Контрольная работа по "Экономический анализ"

     

.

     Нормальное ограничение означает, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности должны покрывать текущие долги.

     Прогнозируемые  платежные возможности организации  при условии погашения краткосрочной  дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов (с учетом компенсации затрат) отражает коэффициент текущей ликвидности ( ) или коэффициент общего покрытия:

     

.

     Коэффициент общего покрытия показывает платежные  возможности организации, определяемые при условии своевременных расчетов с дебиторами, продажи готовой продукции, а также при необходимости прочих элементов материальных оборотных средств. Нормальным для него считается такое ограничение .

     Росту коэффициента общего покрытия способствует рост долгосрочных источников финансирования запасов и снижение уровня краткосрочных обязательств. Соответственно рост долгосрочных источников обусловлен ростом реального собственного капитала и долгосрочных кредитов и займов, а также снижением (абсолютным или относительным) внеоборотных активов и долгосрочной дебиторской задолженности, что вытекает из определения долгосрочных источников.

     В отличие от коэффициентов абсолютной ликвидности и критической ликвидности, показывающих практически мгновенную и среднесрочную платежеспособность, коэффициент общего покрытия отражает прогноз платежеспособности на относительно отдаленную перспективу.

 

       На 31.12.2008 г. значение коэффициента текущей  ликвидности (3,27) соответствует норме. Несмотря на это следует отметить, что за весь рассматриваемый период коэффициент снизился на -1,23.

       Для коэффициента критической ликвидности  нормативным значением является 1 и более. В данном случае его  значение составило 2,41. Это говорит  о наличии у предприятия ликвидных  активов, которыми можно погасить наиболее срочные обязательства.

       Третий  из коэффициентов, характеризующий  способность организации погасить всю или часть краткосрочной  задолженности за счет денежных средств  и краткосрочных финансовых вложений, имеет значение, соответствующее  допустимому (0,78). В тоже время за год коэффициент снизился на -1,52. 
 
 

Задание 3.

  На  основании данных бухгалтерской  отчетности необходимо:

  а) рассчитать показатели оборачиваемости  оборотных средств, определить привлечение (высвобождение) средств из оборота;

     На  длительность нахождения средств в обороте влияют факторы внешнего и внутреннего характера.

     К внешним факторам относятся: сфера деятельности организации; отраслевая принадлежность; масштабы организации; экономическая ситуация в стране и связанные с ней условия хозяйствования.

     Внутренние  факторы — ценовая политика организации, структура активов, методика оценки запасов.

         Для оценки оборачиваемости оборотного  капитала используются:

     Коэффициент оборачиваемости

     

,     где 

       - коэффициент оборачиваемости (в оборотах);

       - выручка от реализации продукции (работ, услуг), тыс. руб.;

     CO - средняя величина оборотного капитала, тыс. руб. 

       По  данным бухгалтерской отчетности этот показатель можно рассчитать следующим  образом:

       

       Коэффициент оборачиваемости показывает количество оборотов, совершаемых оборотным  капиталом за определенный период, и характеризует объем реализованной  продукции на 1 руб., вложенный в  оборотные средства.

       Длительность  одного оборота рассчитывается по формуле 

       

       Дл  — длительность периода обращения  оборотного капитала, в днях;

       Т — отчетный период, в днях.

       Коэффициент закрепления оборотных  средств исчисляется  по формуле

       

       Коэффициент закрепления (или загрузки) оборотных  средств — показатель, обратный коэффициенту оборачиваемости, используется для планирования и показывает величину оборотных средств на 1 руб. реализованной продукции.

       Ускорение оборачиваемости капитала способствует сокращению потребности в оборотном  капитале (абсолютное высвобождение), приросту объемов продукции (относительное высвобождение) и, значит, увеличению получаемой прибыли. В результате улучшается финансовое состояние организации, укрепляется ее платежеспособность. Замедление оборачиваемости требует привлечения дополнительных средств  для продолжения хозяйственной деятельности организации хотя бы на уровне прошлого периода.

