Автор работы: Пользователь скрыл имя, 03 Ноября 2011 в 19:12, контрольная работа
УПРАВЛЕНЧЕСКИЙ АНАЛИЗ, ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ.
Задачи на ликвидность, фондоотдача, безубыточный объем продаж, анализ показателей финансовой устойчивости и т.д.
УПРАВЛЕНЧЕСКИЙ АНАЛИЗ 3
Задание 1. 3
Задание 2. 6
Задание 3. 9
Задание 4. 13
ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ. 17
Задание 1. 17
Задание 2. 27
Задание 3. 33
Задание 4. 43
Список использованной литературы 57
Приложение 1 58
Приложение 2 60
Приложение 3 62
Из данных табл.2 следует, что финансовое
положение организации можно
характеризовать как абсолютно
устойчивое. При этом нужно обратить
внимание, что все три показателя
покрытия собственными оборотными средствами
запасов и затрат за рассматриваемый период
улучшили свои значения.
б) рассчитать и дать оценку относительных показателей финансовой устойчивости.
Относительные
показатели финансовой устойчивости характеризуют
степень зависимости предприятия от
внешних инвесторов и кредиторов. Владельцы
предприятия заинтересованы в оптимизации
собственного капитала и минимизации
заемных средств в общем объеме финансовых
источников.
Таблица 2.3
Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия
| Наименование показателя | Что характеризует | Способ расчета | Интерпретация показателя |
| 1. Коэффициент финансовой независимости (Кфн) | Долю собственного капитала в валюте баланса | Кфн = СК/ВБ, где СК— собственный капитал; ВБ — валюта баланса | Рекомендуемое значение показателя выше 0,5. Превышение указывает на укрепление финансовой независимости предприятия от внешних источников |
| 2. Коэффициент задолженности (Кз) или финансовой зависимости | Соотношение между заемными и собственными средствами. | Кз = ЗK/CK, где ЗК — заемный капитал; СК— собственный капитал | Рекомендуемое значение показателя — 0,67 |
| 3. Коэффициент финансирования (Кфин) | Соотношение между собственными и заемными средствами. | Кфин.= CK/ЗK | Рекомендуемое значение ≥ 1,0 указывает на возможность покрытия собственным капиталом заемных средств |
| 4. Коэффициент
обеспеченности собственными |
Долю собственных оборотных средств (чистого оборотного капитала) в оборотных активах | Ко = СОС/ОА,
где СОС — собственные оборотные средства;
О А — оборотные активы |
Рекомендуемое значение показателя ≥0 (или 10%). Чем выше показатель, тем больше возможностей у предприятия в проведении независимой финансовой политики |
| 5. Коэффициент маневренности | Долю собственных
оборотных средств в |
Км = COCICK | Рекомендуемое значение 0,2-0,5. Чем ближе значение показателя к верхней границе, тем больше у предприятия возможностей для маневра |
| 6. Коэффициент постоянного актива (Кпа) | Долю собственного капитала, направляемую на покрытие немобильной части имущества | Кпа = BOA/CK,
где BOA — внеоборотные активы |
Показатель индивидуален для каждого предприятия. Его можно сравнить с компанией, имеющей абсолютную финансовую устойчивость |
| 7. Коэффициент финансовой напряженности (Кф напр) | Долю заемных средств в валюте баланса заемщика | Кф напр = ЗК/ВБ, где ЗК— заемный капитал, ВБ — валюта баланса | Не более 0,5 (50%).
