небольшому количеству оценочных показателей - коэффициентов - экспресс-анализ, в несколько этапов - углубленный анализ 

   Целью экспресс-анализа является получение оперативной, наглядной и простой оценки финансового благополучия и динамики развития предприятия. Иными словами, такой анализ не должен занимать много времени, а его реализация не предполагает каких-либо сложных расчетов и детализированной информационной базы. Соответствующий комплекс аналитических процедур как раз и может быть назван как экспресс-анализ, или чтение отчета (отчетности).

Основными процедурами экспресс-анализа являются: просмотр отчета по формальным признакам, ознакомление с заключением аудитора (если имеется), выявление "больных" статей в отчетности и их оценка в динамике, ознакомление с ключевыми индикаторами,формулирование выводов по результатам анализа