Оценка и прогнозирование финансовой устойчивости и платежеспособности ЗАО «Кировский завод приводных цепей»

Ес=( 108648+123429)/2=116038 тыс.руб.

Внеоборотные активы по данным баланса составили на конец 2011 г. 22917 тыс.руб. Тогда средняя величина внеоборотных активов в прогнозируемом периоде составит:

Fпp=(F2011+(F2011-А2011)/2=(22917+(22917-6146)=19844 тыс.руб.

где А - амортизация основных средств за 2011

Следовательно, на формирование оборотных активов в прогнозируемом году может быть направлено из собственного капитала 135882 тыс.руб. (19844+116038).

Совокупная потребность  в финансировании может быть определена следующим образом:

 

где At_np - величина текущих активов в прогнозном году;

T_At2011 - период оборачиваемости текущих активов в 2011 г.;

Т_кз - период погашения кредиторской задолженности в 2011 г.

Прогнозная величина текущих  активов определяется по формуле:

 

где K_oб(At)2011 - коэффициент оборачиваемости текущих активов в 2011 г.

A_tnp=81129/0,75=108091 тыс.руб.

ПФ=108091*(456-15)/456=104535

Следовательно, на формирование оборотных активов в прогнозируемом периоде будет достаточно средств, т.е. завод будет финансово устойчив, т.к. величина собственного капитала на 31347 тыс.руб. выше величины внеоборотных активов (135882-104535).

Прогнозная величина кредиторской задолженности определяется, так  же как и величина активов:

К3_пр=81129* 15/365=3334тыс.руб.

По полученным результатам  составим итоговый прогнозный аналитический  баланс на 2012г., представленный в таблице  40.

 

 

 

 

Таблица 40 - Прогнозный аналитический баланс на 2012г. ЗАО «КЗПЦ»

Статьи активов	на 31.12.11г.	на 31.12.2012 г. (прогноз)	Статья пассивов	на 31.12-.11 г.	на 31.12.2012 г. (прогноз)
Денежные средства	17045	19559	Кредиторская задолженность	2832	3340
Дебиторская задолженность и прочие оборотные активов	13250	18226	Краткосрочные кредиты и займы		-
Запасы и затраты	66092	68014	Доходы будущих периодов		-
Финансовый вложнения	960	1267	Прочие обязательства	-	т
Прочие оборотные активы	578	985	Всего краткосрочных обязательств	2832	3340
Итого текущих активов	97925	108091	Долгосрочный заемный капитал	9362	8557
Внеоборотные активы	22917	19844	Собственный капитал	108648	116038
Итого имущества	120842	127935	Итого источников	120842	127935

Спрогнозировав баланс предприятия  на 2012 год можно сделать выводы о том, что предприятие имеет  достаточно денежных средств для покрытия обязательств и является абсолютно ликвидным. Коэффициент промежуточной ликвидности оптимального уровня в прогнозируемый период. Предприятие покрывает полностью краткосрочные долговые обязательства ликвидными активами. В прогнозируемый период на каждый рубль платежных обязательств, приходится 21,36 руб. оборотных средств. Данный показатель говорит об устойчивом финансовом положении предприятия.

Поэтому предприятие можно охарактеризовать как финансово устойчивое, стабильное к изменениям в финансовой сфере  страны, привлекательно для инвесторов как надежный производитель и  поставщик.

 

Заключение

Значимую роль в изучении деятельности предприятия является оценка и прогнозирование финансового  состояния предприятия.

Проведение финансового  анализа является необходимым условием оценки предприятия относительно финансовых рисков, связанных с принятием  экономических решений. Поэтому  оценка финансового состояния проводится ежеквартально, затем подводится совокупный итог деятельности предприятия.

Для полноценного финансового  анализа используется данные бухгалтерского баланса предприятия. Анализ изменений  статей баланса позволяет сделать  оценку текущей деятельности предприятия, оснащенности материальной базы, движение денежных средств и т.д.

Оценка финансового  состояния проведена на примере  ЗАО «Кировский завод приводных  цепей» г. Киров.

Не смотря на финансовые трудности, вызванные мировым финансовым кризисом, предприятие активно развивается за счет увеличение объемов производства и тем самым увеличением объема продаж. Спад производства наблюдается лишь в 2011г. Увеличение выручки в 2010г. на 16% к уровню 2009г., вызвано эффективно разработанной стратегией менеджерами предприятия.

Финансовое положение  предприятия характеризуется как  устойчивое, т.к. эффективно используются оборотные средства, наблюдается  прирост стоимости собственного капитала, предприятие остается независимым  от кредиторов.

