Отчёт по практике на филиале в Республике Мордовия ОАО «Ростелеком»

При исследовании структуры  имущества ОАО «Ростелеком» было выявлено, что основную долю актива составляют долгосрочные активы, к которым в анализируемом предприятии относятся основные средства, а также прочие внеоборотные активы такие, как неисключительные права на использования результатов интеллектуальной деятельности или средств индивидуализации и долгосрочная дебиторская задолженность. В стоимостном выражении величина внеоборотных активов выросла на 24 520 тыс. руб. Текущие активы организации занимают 6,6% в 2010г. и 8,6% в 2011г., рост в стоимостном выражении составил  50 813 тыс. руб., основную долю текущих активов составляет дебиторская задолженность (4,1% и 7,0%). Основную долю пассива баланса составляет собственный капитал 91,4% и 93,4%, который в свою очередь в ОАО «Ростелеком» состоит из стоимости переоценки внеоборотных активов и сальдо расчётов по внутрихозяйственным расчётам (ВХР). 

Заполнив таблицу 2, проведём анализ состояния текущих активов предприятия.

Таблица 2 – Анализ состояния  текущих активов ОАО «Ростелеком»

Группа текущих активов	Информационная база	2010 год		2011 год		Изменение за год (+, -)
		Сумма, тыс. руб.	% к величине текущих активов	Сумма, тыс. руб.	% к величине текущих активов	Сумма, тыс. руб.	% к величине текущих активов
1 Производственные запасы а) в т.ч. залежалые	Бухгалтерский баланс (приложение А)	48 822   -	34,6   -	25 506   -	13,3   -	- 23 316   -	- 21,3   -
2 Незавершенное производство		-	-	-	-	-	-
3 Готовая продукция а) в т.ч. труднореализуемая		1 556   -	1,1   -	1 676   -	0,9   -	+ 120   -	- 0,2   -
4 Расходы будущих периодов		5 805	4,1	-	-	- 5 805	- 4,1
5 Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям		-	-	20	0,01	+ 20	+ 0,01
6 Дебиторская задолженность а) в том числе сомнительная		88 420   -	62,7   -	155 132   -	80,8   -	+66 712   -	+ 18,1   -
7 Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения		3 866	2,7	9 093	4,7	+ 5 227	+ 2,0
8 Всего текущие активы		141 108	100	191 921	100	+50 813	-
9 Итого труднореализуемые активы (стр. 1а + стр.2  + стр.3а + стр.4 + стр.6а)		5 805	4,1	-	-	- 5 805	- 4,1

Анализ состояния текущих  активов ОАО «Ростелеком» показывает, что основную долю текущих активов  составляет дебиторская задолженность, её доля в общей сумме активов составляет 62,7% в 2010 г. и 80,8% в 2011 г., в стоимостном выражении увеличение составило 66 712 тыс. руб. С одной стороны, дебиторская задолженность наравне с товарами и материалами входит в состав оборотных активов компании, с другой стороны, если в структуре оборотных активов дебиторская задолженность имеет большой удельный вес, то это может привести к уменьшению финансовой устойчивости компании и увеличить возможные финансовые риски (например, риск невозврата дебиторской задолженности). Весомую долю занимают производственные запасы, которые составляли на начало периода 34,6%, но к концу периода произошло их снижение до 13,3% или на 23 316 тыс. руб. Из таблицы 2 видно, что на предприятии незначительную часть занимают труднореализуемые активы, к которым относятся залежалые производственные запасы, просроченная дебиторская задолженность, незавершенное производство, труднореализуемая готовая продукция, расходы будущих периодов и т.д.

Заполнив таблицы 3 и 4, проанализируем ликвидность баланса и платёжеспособность предприятия.

