Отчёт по практике на филиале в Республике Мордовия ОАО «Ростелеком»

Окончание таблицы 9

Погашение займов и кредитов (без процентов)	-	-	-	-	-	-	-
Прочие выплаты и перечисления	22 561 576	9 182 725	- 13 378 851	-59,3	1,9	2,8	+ 0,9
4. Остаток денежных средств  на конец отчетного периода	3 866 131	2 053 576	- 1 812 555	-46,9	×	×	×

В целях бесперебойного функционирования организация должна располагать оптимальной суммой денежных средств. Недостаток средств может привести к неплатежеспособности, снижению ликвидности, убыточности и даже прекращению функционирования организации. Избы­ток денежной массы, не вовлеченной в оборот, для организации также негативен, так как не приносит дохода и в связи с инфляцией обесценивается. Для того чтобы принимать оптимальные управленческие решения, связанные с движением денежных средств, для достижения наилучшего эффекта хозяйственной деятельности руководству организации нужна постоянная осведомленность о состоянии денежных средств. Следовательно, необходимы систематический детальный анализ и оценка денежных потоков в организации.

В результате анализа движения денежных средств выявлено несоответствие величины денежных средств  в 2011 году, отражённых в балансе предприятия и в отчёте о движении денежных средств (приложение Е). Это связано с последующими корректировками суммы остатка денежных средств на конец отчётного периода в отчёте о движении денежных средств на величины сумм денежных средств, полученных с верхнего уровня управления и переданных туда же. Эти суммы отражаются в аналитической ведомости «Отчёт о движении денежных средств» (приложение Ж). В целом же на предприятии значительно уменьшились потоки денежных средств. Наибольшие поступления происходят от реализации товаров, работ и услуг. Больше всего направляется денежных средств  на оплату приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов, на оплату труда, а также на приобретение объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и прочих внеоборотных активов.

Далее проведём анализ финансовой устойчивости, заполнив таблицу 10.

Таблица 10 – Оценка финансовой устойчивости

Показатель	Формула расчёта	Значение показателя			Отклонение
		оптимальное	2010 год	2011 год
Коэффициент концентрации собственного капитала	Собственный капитал / Валюта баланса	> 0,5	0,9143	0,9336	+ 0,0193
Коэффициент финансовой зависимости	Стоимость имущества / Капитал  и резервы	< 2,0	1,0938	1,0711	- 0,0227
Коэффициент манёвренности собственного капитала	Собственные оборотные средства / Капитал и резервы	> 0,5	- 0,0217	0,0212	+ 0,0429
Коэффициент концентрации привлечённого капитала	Привлеченный капитал / Стоимость имущества	< 0,5	0,0857	0,0664	- 0,0193
Коэффициент структуры долгосрочных вложений	Долгосрочные обязательства / Капитал и резервы + Долгосрочные обязательства	0,5	0,0003	-	- 0,0003
Коэффициент структуры привлечённого капитала	Долгосрочные обязательства / Привлечённый капитал	0,5	0,0031	-	- 0,0031
Коэффициент соотношения привлечённых и собственных средств	Привлеченный капитал / Капитал и резервы	≤ 1,0	0,0938	0,0711	- 0, 0227

Коэффициент концентрации собственного капитала (коэффициент автономии) характеризует долю средств, вложенных собственниками в общую стоимость имущества предприятия. Он указывает, насколько предприятие может уменьшить величину активов без нанесения ущерба интересам кредиторов. Значение коэффициента больше 0,5 свидетельствует о том, что ОАО «Ростелеком» поддерживает свою финансовую устойчивость на высоком уровне.

Коэффициент финансовой зависимости  предприятия означает, насколько активы предприятия финансируются за счёт заёмных средств. Слишком большая доля заёмных средств снижает платёжеспособность предприятия, подрывает его финансовую устойчивость и соответственно снижает доверие к нему контрагентов и уменьшает вероятность получения кредита.

Однако, и слишком большая  доля собственных средств также  невыгодна предприятию, так как  если рентабельность активов предприятия  превышает стоимость источников заёмных средств, то за недостатком собственных средств выгодно взять кредит. Поэтому каждому предприятию, в зависимости от сферы деятельности и поставленных на данный момент задач необходимо установить для себя нормативное значение коэффициента.

Значение коэффициента финансовой зависимости ОАО «Ростелеком» находится в оптимальном значении.

Коэффициент манёвренности  собственного капитала показывает, какая  доля собственного капитала находится  в мобильной (подвижной) форме. Коэффициент должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость использования собственных средств предприятия. На анализируемом предприятии его фактическое значение не превышает оптимальное, равное 0,5.

Коэффициент концентрации привлечённого  капитала характеризует долю заёмных  средств в имуществе предприятия, тесно взаимосвязан с коэффициентов автономии и в сумме с ним даёт единицу. Его значение на данном предприятии соответствует оптимальному значению.

