Управление оборотным капиталом

Основные экономические показатели, характеризующие работу ООО «Пермдизельаппаратура»  приведены в таблице 3.

Таблица 3. – Основные экономические  показатели деятельности

ООО «Пермдизельаппаратура»

Таким образом, в 2011 г. по сравнению с 2009 г.  основные экономические показатели уменьшились по сравнению с 2010 г. и  2009 г., выручка от реализации продукции увеличилась на 10990 тыс. руб. в 2011 г. по сравнению с 2009 г., себестоимость реализованной продукции также увеличилась, на 15211 тыс. руб., вследствие чего  валовая прибыль уменьшилась на 4221 тыс. руб. Прибыль от продаж вследствие изменения валовой прибыли увеличилась на 6458 тыс. руб. Среднесписочная численность работников увеличилась на 24 человека, в основном за счет роста численности рабочих. Рентабельность основной деятельности уменьшилась на 43,54%. В целом наиболее эффективной была хозяйственная деятельность предприятия в 2010 году по сравнению с 2009 и 2011 гг., наименее эффективной – в 2011 г. В целом наблюдается положительная динамика роста показателей выручки от реализации продукции, себестоимости, прочих расходов, однако вследствие роста расходов более быстрыми темпами, чем рост доходов, привело к отрицательной динамике показателей прибыли и рентабельности. Основными причинами изменения показателей являются уменьшение объемов работ, повышение цен на ресурсы, усиление конкуренции в этой сфере услуг и работ, снижение доходов клиентов, вследствие чего произошло снижение спроса. Общее негативное влияние на деятельность предприятия оказывает экономический кризис в России. Рост выручки объясняется повышением цен на оказываемые услуги и выполняемые работы.  Кроме того, негативным фактором является также то, что источником получения дохода предприятия является только основная деятельность предприятия, нет доходов от внереализационных операций, прочих доходов. Если в следующие 2 – 3 года сохранится такая тенденция, то деятельность предприятия станет убыточной.

Для того чтобы происходило нормальное функционирование предприятия, необходимо наличие определенных средств. Для нормального функционирования каждого предприятия необходимы основные средства и оборотные средства. Рациональное и экономное использование как основных, так и оборотных средств является первоочередной задачей предприятия. Оценка имущественного состояния сводится к определению стоимости имущества предприятия, его структуры, источников его формирования.

Состав и структура имущества ООО «Пермдизельаппаратура» представлены в таблице 4.

Таблица 4. – Состав и структура имущества ООО «Пермдизельаппаратура»

В составе и  структуре актива баланса произошли следующие изменения. Наблюдается тенденция уменьшения доли оборотных активов и увеличение удельного веса основных средств на протяжении трех лет.  Если в 2009 г. разница между удельным весом основных средств и удельным весом оборотных средств была незначительной, доли были примерно равны, то в 2010 г. и 2011 г. разрыв стал увеличиваться, доля основных средств увеличилась на 12,81%, а доля оборотных средств соответственно уменьшилась на 12,81%. Среди внеоборотных активов наибольший удельный вес принадлежит основным средствам.

В связи тем, что доля оборотных средств уменьшилась, оптимизация оборотных средств и повышение их отдачи является первоочередной задачей, решение которой способно обеспечить повышение эффективности.

В структуре оборотных активов наибольший удельный вес в течение трех лет сохраняется за материальными оборотными средствами и наблюдается тенденция его роста, к концу 2011 г. 67,83 %. Удельный вес материальных оборотных средств увеличился в 2011 г. на 23,78% по сравнению с 2009 г. Большое влияние на финансовое состояние предприятия оказывает состояние производственных запасов. Наличие меньших по объему, но более подвижных запасов означает, что меньшая сумма финансовых ресурсов заморожена в запасах. Увеличение запасов свидетельствует о спаде активности предприятия.

