Комплексный анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «УМПО»

 

Кредиторская задолженность  выросла в абсолютном выражении  на 9 431 579 тыс. руб. Основным источником финансирования, привлекавшимся на заемной основе, были краткосрочные кредиты, доля которых увеличилась с 28,66% до 36,09%, и долгосрочные займы, доля которых уменьшилась с 31,84% до 28,47%. На основе анализа можно констатировать вытеснение заемных средств, привлекаемых на долгосрочной основе, краткосрочными обязательствами, доля которых за отчетный год возросла с 54,22% до 61,04%.

Сравнение состояние дебиторской и кредиторской задолженности позволяет сделать вывод, что на предприятии преобладает сумма кредиторской задолженности. Темп ее роста значительно превосходит темп роста дебиторской задолженности, это ведет к дефициту платежных средств, что может привести к неплатежеспособности предприятия.

 

Чистые активы предприятия –  это фактически его собственный  капитал, то есть активы, свободные  от всех долговых обязательств. Чем  их больше, тем эффективнее работа предприятия.

 

 

 

Таблица 23.

Анализ  чистых активов предприятия

Наименования показателя	На начало года	На конец года	Изменение
			абсолютное	темп роста, %
Внеоборотные активы	6060395	16304142	10243747	169,03
Оборотные активы, за исполнением  налога на добавленную стоимость  по приобретенным ценностям	17899005	17694090	-204915	-1,14
Итого оборотные активы, включаемые в расчет чистых активов	23959400	33998232	10038832	41,89
Долгосрочные обязательства	5752020	8568511	2816491	48,96
Краткосрочные обязательства (за исключением доходов будущих  периодов)	6814472	13429534	6615062	97,07
Итого пассивы, исключаемые  из расчета чистых активов	12566492	21998045	9431553	75,05
Чистые активы	11392908	12000187	607279	5,33
Чистых активов по данным ф № 3	11392908	12000187	607279	5,33
Отклонение	0	0	0	0
Уставный и добавочный анализ	1195414	1179626	-15788	-1,32
Чистые активы, в % к  уставному капиталу	9,5	10,17	0,67	-

 

Таблица 23.

Анализ наличия и  движения чистого оборотного капитала

Показатель	На начало года	На конец года	Изменение (+,-)
Уставной капитал	266106	266106	0
Добавочный капитал	929308	913520	-15788
Резервный капитал	66526	66526	0
Нераспределенная прибыль	1792429	702554	-1089875
Доходы будущих периодов	969	646	-323
Резервы предстоящих  периодов	-	-	-
Итого источники собственных  средств	3055338	1949352	-1105986
Исключаются:			-
Нематериальные активы	29	25	-4
Основные средства	2473253	2556937	83684
Незавершенное строительство	374416	609475	235059
Доходные вложения	-	-	-
Долгосрочные финансовые вложения	2913442	7878345	4964903
Отложенные налоговые активы	3071	15669	12598
Прочие внеоборотные активы	296184	5243691	4947507
Итого внеоборотные активы	6060395	16304142	10243747
Чистый оборотный  капитал:	-3005057	-14354790	-11349733

Проанализируем уровень  финансовой устойчивости предприятия.

Таблица 24.

Установление уровня финансовой устойчивости предприятия

Наименование показателя	Обозначение	На начало года	На конец года
Чистый оборотный капитал	ЧОК=СК-ВА	-3005057	-14354790
Запасы и затраты	З=ЗЗ-стр.216	7744143	8193380
Источники формирования запасов	ИФЗ=ЧОК+стр.610+стр.621	1210505	-5419601
Тип финансовой устойчивости предприятия		На начало года	На конец года
1. Абсолютная устойчивость	З< ЧОК
2. Нормальная устойчивость	ИФЗ=ЧОК+ЗЗ
3. Неустойчивое состояние	ЧОК<З<ИФЗ
4. Кризисное состояние	ИФЗ<З	6533638	2773779

По результатам проведенного анализа  видно, что состояние предприятия  кризисное.

Таблица 25.

Показатели финансовой устойчивости предприятия

Показатели	На начало года	На конец года	Измене-ние (+;-)
1. Коэффициент финансовой независимости	0,49	0,36	-0,13
2. Коэффициент самофинансирования	0,96	0,56	-0,40
3. Коэффициент обеспеченности собственными  оборотными средствами	0,32	-0,23	-0,55
4.Коэффициент маневренности	0,50	-0,33	-0,83
5. Коэффициент  финансовой напряженности	0,51	0,64	0,13
6. Коэффициент соотношения оборотных  и внеоборотных средств	3,06	1,10	-1,96

Коэффициент финансовой независимости (автономии) рассчитывается по формуле

,

где СК – собственный  капитал (строка 490 форма №1);

       ВБ – валюта баланса (строка 300 форма №1).

- на начало периода 

- на конец периода 

Рекомендуемое значение коэффициента финансовой независимости – 0,5. Снижение данного коэффициент в течение года показывает, что большая часть имущества предприятия формируется за счет заемных средств и возрастает финансовая зависимость предприятия от внешних источников, что является отрицательным моментом.

Коэффициент самофинансирования рассчитывается по формуле

,

где ЗК – заемный капитал (сумма строк 590 и 690 формы №1).

- на начало периода

на конец периода 

Рекомендуемое значение данного вида коэффициента . Его уменьшение можно рассматривать как отрицательный момент деятельности предприятия, т.к. возможность покрытия собственным капиталом заемных средств уменьшилась.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами рассчитывается по формуле

,

где СОС – собственные  оборотные средства (разница между строками 490 и 190 формы №1);

       ОА  – оборотные активы (из формы №1 строка 290)

- на начало периода 

- на конец периода 

Рекомендуемое значение данного показателя . На начало периода у предприятия было гораздо больше возможностей в проведении независимой финансовой политики, чем в конце периода, когда данный показатель резко снизился и предприятие стало финансово зависимым от внешних источников.

Коэффициент маневренности  рассчитывается по формуле

- на начало периода 

- на конец периода 

Рекомендуемое значение данного показателя 0,2 – 0,5. На начало периода значение коэффициента маневренности  достигало верхней границы, т.е. у  предприятия было финансовых возможностей для маневра. Но в течение отчетного года коэффициент маневренности резко сократился и достиг отрицательного значении (-0,33), т.е. финансовые возможности для маневра у предприятия резко уменьшились.

Коэффициент финансовой напряженности рассчитывается по формуле

,

- на начало периода  

- на конец периода  

Рекомендуемое значение данного вида коэффициента  не более 0,5. Если на начало периода коэффициент  находился практически в границе  значения, то к концу периода наблюдалось увеличение его значения. Превышение верхней границы свидетельствует о большой зависимости предприятия от внешних финансовых источников. Т.к. доля заемных средств в валюте баланса увеличилась, то на лицо тенденция ослабления финансовой устойчивости предприятия, что делает его менее привлекательным для деловых партнеров

Коэффициент соотношения оборотных  и внеоборотных средств рассчитывается по формуле

,

где ВОА – внеоборотные активы (строка 190 по форме №1).

- на начало периода  

- на конец периода  

Снижение данного коэффициента в течение отчетного года свидетельствует  о том, что предприятие стало  авансировать меньше средств в оборотные (мобильные) активы.

 

Внешним проявлением  финансового состояния предприятия, его устойчивости является платежеспособность.

Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия  с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов, контрагентов. То есть платежеспособность является наиболее существенным факторов кредитоспособности. В рамках оценки платежеспособности проводятся расчеты по определению ликвидности предприятия и ликвидности его баланса.

Ликвидность баланса – возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.

Ликвидность предприятия – это более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Но предприятие может привлечь заемные средства ос стороны, если у него достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.

Для определения ликвидности баланса  следует сопоставить итоги сгруппированных  статей актива и пассива. Анализируемые  группы и их краткая характеристика представляются в таблице 26.

Таблица 26.

Группировка статей баланса  для анализа ликвидности

Группа	Группировка активов (А)	Алгоритм расчета по строкам баланса	На начало года	На конец года
А1	Наиболее ликвидные  активы	260+250	354226	569491
А2	Быстро реализуемые активы	230+240+270+215	9774915	8919403
А3	Медленно реализуемые активы	140+210+220-215-26	11302575	16327284
А4	Труднореализуемые активы	190-140	3146953	8425797
Группа	Группировка пассивов (П)	Алгоритм расчета по строкам баланса	На начало года	На конец года
П1	Наиболее срочные обязательства	620	3211266	5488891
П2	Краткосрочные обязательства	610+660	3600778	7938241
П3	Долгосрочные обязательства	590	5752020	8568511
П4	Собственный капитал  и другие постоянные пассивы	490+630+640+650-216	12014605	12246332