Финансовое состояние предприятия (на примере ОАО "Быстроном")

Проведение углубленного анализа предполагает построение взаимосвязанных  ана-литических таблиц; детализированный анализ статей баланса; факторный анализ изменения показателей финансового состояния.  
 
    Результаты и качество анализа финансового состояния организации во многом определяется доступностью и качеством информационной базы.  
    Информационной базой финансового анализа являются данные бухгалтерского учета и отчетности, изучение которых позволяет оценить финансовое положение организации, изменения, происходящие в ее активах и пассивах, убедиться в наличии прибылей и убытков, выявить перспективы развития.  
        Проведение любой аналитической работы, в том числе и изучение бухгалтерской отчетности, предполагает определенную последовательность или этапность действий: подготовку источников информации для анализа, проверку ее достоверности, изучение и аналитическую обработку экономической информации - составление аналитических таблиц, графиков и т.п., установление и оценку влияния факторов на изучаемые показатели, обобщение и оформление результатов анализа, разработку конкретных мер по улучшению изучаемых показателей, оценку перспектив развития, обоснование принятых управленческих решений 

Анализ бухгалтерской  отчетности предполагает использование  конкретных приемов или методов, одним из которых является "чтение" баланса, или изучение абсолютных величин. "Чтение", или знакомство с содержанием, баланса позволяет установить основные источники средств (собственные  и заемные); основные направления  вложения средств; соотношение средств  и источников и другие характеристики, позволяющие оценить имущественное  положение предприятия и его  обеспеченность. Но информация, представленная в абсолютных величинах, не всегда позволяет  точно определить динамику показателей и недостаточна для обоснования решений. Поэтому наряду с абсолютными величинами при анализе бухгалтерской отчетности используются различные приемы анализа, предполагающие расчет и оценку относительных показателей. К ним относятся горизонтальный, вертикальный, трендовый, факторный анализ и расчет коэффициентов.

Устойчивость финансового  положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. Активы динамичны  по своей природе. В процессе функционирования предприятия и величина активов, и их структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление  об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений  можно получить с помощью горизонтального  и вертикального анализа отчетности.

Смысл горизонтального анализа  заключается в построении одной  или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами  роста (снижения). В частности, если проводится горизонтальный анализ баланса, данные баланса на некоторую дату (база отчета) берутся за 100%; далее  строятся динамические ряды статей и  разделов баланса в процентах  к их базисным значениям. Степень  агрегированности определяется аналитиком. Как правило, берутся базисные темпы роста за ряд лет (смежных периодов), что позволяет анализировать не только изменение отдельных показателей, но и прогнозировать их значения.

Горизонтальный анализ дополняется  вертикальным анализом изучения финансовых показателей.

Вертикальный анализ баланса  показывает структуру средств предприятия и их источников, когда суммы по отдельным статьям или разделам берутся в процентах к валюте.

Вертикальному анализу можно  подвергать либо исходную отчетность, либо модифицированную отчетность (с  укрупненной или трансформированной номенклатурой статей). Этот вид  анализа весьма полезен при рассмотрении структуры доходов и расходов.

 Относительные показатели  сглаживают влияние инфляции, что  позволяет достаточно объективно  оценить происходящие изменения.

Трендовый анализ (анализ тенденций  развития) является разновидностью горизонтального  анализа, ориентированного на перспективу. Трендовый анализ предполагает изучение показателей за максимально возможный период времени, при этом каждая позиция отчетности сравнивается со значениями анализируемых показателей за ряд предшествующих периодов и определяется тренд, т.е. основная повторяющаяся тенденция развития показателя, очищенная от влияния случайных факторов и индивидуальных особенностей периодов.  
    Трендовый анализ позволяет оценить качественные сдвиги в имущественном положении организации и предположить перспективу. 
       Для проведения факторного анализа изучаемый показатель выражается через формирующие его факторы, проводятся расчет и оценка влияния этих факторов на изменение показателя. Факторный анализ может быть прямым, т.е. показатель изучается и раскладывается на составные части, и обратным (синтез) -отдельные элементы (составные части) соединяются в общий изучаемый (результативный) показателей.

Сравнительный (пространственный) анализ - это сравнение и оценка показателей деятельности организации  с показателями организаций-конкурентов, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными, с нормативами и т.п.

Анализ коэффициентов (относительных  показателей) предполагает расчет и  оценку соотношений различных видов  средств и источников, показателей  эффективности использования ресурсов организации, видов рентабельности. Анализ относительных по-казателей позволяет оценить взаимосвязь показателей и используется при изучении финансовой устойчивости, платежеспособности организации, ликвидности ее баланса, а также рентабельность предприятия.

Одновременное использование  всех приемов (методов) дает возможность  наиболее объективно оценить финансовое положение организации, ее надежность как делового партнера, перспективу развития.  
    Для финансового менеджера финансовые коэффициенты имеют особое значение, поскольку являются основой для оценки его деятельности внешними пользователями отчетности, прежде всего акционерами и кредиторами. Поэтому, принимая любое решение, финансовый менеджер оценивает влияние этого решения на наиболее важные финансовые коэффициенты.  
    Для принятия решений финансовому менеджеру необходимо иметь информацию о деятельности предприятия за прошлые периоды, позволяющую оценить потенциальные финансовые возможности предприятия на предстоящие периоды.

 Такая информация должна содержать сведения, необходимые для оценки текущего финансового положения предприятия, его активов, обязательств и собственного капитала, а также оценки изменений в этих статьях за определенный период; оценки потоков денежных средств предприятия, их суммы, времени потока и оттока и связанного с этим фактора риска; принятия инвестиционных решений и решений по кредитованию.