Коэффициент соотношения  привлечённого и собственного капитала характеризует степень зависимости предприятия от внешних займов и степень риска вложений инвесторов. Высокий уровень коэффициента отражает потенциальную опасность возникновения в организации дефицита денежных средств. Его величина на анализируемом предприятии соответствует оптимальному значению.

Таким образом, коэффициентный анализ финансовой устойчивости показал устойчивое финансовое положение ОАО «Ростелеком».

Заполнив таблицы 11 и 12, определим  тип финансовой ситуации на предприятии, используя две методики анализа.

 

 

 

 

Таблица 11 – Оценка обеспеченности запасов нормальными источниками  их формирования, тыс. руб.

Показатель	Информационная база	Сумма		Абсолютное отклонение
		2010 год	2011 год
Оборотные активы	Бухгалтерский баланс	141 108	191 921	+ 50 813
Краткосрочные обязательства		183 830	147 803	- 36 027
Наличие собственных оборотных  средств		- 42 722	44 118	+ 86 840
Краткосрочные кредиты и займы для пополнения запасов		-	-	-
Расчёты с кредиторами по товарным операциям		6 314	6 662	+ 348
Нормальные источники формирования запасов		- 36 408	50 780	+ 87 188
Общая величина запасов		48 822	25 506	- 23 316
Тип финансовой ситуации		Неустойчивое финансовое положени	Абсолютная финансовая устойчивость	-

По итогам проведённого анализа  было выявлено, что в 2010 году имело  место неустойчивое финансовое положение  предприятия, т.к. запасы превышали нормальные источники их формирования. В 2011 же году ситуация изменилась, и финансовая устойчивость стала абсолютной ввиду того, что собственные оборотные средства стали превышать запасы.

Таблица 12 – Оценка обеспеченности запасов основными источниками  их формирования, тыс. руб.

2010 год			2011 год
Источник формирования запасов	Запасы	Достаточность источника	Источник формирования запасов	Запасы	Достаточность источника
Собственные оборотные средства	48 822	- 91 544	Собственные оборотные средства	25 506	+ 18 612
- 42 722			44 118
Собственные и долгосрочные заёмные источники	48 822	- 90 970	Собственные и долгосрочные заёмные источники	25 506	+ 18 612
- 42 148			44 118

 

Окончание таблицы 12

Общая величина основных источников формирования запасов	48 822	+ 92 860	Общая величина основных источников формирования запасов	25 506	+ 166 415
141 682			191 921

 

Результаты оценки обеспеченности запасов основными источниками  их формирования подтверждают данные, полученные в ходе оценки обеспеченности запасов нормальными источниками их формирования. Так, в 2010 году наблюдается неустойчивое финансовое состояние, т.е. – 91 544 < 0, - 90 970 < 0, 92 860 > 0, следовательно, имеет место нарушение нормальной платёжеспособности, возникает необходимость привлечения дополнительных источников финансирования, однако восстановление платёжеспособности возможно. В 2011 году уже наблюдается абсолютная финансовая устойчивость, т.е. 18 612 > 0, 18 612 > 0, 166 415 > 0, следовательно, у предприятия высокий уровень платёжеспособности, и оно не зависит от внешних кредиторов.

Заполнив таблицу 13, проведём анализ деловой активности.

Таблица 13 – Оценка деловой  активности

Показатель	Формула расчёта	2010 год	2011 год	Отклонение
Коэффициент оборачиваемости активов	Выручка / Активы	0,7158	0,5775	- 0,1383
Коэффициент оборачиваемости текущих активов	Выручка / Оборотные активы	10,9121	6,6990	- 4,2131
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	Выручка / Собственный капитал	0,7829	0,6185	- 0,1644
Оборачиваемость средств в расчётах: а) в днях б) в оборотах	ДЗ * 365 / Выручка Выручка / ДЗ	21,03 17,35	44,22 8,26	+ 23,19 - 9,09
Оборачиваемость производственных запасов а) в днях   б) в оборотах	Запасы * 365 / Выручка Выручка / Запасы	11,57   31,54	7,24   50,41	- 4,33   + 18,87
Оборачиваемость кредитной задолженности (в днях)	КЗ * 365 / Выручка	32,41	30,53	- 1,88

Окончание таблицы 13

Продолжительность операционного цикла (в днях)	Оборачиваемость средств в расчётах (в днях) + Оборачиваемость производственных запасов (в днях)	32,6	51,46	+ 18,86
Продолжительность финансового цикла (в днях)	Продолжительность операционного цикла (в днях) - Оборачиваемость кредитной задолженности (в днях)	0,19	20,93	20,74
Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности	ДЗ / Выручка	0,0576	0,1211	+ 0,0635
Фондоотдача, руб.	Выручка / ОС	0,7818	0,6450	- 0,1368
Коэффициент устойчивости экономического роста, %	((ЧП – Дивиденды)/ СК) * 100%	81,8	90,9	+ 9,1