Управление оборотным капиталом

Данные таблицы свидетельствуют о нормальном финансовом состоянии предприятия. Необходимо отметить, что в целом на предприятии увеличились и собственный капитал, и внеоборотные активы, но увеличение внеоборотных средств произошло на 11368 тыс. руб., а собственного капитала лишь на 75 тыс. руб. В то же время появились долгосрочные пассивы, значительно увеличились 13776 тыс. руб. Это и повлияло на наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов. Однако следует обратить внимание на то, что собственных оборотных средств для формирования запасов в 2011 г. стало не хватать. На конец анализируемого года этот показатель имел отрицательное значение, он уменьшился еще на 11293 тыс. руб. Таким образом, организация для формирования запасов вынуждена использовать заемные средства. Обеспеченность запасов таким источником как собственные оборотные средства не происходит. Но так как за счет источников собственных и заемных средств покрывается с излишками, то можно предположить, что заемные средства привлекаются не только для формирования запасов, но для развития предприятия, что является его положительной характеристикой.

Далее возникает необходимость изучения источников формирования оборотных средств, таблица 11. Данные таблицы 10 свидетельствуют, что в целом  источники формирования оборотных средств покрывают оборотные средства, однако в структуре источников оборотных средств в течение трех лет произошли существенные изменения.

Таблица 14. – Источники формирования оборотных средств

В течение всего периода с 2009 г. по 2011 г.  наибольший удельный вес в структуре источников формирования занимают собственные источники в размере 69,58%, 94,40% и 56,98% соответственно, а наименьший удельный вес – привлеченные источники в размере 6,42%, 5,6%, 3,16%.  В 2011 г. значительно выросла доля заемных источников на 15,86% за счет получения кредита предприятием, что представлено на рис. 3, 4 ,5.

Рис. 3. – Структура источников формирования оборотных средств в 2009 г.

Рис. 4. – Структура источников формирования оборотных средств в 2010 г.

Рис. 5. – Структура источников формирования оборотных средств в 2010 г.

              Далее необходимо проанализировать состав и структуру оборотного капитала предприятия.

              В таблице 15 приводятся данные, характеризующие состояние оборотных активов ООО «Пермдизельаппаратура».

              Таблица 15 - Анализ состояния оборотных активов ООО «Пермдизельаппаратура»

              Из таблицы 15 видно, что в 2011 году общая величина оборотного капитала увеличилась на 2411 тыс. руб. Большое влияние на это оказало увеличение краткосрочной дебиторской задолженности на 76 тыс. руб., денежных средств на 79 тыс. руб. Вместе с тем имело место увеличение таких элементов оборотных активов, как запасы на 2256 тыс. руб., в том числе сырья и материалов на 2153 тыс. руб. и расходов будущих периодов на 103 тыс. руб.

              Увеличение величины оборотных активов может рассматриваться как отрицательная тенденция, так и положительная тенденция, и для выяснения причин проведем анализ структуры оборотных активов на основе данных бухгалтерского баланса.

              На каждом конкретном предприятии величина материальных, их состав и структура зависят от характера и сложности производства, длительности производственного цикла, стоимости сырья, условий его поставки, принятого порядка расчетов и т.п. В различных отраслях удельный вес запасов в оборотных фондах предприятия неодинаков. На анализируемом предприятии удельный вес запасов наибольший вследствие специфики основной деятельности. Запасы готовой продукции появляются у многопрофильных организаций, которые кроме выполнения ремонтных работ производят для реализации на рынке другие автоматериалы, конструкции и товары. ООО «Пермдизельаппаратура» таковой не является, поэтому запасы готовой продукции в составе оборотных средств отсутствуют.

Динамика состава оборотных средств предприятия представлена на рис. 6

Рис. 6. – Состав оборотных средств предприятия             

Структура оборотного капитала предприятия представлена в таблице 16.

Таблица 16 - Анализ структуры оборотных активов ООО «Пермдизельаппаратура»

              По данным таблицы 16 видно, что за анализируемый период структура активов ООО «Пермдизельаппаратура» изменилась. Увеличилась доля запасов на 10,24 %, в том числе расходы будущих периодов на 92,04 % и уменьшения сырья и материалов на 0,7. Расчеты показывают, что наиболее быстрыми темпами увеличились запасы на 10,24% и денежные средства на 41,96%.

              В ООО «Пермдизельаппаратура» наибольший удельный вес в общем объеме оборотных средств занимают запасы 67,83% и краткосрочная дебиторская задолженность 30,68%. Наличие достаточной величины запасов позволит предприятию функционировать бесперебойно, так как полностью обеспечено требуемыми материалами.

              Однако рост запасов сырья и материалов явно является чрезмерным в 2010 г., это может свидетельствовать о накоплении избыточных запасов, о проблемах в службе снабжения организации, о росте материалоёмкости продукции, о значительном росте цен на сырье.

              Наличие излишних производственных запасов увеличивает размер нерационально используемой предприятием части финансовых ресурсов, которая затрачивается на создание этих запасов. Вложение предприятием оборотных средств в "пролеживающие" производственные запасы снижает эффективность использования у него трудовых, материальных и финансовых ресурсов.

              В то же время для предприятий промышленности характерен значительный удельный вес запасов и небольшой удельный вес денежных средств. Данное обстоятельство отчасти объясняет состояние структуры оборотных активов ООО «Пермдизельаппаратура».

              Отсутствие краткосрочных финансовых вложений у предприятия является результатом нехватки временно свободных денежных средств для покупки ценных бумаг, вложения свободного капитала на депозитные счета банков.

              Увеличение оборотных активов в 2011 году связано с увеличением денежных средств на 41,96%, незначительного уменьшения краткосрочной дебиторской задолженности на 6,74%.

              Увеличение доли расходов будущих периодов в 2011 году по сравнению с 2010 годом говорит об увеличении затрат на освоение новых видов новых видов производства.

              Достаточно низкая доля (1,48%) денежных средств в структуре оборотных активов ООО «Пермдизельаппаратура» может быть вызвана продолжительностью операционного цикла, сезонностью работ, неотложностью инвестиционных программ, амортизационной политикой организации, а также доступностью финансового кредита и возможностью безвозмездного целевого финансирования.

              Данные таблицы 16 свидетельствуют о скачкообразном изменении оборотных активов в период с 2009 по 2011 год.

              Классификация оборотных активов по степени их ликвидности характеризует качество средств предприятия, находящихся в обороте. Задача такой классификации - выявление тех текущих активов, возможность реализации которых представляется маловероятной [26, с.249].

Таблица 17 - Структура оборотных активов по ликвидности, %