 Важнейшей характеристикой  финансового состояния предприятия  является его стабильность функционирования  в долгосрочной перспективе. Она  связана с общей финансовой  структурой предприятия, степенью  его зависимости от внешних кредиторов.

Сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов. Устойчивость предприятия - способность сохранять определенное состояние.

Финансовое состояние  может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность  предприятия своевременно производить  платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных  обстоятельствах свидетельствует  о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь  организовывать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самовоспроизводства.  
    Следовательно, финансовая устойчивость предприятия - это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.  
    Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия.  
    Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами.

Поставщиков финансовых ресурсов можно сгруппировать следующим  образом: собственники, лендеры, кредиторы. Они различаются величиной предоставляемых средств, их структурой, системой расчетов за предоставленные ресурсы, условиями возврата и др. Лендеры и кредиторы предоставляют предприятию свом собственные средства во временное пользование, однако природа сделок имеет принципиально различный характер. Лендеры предоставляют финансовые ресурсы на долгосрочной или краткосрочной основе и с условием возврата, получая за это проценты; целевое использование этих ресурсов контролируется ими лишь в отдельных случаях и в определенных пределах. В случае с кредиторами привлечение средств осуществляется как естественный элемент текущего взаимодействия между предприятием и его контрагентами (поставщики сырья, бюджет, работники).

Чаще всего понятие  лендеров сужается до поставщиков заемного капитала (т.е. долгосрочных средств). Финансовая устойчивость предприятия в основном характеризует состояние его взаимоотношений с лендерами. Дело в том, что краткосрочными обязательствами (в том числе кредитами и займами) можно оперативно управлять: если прогноз финансового состояния неблагоприятен, то в целях экономии финансовых расходов можно отказаться от кредитов и постараться "выкрутиться", опираясь лишь на собственный капитал. Что касается долгосрочных заемных средств, то обычно это решение стратегического характера; его последствия будут сказываться на финансовых результатах в течение длительного периода, а необоснованное и чрезмерное пользование заемным капиталом может привести к банкротству.

2. Основные направления  совершенствования финансового  состояния предприятия.

2.1. Методика российского  проведения анализа и расчета  основных показателей финансового  состояния предприятия

С оценкой платежеспособности связано  такое понятие, как несостоятельность  организации. Мировой опыт показывает, что при оценке несостоятельности  используются всего два критерия - недостаточность имущества для  оплаты задолженности (неоплатность) и  платежная неспособность, то есть неспособность  должника к платежам. Еще в начале XX века замечательный русский ученый Г. Ф. Шершеневич подробнейшим образом исследовал возможности использования указанных критериев и пришел к выводу: "...следует склониться к... системе, которая в основание несостоятельности ставит неспособность должника к платежам" [1, с. 89].

Тем не менее Закон РФ "О несостоятельности (банкротстве) предприятий" критерием несостоятельности устанавливает неоплатность, то есть организация признавалась несостоятельной лишь в том случае, если общая стоимость задолженности превышала стоимость имущества. Практика применения закона показала, что путем изменения объемов дебиторской и кредиторской задолженности, переоценкой активов можно было длительное время по отчетности показывать свою оплатность.

Среднемесячная выручка вычисляется  по валовой выручке, включающей выручку  от реализации за отчетный период (по оплате), НДС, акцизы и другие обязательные платежи. Она характеризует объем доходов организации за рассматриваемый период и определяет основной финансовый ресурс организации (масштаб бизнеса), который используется для осуществления хозяйственной деятельности, в том числе для исполнения обязательств перед фискальной системой государства, другими организациями, своими работниками.

Проведение анализа финансового  состояния организаций по методике ФСФО РФ производится с использованием коэффициентного анализа. При этом показатели, характеризующие различные аспекты деятельности организации, разбиваются на 7 групп: 1. Общие показатели: среднемесячная выручка (К1), доля денежных средств в выручке (К2); среднесписочная численность работников (К3), 2. Показатели платежеспособности и финансовой устойчивости (К4 - К13). 3. Показатели эффективности использования оборотного капитала, деловой активности (К14 - К16). 4. Показатели рентабельности (К 17 - К18). 5. Показатели интенсификации процесса производства (К9, К20). 6. Показатель инвестиционной активности (К21). 7. Показатели исполнения обязательств перед бюджетами различных уровней и государственными внебюджетными фондами (К22 - К26).

Доля денежных средств в выручке (А"2) организации рассчитывается как доля выручки организации, полученная в денежной форме, по отношению к общему объему выручки:

К2 = Денежные средства в выручке / Валовая выручка организации по оплате.

Данный показатель дополнительно  характеризует финансовый ресурс организации  с точки зрения его качества (ликвидности). Доля денежных средств отражает уровень  бартерных (зачетных) операций в расчетах и в этой части дает представление  о конкурентоспособности и степени  ликвидности продукции организации, а также об уровне менеджмента  и эффективности работы маркетингового подразделения организации. От величины этого показателя в значительной мере зависит возможность своевременного исполнения организацией своих обязательств, в том числе исполнение обязательных платежей в бюджеты и внебюджетные фонды.

Среднесписочная численность работников (К3). Данный показатель определяется в  соответствии с представленными  организацией сведениями о среднесписочной  численности работников и соответствует  строке 850 приложения к бухгалтерскому балансу (форма N 5 по ОКУД).

Степень платежеспособности общая (К4) определяется как частное отделения суммы заемных средств (обязательств) организации на среднемесячную выручку: