Таблица 1.12

       На  основании вычислений, можно сделать вывод, что безубыточный объем продаж изделия А увеличился на 2250-1939 = 311 штук в отчетном периоде по сравнению с базисным, а объем продаж изделия Б увеличился на 3800-2400 = 1400 штук в отчетном периоде по сравнению с базисным. 

 

б) провести анализ факторов  изменения безубыточного объема продаж изделий А и Б, зоны безопасности предприятия

                           

   ;    ;

;     .

  ;   

 ;  

, 

где

p - цена единицы продукции

Q - количество  единиц произведенной (реализованной продукции)

V_{безубыт}. - безубыточный объем продукции

З _пост- затраты постоянные

З_пер – затраты переменные

ЗБ - зона безопасности

 

       Последовательно заменяя базовый уровень каждой составляющей данной формулы на фактический, определяем изменение безубыточный объём продаж  и зоны безопасности за счет каждого фактора в отдельности.

 

Таблица 1.13 
 
 
 
 

       Факторный анализ позволяет определить, как  влияет каждый фактор (объем реализации, постоянные и переменные затраты, цена) на изменение величины безубыточного объёма и зоны безопасности предприятия.

       С увеличением выпуска продукции для предприятия увеличился и объем безубыточного производства.

       Изменение цен и фактического объема продаж уменьшило безубыточный объем. Увеличение постоянных и переменных затрат за отчетный период привело к увеличению безубыточного объема, но сократило зону безопасности. Влияние этих факторов, в конечном итоге, привело к положительному изменению исследуемых показателей.

 

Финансовый  анализ.

Задание 1.

На основании  данных бухгалтерской отчетности провести:

а) анализ абсолютных показателей  финансовой устойчивости, тип финансовой устойчивости, сделать сравнительный  анализ. 

  Для оценки финансового состояния предприятия, его устойчивости используется целая система показателей, характеризующих:

  а) наличие и размещение капитала, эффективность  и интенсивность его использования;

  б) оптимальность структуры пассивов предприятия, его финансовую независимость и степень финансового риска;

  в) оптимальность структуры активов  предприятия и степень производственного  риска;

  г) оптимальность структуры источников формирования оборотных активов;

  д) платежеспособность и инвестиционную привлекательность предприятия;

  е) риск банкротства (несостоятельности) субъекта хозяйствования;

  ж) запас его финансовой устойчивости (зону безубыточного объема продаж).

     Финансовая  устойчивость предприятия – это  способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его платежеспособность и инвестиционную привлекательность в долгосрочной перспективе в границах допустимого уровня риска.

     Устойчивое  финансовое состояние достигается при достаточности собственного капитала, хорошем качестве активов, достаточном уровне рентабельности с учетом операционного и финансового риска, достаточности ликвидности, стабильных доходах и широких возможностях привлечения заемных средств.

  Показатели финансовой устойчивости предприятия характеризуют структуру используемого предприятием капитала с позиции его платежеспособности и финансовой стабильности развития. Эти показатели позволяют оценить степень защищенности инвесторов и кредиторов, так как отражают способность предприятия погасить долгосрочные обязательства. Данную группу показателей еще называют показателями структуры капитала и платежеспособности либо коэффициентами управления источниками средств.

  Анализ  ФСП основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид.

     Абсолютные  показатели финансовой устойчивости предприятия.

     1. Наличие собственных оборотных средств на конец расчетного периода устанавливают по формуле:

     где СОС — собственные оборотные средства (чистый оборотный капитал) на конец расчетного периода; СК — собственный капитал (раздел III баланса «Капитал и резервы»); BOA — внеоборотные активы (раздел I баланса).

     2. Наличие собственных и долгосрочных  заемных источников финансирования запасов (СДИ) определяют по формуле:

     

     где ДКЗ — долгосрочные кредиты и займы (раздел IV баланса «Долгосрочные обязательства»).

     3. Общая величина основных источников формирования запасов (ОИЗ):

     

     где ККЗ — краткосрочные кредиты и займы (раздел V баланса «Краткосрочные обязательства»).

     В результате можно определить три  показателя обеспеченности запасов  источниками финансирования.

 а)  Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств:

     

     где ∆СОС — прирост (излишек) собственных оборотных средств; 3 — запасы (раздел II баланса).

     б) Излишек (+), недостаток (-) собственных  и долгосрочных источников финансирования запасов (∆СДИ):

     

     в) Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников покрытия запасов (∆ОИЗ):

     

     Приведенные показатели обеспеченности запасов  соответствующими источниками финансирования можно трансформировать в трехфакторную модель (М):

     

     Данная  модель характеризует три этапа  финансовой устойчивости предприятия.

     На  практике встречаются четыре типа финансовой устойчивости (табл.1).

     Первый  тип финансовой устойчивости можно  представить в виде следующей  формулы:

       

     Абсолютная  финансовая устойчивость (М₁) в современной России встречается очень редко.

     Второй  тип (нормальная финансовая устойчивость) можно выразить формулой:

     

     Таблица 2.1

     Типы  финансовой устойчивости предприятия

 

     Нормальная  финансовая устойчивость гарантирует выполнение финансовых обязательств предприятия.

     Третий  тип (неустойчивое финансовое состояние) устанавливают по формуле:

       

     (Четвертый тип (кризисное финансовое состояние) можно представить в следующем виде:

       

     При данной ситуации предприятие является полностью неплатежеспособным и  находится на грани банкротства, так как ключевой элемент оборотных активов «Запасы» не обеспечен источниками финансирования.

     Показатели  финансовой устойчивости рассматриваемого акционерного общества представлены в таблице 2. 

     Таблица 2.2

     Абсолютные  показатели финансовой устойчивости по Открытому Акционерному Обществу, тыс. руб.