Шпаргалки по "Финансовому анализу"

- вертикальный анализ,

- горизонтальный анализ,

- трендовый анализ,

- коэффициентный анализ,

- формирование аналитической  отчетности.

Чтение отчетности , как  метод анализа, заключается в  оценке абсолютных показателей.

Вертикальный анализ (анализ структуры) позволяет выявить  долю того или иного элемента в  общем итоге.

Горизонтальный анализ – анализ  показателей отчетности в динамике.

Трендовый анализ – разновидность  горизонтального анализа отличается только тем, что в нем анализируются тенденции временных изменений за ряд периодов, используются базовые индексы.

Коэффициентный анализ проводится с помощью коэффициента ли относительных  показателей, которые строятся на базе абсолютных показателей.

+ факторный анализ  — анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Факторный анализ может быть прямым (собственно анализ), при котором результативный показатель разлагают на составные элементы, и обратным (синтез), при котором по отдельным элементам формируется результативный показатель

В процессе финансового  анализа для решения поставленных задач может потребоваться использование не только методов, но и приемов анализа, которые в финансовом анализе подразделяются на две группы.

1. Традиционные приемы: метод сравнения; прием сопоставления фактических данных за отчетный период с базовыми данными; прием относительных величин; индексный метод; группировки по какому-либо признаку; расчет средней величины; балансовый метод; методы элиминирования.

Методы элиминирования широко распространены в финансовом и экономическом анализах, они  основаны на исключении требующегося, предполагают раздельное применение воздействующих факторов на обобщающий показатель. К  методам элиминирования относят  цепную подстановку и способ относительных разниц.

2. Математические приемы. Достаточно широко используются в процессе финансового анализа. Основаны на приемах и методах математики. К таким приемам относятся: линейное программирование; сетевые графики; математические модели; корреляционно-регрессионный анализ.

 

В соответствии с методикой  оценки финансового состояния предприятий, которую разработал МЭР, финансовые коэффициенты подразделяются на два класса:

1) коэффициенты по  которым можно устанавливать  нормативные значения:

- коэффициент ликвидности,

- коэффициенты финансовой  устойчивости,

- платежеспособности  и др.

2) все остальные коэффициенты, по которым на устанавливаются  нормативные значения

Ктл = ТА/ТО

 

 

6. Какую  информацию может получить аналитик  в процессе чтения финансовой отчётности?

 

В условиях рыночной экономики  бухгалтерская отчетность предприятий  является основным средством коммуникации и важнейшим элементом информационного  обеспечения финансового анализа. Не случайно концепция составления  и публикации отчетности является одной из важнейших в системе национальных стандартов в большинстве экономически развитых стран. Надо отметить, что практически все пользователи финансовых отчетов предприятий используют методы финансового анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов. Так, собственники анализируют финансовые отчеты для повышения доходности капитала, обеспечения стабильности положения фирмы. Кредиторы и инвесторы анализируют финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам, а в случае выделения грантов - оправданности их социальной направленности и значимости.

В составе годового бухгалтерского отчета предприятия представляют следующие  формы, являющиеся информационной базой  финансового анализа:

• форма №1 "Баланс предприятия". В нем фиксируются стоимость (денежное выражение) остатков имущества, материалов, финансов, образованный капитал, фонды, прибыль, займы, кредиты и прочие долги и обязательства. В балансе содержится информация о состоянии и составе хозяйственных средств предприятия, входящих в актив, и источников их образования, составляющих пассив. Эта информация представляется "На начало года" и "На конец года", что и дает возможность анализа, сопоставления показателей, определяя их рост или снижение. Итак, баланс используется для оценки финансового состояния предприятия, анализа состава и структуры имущества и источников его формирования, состояния ликвидности баланса, степени финансовой независимости. Однако отражение в балансе только остатков не дает возможности ответить на все вопросы собственников и прочих заинтересованных пользователей. Нужны дополнительные подробные сведения не только об остатках, но и о движении хозяйственных средств и их источников. Это достигается введением следующих форм отчетности;

Баланс отражает состояние предприятия в денежной оценке.

• форма №2 "Отчет о прибылях и убытках". На его основании проводится анализ динамики и структуры финансовых результатов, оценивается "качество" прибыли;
• форма №3 "Отчет о движении капитала". Позволяет оценить динамику и структуру собственного капитала и резервов;
• форма №4 "Отчет о движении денежных средств". Этот отчет составляется по кассовому методу и используется для характеристики денежных потоков предприятия в текущей, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия, позволяет оценить степень перелива капитала из одной сферы деятельности в другую;
• форма №5 "Приложение к бухгалтерскому балансу". Позволяет расшифровать показатели состава и движения имущества, обязательств, дебиторской и кредиторской задолженности, финансовых вложений;
• "Пояснительная записка" с изложением основных факторов, повлиявших в отчетном году на итоговые результаты деятельности предприятия, с оценкой его финансового состояния.

Чтение финансовой отчетности как один из методов финансового анализа используется для наглядной и простой оценки динамики развития любой организации не зависимо от ее организационно-правовой формы и коммерческой деятельности или статуса некоммерческой организации. При кажущейся на первый взгляд сложности она доступна не только профессионалам.