Превышение верхней границы |
| 8. Коэффициент
долгосрочного привлечения |
Долю долгосрочных заемных источников в общей величине собственного и заемного капитала | Кдп
зс = ДЗИ/СК+ЗК,
где ДЗИ — долгосрочные заемные источники; СК собственный капитал; ЗК— заемный капитал |
Рекомендуемое значение показателя 0,1-0,2 (или 10-20%). Превышение верхней границы характеризует усиление зависимости предприятия от внешних кредиторов |
| 9. Коэффициент соотношения мобильных и им мобилизованных активов (Кс) | Сколько оборотных активов приходится на каждый рубль внеоборотных активов | Кс = OAIBOA где ОА — оборотные активы; BOA — внеоборотные (иммобилизованные) активы | Индивидуален для каждого предприятия. Чем выше значение показателя, тем больше средств авансируется в оборотные (мобильные) активы |
| 10. Коэффициент
имущества производственного |
Долю имущества производственного назначения в активах предприятия | Кипн= BOA + 3/А, где BOA — внеоборотные активы; 3 — запасы; А — общий объем активов (имущества) | Кипн > 0,5. При снижении показателя ниже чем 0,5 необходимо привлечь заемные средства для пополнения имущества |
Расчетные
значения коэффициентов финансовой
устойчивости по анализируемому акционерному
обществу представлены в табл. 2.4.
Таблица 2.4.
Относительные показатели финансовой устойчивости по открытому акционерному обществу (доли единицы)
| Наименование коэффициента | На начало года | На конек отчетного года | Изменения за период (гр. 3 - гр. 2) |
| 1.
Коэффициент финансовой |
34'886'883/43'776'391=0,79 | 35'478'423/44'162'794 = 0,8 | 0,01 |
| 2. Коэффициент задолженности | 8'889'508/34'886'883=0,25 | 8'684'371/35'478'423=0,24 | -0,01 |
| 3. Коэффициент финансирования | 34'886'883/8'889'508=3,92 | 35'478'423/8'684'371=4,09 | +0,17 |
| 4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | 7'915'667/16'805'175=0,47 | 13'714'618/22'398'989=0,61 | +0,14 |
| 5. Коэффициент маневренности | 7'915'667/34'886'883=0,23 | 13'714'618/35'478'423=0,39 | +0,16 |
| 6. Коэффициент постоянного актива | 26'971'216/34'886'883=0,77 | 21'763'805/35'478'423=0,61 | -0,16 |
| 7.
Коэффициент финансовой |
8'889'508/43'776'391=0,2 | 8'684'371/44'162'794=0,2 | 0,00 |
| 8.
Коэффициент долгосрочного |
5'793'570/43'776'391= 0,13 | 31'918'061/44'162'794 = 0,07 | -0,06 |
| 9.
Коэффициент соотношения |
16'805'175/26'971'216=0,62 | 22'398'989/21'763'805=1,03 | +0,41 |
| 10.
Коэффициент имущества |
30'294'407/43'776'391=0,7 | 26'475'255/44'162'794=0,6 | -0,1 |
Коэффициент финансовой независимости организации по состоянию на 31.12.2008 составил 0,8. Полученное значение говорит о слишком осторожном отношении организации к привлечению заемных денежных средств (собственный капитал составляет 80% в общем капитале организации). Коэффициент финансовой независимости за последний год практически не изменился, увеличившись всего на 0,01.
Коэффициент
обеспеченности собственными оборотными
средствами на 31 декабря 2008 г. равнялся
0,61. За весь рассматриваемый период коэффициент
обеспеченности собственными оборотными
средствами вырос на 0,14. На последний день
анализируемого периода значение коэффициента
является очень хорошим.
На основании данных бухгалтерской отчетности необходимо:
а) провести анализ ликвидности баланса;
Под ликвидностью организации понимается ее способность покрывать свои обязательства активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность организации означает ее платежеспособность.
Анализ
ликвидности баланса
В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы.
А1. Наиболее ликвидные активы – к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Данная группа рассчитывается следующим образом:
А1 = стр.250 + стр.260
А2. Быстрореализуемые активы – активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. Сюда включают дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.
А3. Медленнореализуемые активы – наименее ликвидные активы – запасы, НДС, дебиторская задолженность (платежи, по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.