Исследуя финансовую устойчивость с помощью показателей, мы пришли к выводу, что финансовое положение  устойчивое. Анализ финансового левериджа определил положительную динамику об улучшении материально-производственной деятельности предприятия.

Коэффициент автономии  свидетельствует о достаточной  доле собственного капитала в общих источниках финансирования. За исследуемый период в 2011г. в сравнении с 2009г. наблюдается незначительное снижение показателя на 0,02пп, что говорит о небольшом ухудшении финансового состояния предприятия, но предприятие остается финансово независимым.

ЗАО «КЗПЦ» имеет все основные источники  для формирования запасов, частично они формируются за счет кредиторской задолженности. Предприятие имеет абсолютную финансовую устойчивость- четвертый тип финансовой устойчивости.

Так же оценка показателей платежеспособности и ликвидности, охарактеризовали предприятие  как платежеспособное.

Коэффициент текущей ликвидности  показывает, что предприятие покрывает  полностью краткосрочные долговые обязательства ликвидными активами. Данный показатель остается на оптимальном  уровне в анализируемом периоде.

Оценив показатели деловой активности предприятия, можно сделать вывод  о том, что ЗАО «КЗПЦ» за анализируемые  периоды финансово устойчиво. В  целом предприятие платежеспособно  и независимо от кредиторов.

Показатели рентабельности производственных затрат увеличивается в 2011г. по отношению к 2009г., что свидетельствует об уменьшении затрат на производство продукции и это положительная тенденция, если не страдает качество продукции. Так же оцененные показатели рентабельности показывают положительные результаты: эффективное использование основных средств, увеличение оборачиваемости оборотных средств. Показатель рентабельности заемного капитала указывает на рост затрат по обслуживанию заемных средств, однако собственных средств достаточно, поэтому нет особой необходимости в привлекают заемных средств, использование методик Лиса, Таффлера и др.авторов в оценке банкротства позволило сделать выводы о состоятельности предприятия ЗАО «КЗПЦ», в ближайшей перспективе негативных тенденций не наблюдается.

Спрогнозировав баланс предприятия  на 2012 год можно сделать выводы о том, что предприятие имеет  достаточно денежных средств для покрытия обязательств и является абсолютно ликвидным. Коэффициент промежуточной ликвидности оптимального уровня в прогнозируемый период. Предприятие покрывает полностью краткосрочные долговые обязательства ликвидными активами. В прогнозируемый период на каждый рубль платежных обязательств, приходится 21,36 руб. оборотных средств. Данный показатель говорит об устойчивом финансовом положении предприятия.

Поэтому предприятие можно охарактеризовать как финансово устойчивое, стабильное к изменениям в финансовой сфере  страны, привлекательно для инвесторов как надежный производитель и  поставщик.

 

Список литературы

1. Гражданский кодекс  Российской Федерации (часть первая) [Электронный ресурс] : [федер. закон РФ от 30.11.1994 № 51-ФЗ: ред.от 06.12.2011] // Российская газета. -1996. -10 февраля.- Режим доступа [Консультант Плюс]. - Загл. с экрана.

