Проведение финансового анализа предприятия ООО «СОЮЗ»

Коэффициент заемного капитала во всех периодах достигает рекомендуемого значения. Коэффициент заемного капитала показывает, что в во всех периодах активы частично сформированы за счет заемных средств. Удельный вес земного капитала в 2009 г. 31,5%, в 2010 г. 31,28%, в 2011 г. 34,23%, в 2012 г. 34,46%.

С каждым периодом собственный капитал снижается, а заемный увеличивается, это отрицательная тенденция.

Мультипликатор собственного капитала показывает соотношение всех средств предприятия по отношению к собственному капиталу. На анализируемом предприятии мультипликатор собственного капитала не достигает рекомендуемого значения в 2011 и 2012 гг.

Увеличение значения коэффициента финансовой зависимости к концу года – тенденция неблагоприятная, при этом по данным таблицы 3.5, его значение не превышает границы нормативного (рекомендуемого) уровня, но за исследуемый период финансовая  зависимость от внешних средств возрастает.

Динамика показателя коэффициента долгосрочной финансовой независимости положительная, т.к. его значения возрастают, что говорит о не зависимости предприятия от краткосрочных заёмных источников.

В структуре заёмного капитала отсутствуют  привлечённые на долгосрочной основе средства.

Во всех периодах коэффициент обеспеченности собственными средствами имеет положительное значение, т.е. у предприятие в достаточном количестве обеспечено собственными средствами, что необходимо для финансовой устойчивости.

Коэффициент маневренности попадает в рекомендуемые значения (0,2-0,5), это говорит о том, что возможность финансовой маневренности очень велика.

Предприятие финансово устойчиво во всех периодах за счет снижения   заемного капитала и увеличения собственных средств.

Увеличение собственных средств  в 2011 и 2012 гг., положение предприятия в области финансовой устойчивости, особенно усиливающееся в 2009 г.

В 2009 и 2010 гг. предприятие было финансово не устойчиво за счет снижения доли собственного капитала в 2009 г. его доля составила 2,3%, в 2011 и 2012гг. доля собственного капитала возросла до 58%, а доля заемного капитала 42%

По данным анализа можно сделать  вывод о том,  что финансовая устойчивость предприятия обеспечивалась во всех периодах.

2.6 Анализ деловой активности

Коэффициенты (показатели) деловой активности позволяют оценить эффективность использования собственных средств предприятия и выражаются в оценке оборачиваемости активов компании. Показатель оборачиваемости активов отражает, сколько раз за период оборачивается капитал, вложенный в активы предприятия.

Таблица 2.8

Показатели деловой активности

Показатели	2009 г.	2010 г.	2011 г.	2012 г.
1. Оборачиваемость активов  (раз)	2,31	2,60	2,69	2,68
2. Оборачиваемость запасов  (раз)	7,80	10,39	10,92	7,90
3. Фондоотдача	7,05	7,89	10,42	8,17
4.Оборачиваемость дебиторской  задолженности (раз)	6,70	7,82	9,39	12,43
5. Время обращения  дебиторской задолженности (дни)	54,44	46,67	38,87	29,37
6. Средний возраст  запасов	46,82	35,14	33,44	46,23
7. Операционный цикл	101,26	81,81	72,30	75,60
8. Оборачиваемость готовой  продукции	35,79	51,16	101,54	66,88
9. Оборачиваемость оборотного  капитала	3,46	3,90	4,20	3,99
10.Оборачиваемость собственного  капитала	3,37	3,78	4,09	4,09
11. Оборачиваемость общей  задолженности	8,07	9,43	8,86	8,46
12. Оборачиваемость привлеченного финансового капитала (задолженности по кредитам)	0,00	0,00	0,00	0,00

 

Рис. 2.9. Показатели деловой активности

 

Рис. 2.10. Показатели деловой активности

 

Рис. 2.11. Показатели деловой активности

 

 

Рис. 2.12. Показатели деловой активности

 

Оборачиваемость активов в данном случае  имеет тенденцию роста. С каждым периодом эффективность  использования активов возрастает. В 2009 г. составило  2,31, в 2012 г. 2,68 это говорит об улучшении использования активов для получения доходов, несмотря на небольшое снижение в 2012 г.

