Повышения финансовой устойчивости предприятия

Данные таблицы 8 показывают, что на начало года стоимость материальных оборотных средств составляла 24034 тыс. руб. За анализируемый период произошло уменьшение этого показателя. К концу года стоимость материальных оборотных средств составила 23113 тыс. руб. На начало и на конец анализируемого периода трехкомпонентный показатель финансовой устойчивости (0;0;1) не изменился. То есть финансовое состояние можно охарактеризовать как неустойчивое. Чтобы стабилизировать финансовое состояние необходимо сократить излишние товарно-материальные ценности.

3.4 Анализ ликвидности баланса ОАО «Хлеб»

Под ликвидностью какого – либо актива понимают возможность его превращения в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого это превращение может быть осуществлено: чем короче период, тем выше ликвидность данного актива.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия, его активами, срок погашения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия делятся на следующие группы:

       наиболее ликвидные активы (А1) - денежные средства, краткосрочные финансовые вложения);

       быстро реализуемые активы (А2) - краткосрочная дебиторская задолженность, прочие оборотные активы);

       медленно реализуемые активы (А3) - запасы, НДС по приобретенным ценностям, долгосрочные финансовые вложения, долгосрочная дебиторская задолженность за минусом расходов будущих периодов;

       трудно реализуемые активы (А4) - итог раздела «Внеоборотные активы» за минусом долгосрочных финансовых вложений, расходы будущих периодов).

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

       наиболее срочные обязательства (П1) - кредиторская задолженность, прочие краткосрочные обязательства;

       краткосрочные пассивы (П2) - краткосрочные займы и кредиты;

       долгосрочные пассивы (П3) - итог раздела IV «Долгосрочные обязательства»;

       постоянные пассивы (П4) - итого раздела III «Капитал и резервы», доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия:

       наиболее ликвидные активы  наиболее срочные обязательства;

       быстро реализуемые активы  краткосрочные пассивы;

       медленно реализуемые активы  долгосрочные пассивы;

       трудно реализуемые активы  постоянные пассивы.

Если некоторые неравенства не соответствуют приведенным ограничениям, то ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. Необходимо учитывать, что менее ликвидные активы не могут заменить ликвидные при недостатке средств по одной группе и избытке по другой, так как более срочные обязательства не могут погашаться менее ликвидными активами.

При оценке ликвидности баланса следует обращать внимание на выполнение четвертого неравенства, так как его выполнение свидетельствует о достаточности собственного капитала для покрытия труднореализуемых активов, то есть о наличии у организации собственного оборотного капитала.

Таблица 9 - Анализ ликвидности баланса ОАО «Хлеб» за 2009 гг.

Анализ ликвидности баланса по данным таблицы 9 позволяет сделать вывод, что на начало и на конец года предприятие имело платежный недостаток наиболее ликвидных активов (денежных средств) для покрытия наиболее срочных обязательств. Это подтверждает вывод о низком уровне оперативной платежеспособности.

По следующим двум группам наблюдается платежный излишек средств, тем не менее, этот излишек не может быть направлен на покрытие платежного недостатка по первой группе. Следовательно, недостаточная ликвидность баланса подтверждает сделанное ранее заключение об ухудшении финансового состояния предприятия.

Однако следует отметить, что проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным, более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов:

       коэффициент текущей ликвидности показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года. Это основной показатель платежеспособности предприятия.

В мировой практике значение этого коэффициента должно находиться в диапазоне 1-2. Естественно, существуют обстоятельства, при которых значение этого показателя может быть и больше, однако, если коэффициент текущей ликвидности более 2-3, это, как правило, говорит о нерациональном использовании средств предприятия. Значение коэффициента текущей ликвидности ниже единицы говорит о неплатежеспособности предприятия;

       коэффициент быстрой ликвидности, или коэффициент «критической оценки», показывает, насколько ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность.

В ликвидные активы предприятия включаются все оборотные активы предприятия, за исключением товарно-материальных запасов. Данный показатель определяет, какая доля кредиторской задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных активов, т. е. показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Рекомендуемое значение данного показателя от 0,7-0,8 до 1,5;

       коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно. Значение данного показателя не должно опускаться ниже 0,2;

       для комплексной оценки ликвидности баланса в целом рекомендуется использовать общий показатель ликвидности баланса предприятия, который показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (краткосрочных, долгосрочных, среднесрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с определенными весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств. Значение данного коэффициента должно быть больше или равно 1.

В ходе анализа ликвидности баланса каждый из рассмотренных коэффициентов ликвидности рассчитывается на начало и конец отчетного периода. Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно по динамике (увеличение или снижение значения).

Таблица 10 - Анализ оценки платежеспособности в краткосрочной перспективе ОАО «Хлеб» за 2009 гг.

Коэффициент абсолютной ликвидности на начало 2008 года составил 0,44, а на конец 2008 года уменьшился на 0,19 и составил 0,25. Коэффициент срочной ликвидности не изменился и составил 1. Коэффициент текущей ликвидности на начало 2009 года составил 2,32, а на конец 2009 года уменьшился на 0,23 и составил 2,09. Время, требуемое для превращения активов в денежные средства сократилось, а значит ликвидность активов увеличилась и способность предприятия расплачиваться по обязательствам увеличилась.

Заключение

Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств и источников их формирования. 

Прибыль – это конечный финансовый результат деятельности предприятия, характеризующий абсолютную эффективность его работы. В условиях рыночной экономики прибыль выступает важнейшим фактором стимулирования производственной и предпринимательской деятельности предприятия и создает финансовую основу для ее расширения, удовлетворения социальных и материальных потребностей трудового коллектива.

Финансовая устойчивость – это критерий надежности партнера, и она характеризуется прежде всего структурой капитала, соотношением заемных и собственных средств. Поэтому одной из важнейших характеристик устойчивости финансового состояния предприятия, его независимости от внешних источников финансирования является коэффициент автономии, коэффициент соотношения источников заемных и собственных средств и коэффициент структуры капитала.

Объектом исследования является предприятие хлебопекарной отрасли Чувашской Республики ОАО «Чебоксарский хлебозавод № 2». ОАО «Чебоксарский хлебозавод № 2» было создано с целью получения прибыли.

Из проделанного анализа можно сделать следующие выводы.

Сумма собственных средств на конец 2009 года увеличилась на 10056 тыс.руб., что является положительной тенденцией в деятельности предприятия.

Долгосрочные пассивы снизились в отчетном году на 137 тыс. руб. это свидетельствует о том, что предприятие стало меньше пользоваться долгосрочными кредитами для покупки дорогостоящей техники.

Заёмные средства уменьшились на 5252 тыс. руб., что является положительной тенденцией, т.к. уменьшилась финансовая зависимость предприятия.