Таблица 3 – Анализ ликвидности  баланса ОАО «Ростелеком»

Актив	Информационная база	2010 год, тыс. руб.	2011 год, тыс. руб.	Пассив	Информационная база	2010 год, тыс. руб.	2011 год, тыс. руб.	Платежный излишек (+) или недостаток   (-), тыс. руб.
								2010 год	2011 год
НЛА (А1)	Бухгалтерский баланс	3 866	9 093	НСП (П1)	Бухгалтерский баланс	136 722	107 554	- 132 856	- 98 461
БРА (А2)		88 420	155 132	КП (П2)		214	2	+ 88 206	+155 130
МРА (А3)		48 822	27 696	ДП (П3)		574	-	+ 48 248	+ 27 696
ТРА (А4)		2 010 012	2 034 532	ПП (П4)		2 013 609	2 118 898	+ 3 597	+ 84 366
Баланс		2 151 120	2 226 453	Баланс		2 151 120	2 226 453	-	-

Для определения ликвидности  баланса следует сопоставить  итоги приведённых групп по активу и пассиву. Баланса считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:

А1 > П1

А2 > П2

А3 > П3

А4 < П4.

На анализируемом предприятии  данные соотношения имею следующий  вид:

А1 < П1

А2 > П2

А3 > П3

А4 < П4.

Одно неравенство имеет  знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, следовательно, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по группе наиболее ликвидных активов компенсируется их избытком по другим группам, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платёжной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Сопоставление наиболее ликвидных  средств и быстро реализуемых  активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет выяснить текущую ликвидность:

Текущая ликвидность = (А1 + А2) – (П1 + П2);

ТЛ₂₀₁₀ = (3 866 + 88 420) – (136 722 + 214) = - 44 650 тыс. руб.;

ТЛ₂₀₁₁ = (9 093 + 155 132) – (107 554 + 2) = + 56 669 тыс. руб.

Текущая ликвидность на начало года свидетельствовала о неплатёжеспособности организации на ближайший на тот момент промежуток времени. На конец года показатель текущей ликвидности говорит о совершенно противоположном.

Сравнение медленно реализуемых  активов с долгосрочными пассивами  отражает перспективную ликвидность:

Перспективная ликвидность = А3- П3;

ПЛ₂₀₁₀ = 48 822 – 574 = + 48 248 тыс. руб.;

ПЛ₂₀₁₁ = 27 696 – 0 = + 27 696 тыс. руб.

Таким образом, не основе сравнения  будущих поступлений и платежей можно спрогнозировать платёжеспособность предприятия на перспективу. Но так  как из будущих поступлений и  платежей в соответствующих группах  актива и пассива представлена лишь часть, поэтому прогноз достаточно приближённый.

Таблица 4 -  Оценка ликвидности  ОАО «Ростелеком»

Показатель	2010 год	2011 год	Оптимальное значение	Отклонение
Собственные оборотные средства (СОС), тыс. руб.	- 42 722	44 118	Положительное значение, возрастающее в динамике	+ 86 840
Общий показатель платёжеспособности	0,4578	0,8830	≥ 1	+ 0,4252
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,0283	0,0845	≥ 0,2 – 0,7	+ 0,0562
Коэффициент критической (срочной) ликвидности	0,6750	1,5269	≥ 0,8 – 1,0	+ 0,8519
Коэффициент текущей ликвидности	0,9896	1,7541	≥ 2,0 – 2,5	+ 0,7645
Коэффициент манёвренности функционирующего капитала	- 0,0905	0,2061	Уменьшение в динамике оценивается положительно	+ 0,2966
Доля оборотных средств в  активах, %	6,56	8,62	Зависит от отраслевой принадлежности	+ 2,06
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	- 0,3028	0,2299	> 0,1	+ 0,5327

Собственные оборотные средства рассчитываются как разность между  оборотными активами и краткосрочными обязательствами (или собственный  капитал + долгосрочные обязательства  – внеоборотные активы). Они характеризуют в абсолютном выражении степень превышения мобильных активов над текущими обязательствами и свидетельствуют об общей ликвидности предприятия. В 2010 году данный показатель принимает отрицательное значение, которое возникает, когда текущие обязательства компании больше её оборотных активов, в такой ситуации компании грозит банкротство. Но уже в 2011 году величина функционирующего капитала значительно увеличивается, а именно на 86 840 тыс. руб., и становится равной 44 118 тыс. руб.