2. О бухгалтерском учете [Электронный ресурс] Щфедер. закон РФ от 21.11.1996 № 129-ФЗ] // Российская газета. - 1996. - 20 марта. - Режим доступа [Консультант Плюс]. - Загл. с экрана.
3. О несостоятельности (банкротстве) [Электронный ресурс] : [федер. закон РФ от 26.10.2002 № 127-ФЗ] // Российская газета. - 2002. - 15 декабря. - Режим доступа [Консультант Плюс]. - Загл. с экрана.
4. О формах бухгалтерской отчётности организации [Электронный ресурс]: [Приказ Минфина РФ от 02.07.2010 № 66н] // Бюллетень нормативных актов федеральных органов исполнительной власти. -2010.-21 августа. - Режим доступа [Консультант Плюс]. - Загл. с экрана.
5. Об акционерных обществах [Электронный ресурс] : [федер. закон РФ от 23.12.1995 №208-ФЗ] // Российская газета. - 1996. - 6 февраля. - Режим доступа [Консультант Плюс§|§- Загл. с экрана.
6. Об утверждении плана счетов бухгалтерского учета финансово- хозяйственной деятельности организаций и инструкции по его применению [Электронный ресурс] : [Приказ Минфина РФ от 31.10.2000 № 94н] / Бюллетень нормативных актов федеральных органов исполнительной власти. - 2000. - 7 декабря. - Режим доступа [Консультант Плюс]. - Загл. с экрана.
7. Об утверждении положения по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» [Электронный ресурс] : [Приказ Минфина РФ от 06.07.1999 № 43н] // Бюллетень нормативных актов федеральных органов исполнительной власти. - 1999. - 17 августа. - Режим доступа [Консультант Плюс]. - Загл. с экрана.
8. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансовой деятельности предприятия [Текст]: Учебно-практическое пособие / М.С. Абрютина, А.В. Грачев. - М.: Дело и Сервис, 2011. - 192с.
9. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ [Текст]: Учебное пособие / В.Г. Артеменко, М.В. Беллендир. - М.: Дело и Сервис, 2009. - 246с.
10. Алексеева А.И. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности [Текст]: Учебное пособие / А.И. Алексеева. - М.: Финансы и статистика» 2009. - 672с.
11. Бланк И.А. Финансовый менеджмент [Текст] : Учебное пособие / И.А. Бланк. - М.: Ника-Центр, 2004. - 656с.
12. Бакыдоров В.Л, Алексеев П.Д. Финансово-экономическое состояние предприятия [Текст]: Практическое пособие / В.Л. Бакыдоров, П.Д. Алексеев. - М.: Приор, 2006. - 96с.
13. Баканов М.И., Мельник М.В., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа [Текст]: Учебник / М.И. Баканова. - М.: Финансы и статистика, 2010.-418с.
14. Басовский Л.Е., Лунева A.M., Басовский А.Л. Экономический анализ (комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности) [Текст]: Учебное пособие / Л.Е. Басовского. - М.: Инфа - М, 2007. - 301с.
15. Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта [Текст]: Учебное пособие / И.Т. Балабанов. - М.: Финансы и статистика, 2007. — 546 с.
16. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия [Текст]: Учебное пособие / Т.Б. Бердникова. - М.: ИНФРА-М, 2011. - 546 с.

17 Гиляровская Л.Т., Вехорева А.А. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого предприятия [Текст]: Учебное пособие / Л.Т. Гиляровская, А.А. Вехорева. - М.: Питер, 2009. - 256с. Григорьева Т.И. Финансовый анализ для менеджеров: оценка и прогноз [Текст]: Учебное пособие / Т.И. Григорьева. - М.: Норсайт, 2011.-469с.

18. Гончаров А.И. Предупреждение банкротства коммерческой организации по законодательству РФ: методология и механизмы реализации [Электронный ресурс] / А.И. Гончаров // Законодательство и экономика. - 2009. - № 9. - с. 41-44. — Режим доступа [Консультант Плюс]. - Загл. с экрана.

19. Губин В.Е., Губина О.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности [Текст]: Учебник / В.Е. Губин, О.В. Губина. - М.: ИНФРА-М, 2010. - 336 с.
20. Дыбаль С.В. Финансовый анализ: теория и практика[Текст]: Учебное пособие / С.В. Дыбаль. - М.: Бизнес-пресса, 2009. - 304с.
21. Ершов С.А. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия [Текст]: Учебное пособие / С.А. Ершов - М.: ИНФРА-М, 2007г. - 155с.
22. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика [Текст]: Учебное пособие / В.В. Ковалев - М.: ТК Велби, 2007г. - 1024с.
23. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия [Текст]: Учебник / В.В. Ковалев, О.Н. Волкова - М.: Проспект, 2009. - 421 с.
24. Ковалев В.В. Финансовый анализ [Текст]: Учебник /В.В. Ковалев - М.: Финансы и статистика, 2010. - 326 с.
25. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия [Текст]: Учебник .,7 М.Н. Крейнина - М.: ДИС, 2007. - 569 с.
26. Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П., Маркарьян С.Э. Финансовый анализ [Текст]: Учебное пособие / Э.А. Маркарьян, Г.П. Герасименко, С.Э. Маркарьян - М.:ИД ФКБ-Пресс, 2006. - 224с.
27. Савицкая Г.В. Экономический анализ [Текст]: Учебник / Г.В. Савицкая | М.: Новое знание, 2004. - 640 с.
28. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия [Текст]: Учебное пособие / Г.В. Савицкая, М.: ИНФРА-М, 2009г. –336с.
29. Савицкая Г.В. Теория анализ хозяйственной деятельности [Текст]: Учебное пособие / Г.В. Савицкая, М.: ИНФРА-М, 2007г. - 288с.
30. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа [Текст]: Учебное пособие / А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин, Е.В. Негашев -М.: Инфра-М, 2010. - 208с
31. Официальный сайт «Хлынов» банк [Электронный ресурс]: http://www.bank-hlvnov.ru/
32. Официальный сайт «ВТБ24» банк [Электронный ресурс]: http://www.vtb24.ru/
33. Официальный сайт «Промсвязьбанк»: [Электронный ресурс]: http://www.psbank.ru/