       Величину  абсолютной экономии (привлечения) оборотного капитала можно рассчитать двумя  способами.

1. Высвобождение (привлечение) оборотных средств из оборота определяется по формуле

АСО = СО₁ – СО₀ * К_vp 

       где  АСО — величина экономии (— ), привлечения (+) оборотного капитала;

       СО₁, СО₀ — средняя величина оборотного капитала организации за отчетный и базисный периоды;

       К_vp — коэффициент роста продукции (в относительных единицах).

2. Высвобождение (привлечение) оборотных средств в результате изменения продолжительности оборота  рассчитывается по формуле

       ДСО = (Дл₁-Дл₀)*V_1одн ,

       где Дл₁, Дл₀ - длительность одного оборота оборотных средств, в днях;

       V_1одн - однодневная реализация продукции, млн. руб. 

       Прирост объема продукции  за счет ускорения  оборотных средств (при прочих равных условиях) можно определить, применяя метод цепных подстановок

       

 

       Влияние оборачиваемости  оборотного капитала на приращение прибыли  ΔР рассчитывается по формуле 

       ΔР = Р₀* (

/ ) – Р₀ 

         гдеР₀- прибыль за базисный период;

        - коэффициенты  оборачиваемости оборотных средств  за отчетный и базисный периоды.

       Можно также определять частные показатели оборачиваемости, при этом вместо общей суммы оборотных активов используются отдельные их элементы. Частные показатели оборачиваемости могут быть рассчитаны по особому обороту. В качестве особого оборота используют показатели: для материальных запасов — величину их расхода на производство, для незавершенного производства — поступление товаров на склад, для готовой продукции — отгрузка, для отгруженной продукции — ее реализация.

       Абсолютное  высвобождение (загрузка) средств из оборота должно составлять сумму  величин двух указанных факторов.

       Общую сумму абсолютного высвобождения оборотных средств, или их загрузки в оборот, можно определить по данным раздела II бухгалтерского баланса. Разница общих величин оборотных активов на начало и конец года (квартала, месяца) покажет общее изменение их в обороте организации за анализируемый период. Большое значение для эффективности использования оборотных средств имеет расчет относительного высвобождения оборотных средств (В_от). Его определяют как разницу между величиной оборотных средств базового периода (О_сб), пересчитанных (скорректированных) по обороту реализации продукции и услуг анализируемого (отчетного) периода (Р_А), и фактической величиной оборотных средств в анализируемом (отчетном) периоде (О_СА):

       В_от =

-

       где Р_А, Р_Б - оборот по реализации продукции и услуг соответственно в базисном (Б) и отчетном (А) периодах.

       Относительная экономия (вложение) оборотных средств  показывает, насколько фактическая  величина оборотных средств (О_СА) меньше (больше) той их величины, которая понадобилась бы организации в анализируемом периоде исходя из условий их использования в базовом году (квартале, месяце). 

     Расчетные значения показателей оборачиваемости  оборотных средств по анализируемому акционерному обществу представлены в табл. 2.7.

     Таблица 2. 7

     Показатели  оборачиваемости оборотных средств  по анализируемому акционерному обществу

       Оборотный капитал за год совершает 0,44 оборота. Объем реализованной продукции вложенный в оборотные средства не велик.

       При изменении продолжительности оборота  высвобождение оборотных средств  возрастет на 59468,26тыс.руб.  или 2,7%.

        

  б) рассчитать и дать оценку показателям оборачиваемости запасов, дебиторской задолженности.

       Анализ  изменения времени оборота ресурсов организации, вложенных в запасы и расчеты, дает возможность определить резервы уменьшения потребности  в оборотных средствах путем  оптимизации запасов, их относительного снижения по сравнению с ростом производства, ускорения расчетов или, наоборот, привлечения средств в оборот при неблагоприятном положении дел.

       Увеличение  абсолютной суммы и удельного  веса запасов и затрат в общем  объеме оборотных средств может свидетельствовать о:

       • наращивании производственного  потенциала организации;

       • стремлении путем вложений в производственные запасы защитить свои денежные активы от обесценения под воздействием инфляции;