Оборачиваемость запасов также  имеет тенденцию снижения в 2012 г. Снижение данного  показателя периодах говорит о снижении эффективности реализации запасов.

Оптимальное значение фондоотдачи, а  значит и получения выручки  на рубль ОС, в 2011 г.. С течением времени фондоотдача снижается и в 2012 г.составляет 8,17 руб. прибыли на 1 руб. ОС.

Оборачиваемость дебиторской задолженности  в 2009 г. имела минимальное значение, а в 2012 г. этот показатель вырос.

Показатели времени обращения дебиторской задолженности находятся в положительной тенденции сокращения времени, в 2009 г. показатель составлял 54,44 оборотов, а в 2012 г. 29,37 оборотов.

Операционный цикл имеет тенденцию снижения во 2010 и 2011 гг.. В 2012 г. произошло небольшое увеличение показателя. Данный показатель показывает количество дней превращающих запасы и дебиторскую задолженность в денежные средства  вследствие идет увеличение денежных средств.

Во всех периодах, кроме 2012 г. выручка превышает оборотные активы.

Скорость оборота СК и его  активность максимальна в 2012 г. составила 4,09 раза. Что говорит об эффективности использования СК.

Оборачиваемость общей задолженности  имеет положительную тенденцию снижения, т.е. предприятие расплачивается с кредитами.

Изучив данные показателей деловой  активности можно сказать, что в  наибольшей степени предприятие  проявляет свою активность в  2011 г.

2.7 Анализ рентабельности

Рентабельность - эффективность, прибыльность, доходность предприятия  или предпринимательской деятельности. Показатели рентабельности дают представление об эффективности хозяйственной деятельности предприятия.

Обобщающим показателем эффективности  деятельности предприятия является рентабельность. Она рассчитывается отношением результата (эффекта) к тем показателям, которые способствовали получению этого результата, поэтому может быть рассчитано несколько разных показателей рентабельности. Все они представлены в таблице 2.9.

 

Таблица 2.9

Показатели рентабельности

Показатель	2009 г.	2010 г.	2011 г.	2012 г.
1. Рентабельность активов	0,01	0,01	0,04	0,004
2. Рентабельность собственного  капитала	0,02	0,01	0,07	0,01
3. Рентабельность реализации	-0,06	-0,07	-0,01	0,01
4. Рентабельность текущих  затрат	-0,06	-0,06	-0,01	0,01
5. Рентабельность инвестированного (используемого) капитала	0,02	0,01	0,07	0,01

По данным таблицы построим график.

Рис. 2.13. Показатели рентабельности

 

Рис. 2.14. Показатели рентабельности

 

Рис. 2.15. Показатели рентабельности

 

Коэффициент рентабельность активов (коэффициент экономической рентабельности) положителен, но очень маленькое значение. В 2012 г. показатель составил 0,004, а это свидетельствует о том, руководство неэффективно использует активы для получения прибыли.

Рентабельность собственного капитала (коэффициент финансовой рентабельности) предприятия максимальна во втором периоде 0,7. В 2011 г. рентабельность снижается.

В 2011 г. наблюдается отрицательное значение рентабельность реализации и текущих затрат, это свидетельствует о необходимости  усиления контроля за себестоимостью продукции, т.к. в четвёртом периоде она (рентабельность) увеличивается и принимает положительное значение.

Рентабельность инвестированного (используемого) капитала показывает, на сколько эффективно используется собственный долгосрочный капитал, следовательно, он используется эффективно в 2011 г. и не эффективно в 2010 и 2012 гг.

Проведя анализ показателей рентабельности, можно сказать, что менее благоприятный был 2011 г., так здесь наблюдается отрицательное значение показателей текущих затрат и реализации.