 

Чтение отчётности формирует  первоначальное представление о  деятельности организации, выявляет изменения  в составе имущества и источниках финансирования, устанавливает взаимосвязи  показателей.

Так как при анализе  баланса одним из основных является приём сравнения показателей за различные периоды, то, прежде чем приступить к расчётам, необходимо убедиться в однородности принципов оценки статей и правил составления отчётности.

На этапе чтения информации определяют соотношения отдельных статей актива и пассива баланса, их удельный вес в общем итоге баланса, рассчитывают величины отклонений в структуре основных статей баланса по сравнению с предшествующим периодом.

В процессе анализа общая  сумма изменения валюты баланса  расчленяется на составляющие, что позволяет сделать предварительные выводы о характере изменений в составе активов, об источниках формирования и их взаимной обусловленности. Изменения в составе внеоборотных и оборотных активов рассматриваются в связи с изменениями в обязательствах предприятия.

При чтении отчётности следует:

1. сосредоточить внимание на раскрытии принципов учётной политики и постараться выявить все факты изменения;
2. установить, является ли отчётность консолидированной;
3. определить отраслевую принадлежность предприятия;
4. оценить изменение валюты баланса и основных групп статей как в активе, так и в пассиве;
5. последовательно прочитать каждую статью актива и пассива баланса; обращая внимание на наиболее существенные, отмечая тенденции их изменения;
6. оценить соответствие изменений статей капитала с отчётом о прибылях и убытках и отчётом о движении капитала.

 

 

 

7. Значение  коэффициентного анализа для  интерпретации результатов анализа.

Коэффициентный анализ проводится с помощью коэффициента ли относительных показателей, которые строятся на базе абсолютных показателей.

В соответствии с методикой  оценки финансового состояния предприятий, которую разработал МЭ, финансовые коэффициенты подразделяются на два  класса:

1) коэффициенты по  которым можно устанавливать  нормативные значения:

- коэффициент ликвидности,

- коэффициенты финансовой  устойчивости,

- платежеспособности  и др.

2) все остальные коэффициенты, по которым на устанавливаются  нормативные значения

Ктл = ТА/ТО

При коэффициентном анализе  используются абсолютные и относительные показатели, анализ строится на выявлении достаточности (излишка или недостатка) источников средств для формирования запасов и затрат предприятия, то есть выявляется соотношение между отдельными видами активов баланса и источниками их покрытия в пассиве баланса.

В зависимости от того, какого вида источники средств используются для формирования запасов, можно  судить об уровне платежеспособности предприятия.

Наиболее часто они  классифицируются по отражаемым аспектам финансового состояния (на показатели ликвидности (платежеспособности), финансовой устойчивости, рентабельности, деловой активности), а также по группам пользователей, для которых они предназначаются (показатели для собственников, менеджеров и кредиторов).

Финансовые коэффициенты, разделённые на отдельные группы, помогают представить информацию отчётности в наиболее удобном для понимания виде. Тот факт, что финансовые коэффициенты – относительные показатели, делает возможным проведение отраслевых сравнений. Учитывая результаты расчётов, аналитик должен соотнести полученное значение показателя с определенной экономической причиной.

Использование финансовых коэффициентов требует понимания  следующих проблем:

• надежности показателей финансовой отчётности
• сопоставимости показателей отчётности
• взаимосвязи показателей отчётности

 

 

8. Какое  влияние могут оказывать на  результаты анализа нормативные  значения, которые присваиваются  различным коэффициентам?

Финансовый коэффициент  это относительный показатель, рассчитываемый как отношение отдельных статей баланса и их комбинаций. Само собой что, для коэффициентного анализа информационной базой служит бухгалтерский баланс, т.е. он проводится на основании данных 1 и 2 формы баланса.

В экономической литературе под коэффициентным финансовым анализом, как правило, понимается изучение и анализ финансовой отчетности при помощи набора финансовых показателей (коэффициентов). Назначение коэффициентного анализа – описать компанию по нескольким базовым показателям, которые позволяют судить о ее финансовом состоянии.

При проведении коэффициентного анализа следует учитывать то что, нормальные или рекомендуемые значения были определены на основании анализа деятельности западных компаний и небыли адаптированы к российским условиям.

Кроме того необходимо осторожно  относиться к методике сравнения коэффициентов с отраслевыми нормативами. Если в развитых странах основные пропорции сложились десятилетия назад, существует постоянный мониторинг всех изменений, то в России рыночная структура активов и пассивов предприятия находится в стадии становления, мониторинг в полном объеме не ведется. А если принять во внимание искажения отчетности, постоянные корректировки правил ее составления, то понятно, что выведение достаточно обоснованных новых нормативов по отраслям затруднительно.

Как уже не однократно отмечалось, в теории и практике встречается более двухсот коэффициентов, причем, иногда одни и те же коэффициенты выступают под разными названиями, в целом их можно свести в несколько групп, характеризующих отдельные стороны финансового положения организации. Всего основных четыре группы показателей:

• Коэффициенты ликвидности.
• Коэффициенты структуры капитала (устойчивости).
• Коэффициенты рентабельности.
• Коэффициенты оборачиваемости (деловой активности).