Общий показатель платёжеспособности = (А1 + 0,5А2 + 0,3А3) / (П1 + 0,5П2 + 0,3П3). По итогам 2010 года общий показатель платёжеспособности составил 0,4578, по итогам 2011 года – 0,8830. Таким образом, баланс предприятия нельзя считать абсолютно ликвидным, т.к. данный показатель в период с 2010 по 2011 гг. был меньше 1. Но следует отметить, что в 2011 году наблюдается значительный рост данного показателя почти в 2 раза, следовательно, можно сделать вывод о повышении платёжеспособности предприятия.

Коэффициент абсолютной ликвидности = (ДС + КФВ) / (краткосрочные заёмные  средства + КЗ). Данный коэффициент в течение анализируемого периода не соответствует установленному нормативу, следовательно, у предприятия недостаточно наиболее ликвидных активов, чтобы погасить свои краткосрочные обязательства. Однако увеличение данного показателя почти в 3 раза свидетельствует о повышении платёжеспособности предприятия.

Коэффициент быстрой ликвидности = (ДС + КФВ + ДЗ в теч. 12 мес.) / (краткосрочные заёмные средства + КЗ). Значение данного коэффициента на начало года приближено к нормальной величине. На конец же года величина коэффициента критической ликвидности соответствует оптимальному значению. Это означает, что предприятие способно расплатиться со своими долгами в ближайшее время при условии своевременного погашения дебиторской задолженности.

Коэффициент текущей ликвидности = (ДС + КФВ + ДЗ в теч. 12 мес. + Запасы без учёта расходов будущих периодов) / (краткосрочные заёмные средства + КЗ). Значение коэффициента не соответствует нормативу, но значительно увеличивается во времени. Таким образом, предприятие сможет, мобилизовав все свои оборотные средства, покрыть свои текущие обязательства. Однако это создаёт угрозу финансовой нестабильности ввиду недостаточности собственных оборотных средств после погашения текущих обязательств для продолжения своей деятельности.

Коэффициент манёвренности  функционирующего капитала = (ДС + КФВ) / СОС. Данный коэффициент показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и дебиторской задолженности. Показатель на анализируемом предприятии к концу года увеличился на 0,2966, что говорит о небольшом увеличении доли обездвиженного капитала.

Доля оборотных средств  в активах увеличилась, что свидетельствует  о повышении мобильности средств предприятия.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами = СОС / Оборотные активы. Данный коэффициент характеризует достаточность у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости. Отрицательное значение собственных оборотных средств на начало года свидетельствует о том, что все оборотные средства предприятия и часть внеоборотных активов сформированы за счёт заёмных источников. Значение данного коэффициента на конец года соответствует установленному нормативу.

Заполнив таблицу 5, проведём анализ состояния текущих активов  по категориям риска.

Таблица 5 – Динамика состояния  текущих активов на предприятии  и их классификация по категориям риска

Степень риска	Группа текущих активов		Информационная база	Доля группы в общем  объёме текущих активов, %		Отклонение (+ , -)
				2010 год	2011 год
Минимальная	Наличные денежные средства, краткосрочные ценные бумаги		Бухгалтерский баланс	2,74	4,74	+ 2,0
	3 866 тыс. руб.	9 093 тыс. руб.
Малая	Дебиторская задолженность  предприятий с нормальным финансовым положением, запасы (исключая залежалые), готовая продукция массового потребления, пользующаяся спросом			85,72	94,12	+ 8,4
	120 951 тыс. руб.	180 638 тыс. руб.

 

Окончание таблицы 5

Средняя	Продукция производственно – технического назначения, НЗП, расходы будущих периодов			11,54	1,14	- 10,5
	16 292 тыс. руб.	2 190 тыс. руб.
Высокая	Дебиторская задолженность  предприятий, находящихся в тяжелом  финансовом положении, запасы готовой продукции, вышедшей из употребления, залежалые запасы, прочие неликвиды			-	-	-