Таблица 2.10

Факторный анализ

Показатель	2009 г.	2010 г.	2011 г.	2012 г.
1. Рентабельность продаж	0,0054	0,0023	0,0160337	0,001538
2. Оборачиваемость активов	2,3062	2,5975	2,6917313	2,677705
3. Мультипликатор собственного  капитала	1,4594	1,4552	1,5203813	1,525875
Рентабельность собственного капитала	0,0181	0,0087	0,066	0,006
Изменение рентабельности ск	-	-0,0093	0,0569	-0,0593
Влияние рентабельности продаж	-	-0,010302	0,0519	-0,0593
Влияние оборачиваемост активов	-	0,0009791	0,002199	0
Влияние мультипликатора  собственного капитала	-	0	0,0028	0

 

Факторный анализ рентабельности собственного капитала (модель Дюпона) проводится с  целью выявления, какие факторы  и насколько повлияли на его изменение.

Мультипликатор собственного капитала определяется отношением активов предприятия к его собственному капиталу. Оборачиваемость активов зависит от выручки от реализации и активов, выручка от реализации определяет так же рентабельность продаж. Взаимосвязь названных факторов с уровнем рентабельности собственного капитала можно проследить по данным второй части таблицы 2.10.

Рост рентабельности собственного капитала в 2011 году зависел от рентабельности продж (наибольший коэффициент влияния 0,0569).

Снижение рентабельности собственного капитала  в 2012 происходит в основном за счет снижения рентабельности продаж.

2.8 Общая оценка прочности финансового положения

Оценка прочности финансового  положения предприятия дается по двум показателям: наличие запаса прочности и качественная оценка финансовой устойчивости.

Таблица 2.11

Общая оценка прочности  финансового положения предприятия

Показатели	Периоды
	2009 г.	2010 г.	2011 г.	2012 г.
Финансовые  источники	57355	56257	58619	60472
Запасы	21018	17835	18153	23978

 

Таблица 2.12

Характеристика финансового состояния предприятия

Показатели	Периоды
	2009 г.	2010 г.	2011 г.	2012 г.
Запасы	21018	17835	18153	23978
Финансовые составляющие	23663	23648	21720	23298
Превышение кредиторской задолженности на дебиторской	0	0	543	6208

 

Соотношение финансовых источников и активов (по группам) позволят сделать вывод о снижении запаса финансовой прочности в 2012 г. финансовое состояние предприятия оценивается как предкризисное, поскольку запасы больше суммы собственных оборотных средств и кредитов.

Для улучшения финансового положения возможны два пути развития: снижение уровня запасов и увеличение размера источников.

Сравнение величины запасов и суммы  собственных оборотных средств  характеризует финансовое положение предприятия как абсолютно устойчивое в первом, в 2010 и 2011 гг.

2.9 Анализ банкротства предприятия

Интегральная балльная оценка предполагает группировку предприятий по критериям оценки финансового состояния.

Таблица 2.13

       Интегральная  балльная оценка банкротства  предприятия    

Показатель	Период исследования
	2009 г.		2010 г.		2011 г.		2012 г.
	Фактический уровень показателя	Количество баллов	Фактический уровень показателя	Количество баллов	Фактический уровень показателя	Количество баллов	Фактический уровень показателя	Количество баллов
1.Коэффициент абсолютной ликвидности	0,03	0,00	0,25	16,00	0,35	20,00	0,39	20,00
2.Коэффициент промежуточной  ликвидности	1,29	18,00	1,49	18,00	1,30	18,00	1,08	18,00
3.Коэффициент текущей  ликвидности	2,38	16,50	2,44	16,50	2,10	16,50	2,14	16,50
4.Коэффициент автономии	0,69	17,00	0,69	17,00	0,66	17,00	0,66	17,00
5.Коэффициент обеспеченности  собственными оборотными средствами	0,53	15,00	0,53	15,00	0,47	12,00	0,49	12,00
6. Коэффициент обеспеченности запасов собственным капиталом	0,46	0,00	0,39	0,00	0,38	0,00	0,51	0,00
ИТОГО:		66,50		82,50		83,50		83,50
Степень финансового риска	II класс		II класс		II класс		II класс