Повышения финансовой устойчивости предприятия

Таблица 4 – Анализ динамики и структуры статей бухгалтерского баланса ОАО «Хлеб» за 2008-2009 гг.

В 2009 году по сравнения с 2008 годом увеличилась стоимость имущества предприятия на 4371 тыс. руб. это обусловлено ростом стоимости оборотных активов на 19714 тыс. руб. и стоимости иммобилизованных активов на 2463 тыс. руб., а также увеличением стоимости собственного капитала на 10056 тыс. руб.

Увеличение стоимости оборотных активов отмечается увеличением стоимости дебиторской задолженности на  5610 тыс. руб.

Это свидетельствует о зависимости предприятия от добросовестности и платежеспособности ее партнеров.

За анализируемый период наблюдается снижение материальных оборотных средств на 921 тыс. руб. и денежных средств – на 2718 тыс. руб. Уменьшение стоимости денежных средств свидетельствует о снижении оперативной платежеспособности предприятия.

Стоимость  заемных средств уменьшилась на 56,85 тыс. руб. за счет уменьшения стоимости долгосрочных обязательств на 137 тыс. руб., уменьшения стоимости краткосрочных кредитов и займов на 1716 тыс. руб., уменьшения кредиторской задолженности на 3832 тыс. руб.

3.2 Анализ имущественного положения ООО «Хлеб»

Экономический потенциал организации может быть охарактеризован двояко: с позиции имущественного положения предприятия и с позиции его финансового положения. Обе эти стороны финансово-хозяйственной деятельности взаимосвязаны — нерациональная структура имущества, его некачественный состав могут привести к ухудшению финансового положения и наоборот.

Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы.

В процессе функционирования предприятия величина активов, их структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.

Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников. Вертикальный анализ позволяет перейти к относительным оценкам и проводить хозяйственные сравнения экономических показателей деятельности предприятий, различающихся по величине использованных ресурсов, сглаживать влияние инфляционных процессов, искажающих абсолютные показатели финансовой отчетности.

Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Степень агрегированности показателей определяется аналитиком. Как правило, берутся базисные темпы роста за ряд лет (смежных периодов), что позволяет анализировать не только изменение отдельных показателей, но и прогнозировать их значения.

Горизонтальный и вертикальный анализы взаимодополняют друг друга. Поэтому на практике не редко строят аналитические таблицы, характеризующие как структуру бухгалтерской отчетности, так и динамику отдельных ее показателей. Оба этих вида анализа особенно ценны при межхозяйственных сопоставлениях, так как позволяют сравнивать отчетность различных по виду деятельности и объемам производства предприятий.

Критериями качественных изменений в имущественном положении предприятия и степени их прогрессивности выступают такие показатели, как:

       сумма хозяйственных средств предприятия;

       доля активной части основных средств;

       коэффициент износа;

       удельный вес быстореализуемых активов;

       доля арендованных основных средств;

       удельный вес дебиторской задолженности и др.

Разновидности активов предприятия:

       наличные;

       земля;

       здания;

       запасы;

       оборудование;

       выручка деятельности;

       банковские вложения;

       патенты;

       торговая марка;

       ноу-хау;

       вложения в ценные бумаги.

В зависимости от того, подвергаются ли составляющие баланса инфляции или нет, все активы подразделяются на монетарные и немонетарные.

Монетарными активами считаются средства и обязательства, не подлежащие изменению оценки - финансовые вклады на небольшой срок, текущие депозиты, расчётные средства (производится оценка долговых ценных бумаг, к примеру).

Немонетарными активами являются выходные продукты деятельности, базовые средства, незаконченное строительство, товар на продажу, производственные запасы. Все эти единицы требуют переоценки, поскольку их фактическая стоимость способна меняться со временем.

В зависимости от функциональной роли в процессе производства различают оборотные производственные средства и средства обращения.

Также классифицируют оборотные активы от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства: долгосрочный или краткосрочный капитал и оборотные активы.

В зависимости от степени риска вложений капитала оборотные средства (активы) подразделяют на следующие группы:

       оборотные средства с минимальным риском вложений (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);

       оборотные средства с малым риском вложений (дебиторская задолженность за вычетом сомнительной, производственные запасы за вычетом залежалых, остатки готовой продукции и товаров за вычетом не пользующихся спросом);

       оборотные средства со средним риском вложений (незавершенное производство за вычетом сверхнормативного, расходы будущих периодов;

       оборотные средства с высоким риском вложений (сомнительная дебиторская задолженность, залежалые производственные запасы, сверхнормативное незавершенное производство, готовая продукция и товары, не пользующиеся спросом, прочие элементы, не вошедшие в предыдущие группы).

Чем больше средств вложено в активы, попавшие в категорию высокого риска, тем ниже финансовая устойчивость предприятия.

Анализ имущественного положения ОАО «Хлеб» показан в таблице 5.

Таблица 5 – Анализ имущественного положения ОАО «Хлеб» за 2008-2009 гг.

В 2009 году по сравнению с 2008 годом увеличилась стоимость текущих активов на 1971 тыс. руб. и стоимость долгосрочных активов на 2400 тыс. руб., а, значит, увеличилась стоимость имущества с наименьшей скоростью превращения в денежные средства. Стоимость текущих активов увеличилась за счет увеличения стоимости активов в сфере производства на 173 тыс. руб. и за счет увеличения стоимости активов в сфере обращения на 1798 тыс. руб.

Увеличилась стоимость монетарных активов на 2991 тыс. руб. Это свидетельствует об увеличении стоимости активов, не подлежащих переоценке. Увеличилась стоимость немонетарных активов на 1380 тыс. руб. Это свидетельствует об увеличении стоимости активов, подлежащих переоценке.

Изменилась структура активов предприятия: в 2009 году по сравнению с 2008 годом: доля долгосрочных активов уменьшилась на 0,27 %. Доля текущих активов увеличилась на 0,27% за счет увеличения доля активов в сфере обращения на 0,66% и уменьшения доли активов в сфере производства на 0,39%.

Увеличилась доля монетарных активов на 1,98%, а доля немонетарных активов уменьшилась на 1,98%.

3.3 Анализ финансовой устойчивости ОАО «Хлеб»

Для характеристики финансовой ситуации применяют относительные показатели финансовой устойчивости. Относительные показатели называют финансовыми коэффициентами.

Существует множество показателей, которыми можно оценить финансовое положение предприятия. Наиболее важное значение имеют несколько показателей, которые рассчитываются по данным баланса.

Финансовая устойчивость – это критерий надежности партнера, и она характеризуется прежде всего структурой капитала, соотношением заемных и собственных средств. Поэтому одной из важнейших характеристик устойчивости финансового состояния предприятия, его независимости от внешних источников финансирования является коэффициент автономии, коэффициент соотношения источников заемных и собственных средств и коэффициент структуры капитала.

Коэффициент автономии показывает долю источников собственных средств в общей стоимости источников средств предприятия и определяется:

                         Источники собственных и приравненных к ним средств 

             Ка=  ,              (9)

                                                               Итог баланса

Источники собственных и приравненных к ним средств: итог раздела III «Капитал и резервы» и статьи доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов раздела V «Краткосрочные обязательства».