Положительным моментом является то, что дебиторская задолженность хотя и увеличилась в 2011 г. по сравнению с 2009 г. на 124 тыс. руб.,  однако ее доля в структуре оборотных активов уменьшилась на 14,30%. Это говорит о том, что структура активов предприятия является подвижной, неустойчивой. Основной негативной тенденцией является незначительность и уменьшение доли свободных денежных средств предприятия в кассе и на расчетном счете предприятия. Кроме того, наблюдается частичное омертвление капитала и накапливание запасов. Отсутствие просроченной дебиторской задолженности также является положительным моментом, потому что ее наличие приводит к замедлению оборачиваемости капитала.

Снижение денежных средств на счетах на 9,47% свидетельствует  об ослаблении финансового состояния предприятия. Их сумма не достаточна для погашения первоочередных платежей. Однако, наличие больших остатков денежных средств на протяжении длительного периода времени может быть результатом неправильного использования оборотного капитала.

В целом структура активов предприятия является подвижной, неустойчивой. Основной негативной тенденцией является незначительность и уменьшение доли свободных денежных средств предприятия в кассе и на расчетном счете предприятия, замедление оборачиваемости оборотного капитала при росте его доли в структуре оборотных активов, положительной – снижение доли дебиторской задолженности, отсутствие просроченной дебиторской задолженности.

Если в активе баланса отражаются средства предприятия, то в пассиве – источники их образования. Финансовое состояние предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены.

Состав и структура источников формирования средств предприятия представлены в таблице 5.

Таблица 5. – Состав и структура источников формирования имущества ООО «Пермдизельаппаратура»

За анализируемый период темп роста источников имущества предприятия составил 106,4%. Это произошло во многом за счет увеличения собственного капитала на 69 %. Данный факт положительно характеризует финансовую устойчивость предприятия.

Заемный капитал за анализируемый период возрос на 91,9 %. Наибольшее увеличение произошло по статье «Долгосрочные займы и кредиты» – на 297 %. В 2011 г. предприятие получило кредит на приобретение основных производственных фондов. При анализе кредиторской задолженности следует учитывать, что ее источником покрытия является дебиторская задолженность. В данном случае дебиторская задолженность превышает кредиторскую задолженность на  2671 тыс. руб. в 2011 г., на 2564 в 2009 г. Это свидетельствует об иммобилизации собственного капитала в дебиторскую задолженность и отрицательно характеризует финансовое состояние предприятия.

Долгосрочные обязательства увеличились, что можно было бы рассматривать как положительный фактор, так как они приравниваются к собственному капиталу. Уменьшение же долгосрочных обязательств наряду с ростом краткосрочных может привести к ухудшению финансовой устойчивости предприятия.

Наибольший удельный вес в источниках имущества занимает собственный капитал и долгосрочные пассивы. Доля собственного капитала в структуре источников имущества уменьшилась на 12,60%. Это свидетельствует о снижении независимости предприятия. Причиной снижения доли собственного капитала является снижение прибыли предприятия. Следует иметь в виду, что если цены на финансовые ресурсы невысокие, а предприятие может обеспечить более высокий уровень отдачи на вложенный капитал, чем платит за кредитные ресурсы, то, привлекая заемные средства, оно может повысить рентабельность собственного капитала.

Доля краткосрочного заемного капитала снизилась на 7,14 процентных пункта в результате увеличения доли долгосрочных пассивов. Удельный вес долгосрочных обязательств  увеличился на 19,74 пункта. Структура кредиторской задолженности изменилась незначительно.  Все платежи являются текущими, просроченной кредиторской задолженности у предприятия нет.

В целом финансовое состояние предприятия характеризуется положительно. Однако, если в течение следующих периодов сохранится такая тенденция изменения показателей состава и структуры имущества и источников формирования средств предприятия, то финансовое положение предприятия ухудшится,  что может привести к банкротству предприятия.

Для более полной характеристики финансового состояния предприятия необходимо рассмотреть показатели прибыльности и рентабельности предприятия, а также платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.