А4. Труднореализуемые активы – активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода времени. В эту группу включают внеоборотные активы.
Первые три группы активов (наиболее ликвидные активы, быстрореализуемые и медленнореализуемые активы) в течение текущего хозяйственного периода могут постоянно меняться и относятся к текущим активам фирмы. Текущие активы более ликвидные, чем остальное имущество фирмы.
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.
П1.
Наиболее срочные
обязательства –
к ним относится кредиторская задолженность.
П1 = стр.620
П2. Краткосрочные пассивы – это краткосрочные заемные средства, прочие краткосрочные пассивы, расчеты по дивидендам.
П3. Долгосрочные пассивы – долгосрочные заемные кредиты банков и прочие долгосрочные пассивы.
П3 = стр.590
П4. Постоянные пассивы – это статьи IV раздела баланса "Капитал и резервы". Если у организации есть убытки, то они вычитаются.
П4
= стр.490
Таблица 2.5
Анализ ликвидности баланса.
| Актив | На начало периода | На конец периода | Прирост за анализ. период, % |
Норм. соотно-шение | Пассив | На начало периода | На конец периода | Прирост за анализ. период, % |
Излишек/ недостаток платеж. средств тыс. руб.,(гр.3 - гр.8) |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 |
| 1. Наиболее ликвидные активы (А1) | 7056254 | 4283920 | -39,3 | ≥ | 1. Наиболее срочные обяз-ва (П1) | 2750280 | 5429229 | +97,4 | -1145309 |
| 2. Быстро реализуемые активы (А2) | 3754579 | 8946147 | +138,3 | ≥ | 2. Кратко-срочные пассивы (П2) | 327422 | 55437 | -83,1 | 8890710 |
| 3. Медленно реализуемые активы (А3) | 5994342 | 9168922 | +53 | ≥ | 3. Долго-срочные пассивы (П3) | 5793570 | 3191806 | -44,9 | 5977116 |
| 4. Трудноре-ализуемые активы (А4) | 26971216 | 21763805 | -19,3 | ≤ | 4. Постоянные пассивы (П4) | 34886883 | 35478423 | +1,7 | -13714618 |
Баланс |
43776391 | 44162794 | Баланс |
43776391 | 44162794 | - |
Из четырех соотношений, характеризующих наличие ликвидных активов у организации, выполняется три. У организации не имеется достаточно высоколиквидных активов для погашения наиболее срочных обязательств (разница составляет 1 145 309 тыс. руб.). В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств. В данном случае краткосрочная дебиторская задолженность полностью покрывает среднесрочные обязательства.
б) рассчитать и дать оценку показателям ликвидности.
Для оценки предстоящей платежеспособности организации используются три относительных показателя ликвидности, различающиеся набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.
Мгновенную ликвидность (платежеспособность) предприятия характеризует коэффициент абсолютной ликвидности ( ). Он показывает, какую часть краткосрочной задолженности (текущих обязательств должника) может покрыть предприятие за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, т.е. наиболее ликвидных активов. Краткосрочные обязательства предприятия включают: краткосрочные кредиты банков и прочие краткосрочные займы; краткосрочную кредиторскую задолженность, включая задолженность по дивидендам; прочие краткосрочные пассивы. Показатель рассчитывается по формуле
Нормальное ограничение
коэффициент абсолютной ликвидности должен быть не меньше следующей величины:
которая показывает долю краткосрочных обязательств, подлежащую ежедневной оплате.
Росту коэффициента абсолютной ликвидности способствует рост долгосрочных источников финансирования и снижение уровня внеоборотных активов, запасов, дебиторской задолженности и краткосрочных обязательств.
Ликвидность предприятия с учетом предстоящих поступлений от дебиторов характеризует коэффициент промежуточного покрытия или коэффициент критической ликвидности ( ). Он показывает, какую часть текущей задолженности предприятие может покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности:
Информация о работе Контрольная работа по "Экономический анализ"