Управление оборотным капиталом

Анализ структуры оборотных активов по ликвидности показывает, что оборотные активы характеризуются недостаточной степенью ликвидности и, в первую очередь, это касается высоколиквидных активов, их удельный вес колеблется с 2009 по 2011 года от 10,95% до 1,48%. В то же время удельный вес неликвидных активов в 2011 году по сравнению с 2009 годом увеличился на 0,84%.

              В целом можно сделать вывод о том, что ликвидность оборотных активов ООО «Пермдизельаппаратура» не ухудшается в течение анализируемого периода, а, следовательно, ликвидность оборотных активов не влияет на ликвидность предприятия.

Таблица 18 - Структура оборотных активов по сферам вложения, %

              Анализ структуры оборотных активов по сферам показывает, что все большая часть оборотных активов (67,83%) находится в сфере производства в качестве оборотных производственных фондов, запасов сырья и материалов, и все меньшая часть оборотных активов (32,17%) представляет собой фонды обращения в 2011 г. Это оптимальное соотношение для анализируемого предприятия. Данный уровень оборотных производственных фондов позволяет обеспечить планомерный и ритмичный процесс производства, а установившийся уровень фондов обращения поддерживает непрерывность производственного процесса.

              Уменьшение дебиторской задолженности на 6,74%, отсутствие готовой продукции и финансовых вложений, незначительное увеличение суммы денежных средств в 2011 году по сравнению с 2010 годом привело к существенному сокращению фондов обращения.

              Значительная доля производственных запасов может быть связана с тем, что организация увеличивает объем закупок сырья и материалов в связи с ростом цен на основные виды сырья. Предприятие увеличило объем производства, что привело к увеличению материальных ресурсов.

Для оценки динамики собственных средств, изъятых из оборота, рассчитаем усредненную финансово-эксплуатационную потребность (ФЭП) в оборотных средствах по формуле:

ФЭП = З + ДЗ - КЗ                                                                                            (6) 

где

ФЭП — финансово-эксплуатационные потребности;

З — запасы сырья, материалов, готовой продукции;

ДЗ — дебиторская задолженность;

КЗ — кредиторская задолженность.

ФЭП2009 = 3563 + 3639 - 1075 = 6127 тыс. руб.;

ФЭП2010 = 6063+3687-1164 = 8586 тыс. руб.;

ФЭП2011 = 8319+3763-1092 = 10990 тыс. руб.

              Сравнив полученные значения с величиной собственных оборотных средств за те же периоды, выясняется, что собственных оборотных средств недостаточно для покрытия финансово-эксплуатационной потребности, имеется дефицит денежных средств и необходим дополнительный кредит. В 2011 году значение ФЭП увеличились на 2404 тыс. руб. по сравнению с 2010 годом и на 4863 тыс. руб. по сравнению с 2009 годом. Сложившаяся ситуация является благоприятной, так как собственные оборотные средства должны присутствовать в организации, что обеспечивает ее платежеспособность и устойчивость.

              Проведя анализ состава и структуры оборотных активов ООО «Пермдизельаппаратура», можно сделать выводы, во-первых, об увеличении стоимости оборотных активов, во-вторых, о качественных изменениях оборотных средств, которые по характеристикам ликвидности улучшились, так как доля ликвидных активов увеличилась больше, чем доля неликвидных возросла. Произошло увеличение запасов, что может свидетельствовать о наращивании производственного потенциала, защиты денежных активов от инфляции. Уменьшение дебиторской задолженности, даже незначительно, говорит о хорошо поставленной работе по взысканию задолженностей с покупателей. Можно сказать, что 2011 год был трудным для предприятия, о чем говорит падение темпа роста величины и нехватке собственных оборотных средств. Изучив состав и структуру оборотных активов предприятия, следует перейти к анализу дебиторской и кредиторской задолженности.

На финансовое состояние предприятия оказывают влияние как размеры балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности, так и период оборачиваемости  каждой из них.  Рассмотрим состав и структуру дебиторской и кредиторской задолженности, таблица 19.

Таблица 19. – Состав и структура дебиторской задолженности.

Дебиторская задолженность предприятия складывается из задолженностей, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев, то есть долгосрочной, и платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев, то есть краткосрочной дебиторской задолженности. На исследуемом предприятии нет долгосрочной дебиторской задолженности, есть только краткосрочная, что является несомненно положительным моментом в деятельности ООО «Пермдизельаппаратура».  Краткосрочная дебиторская задолженность увеличилась в течение трех лет  на 3,4%. Краткосрочная дебиторская задолженность состоит только из задолженности покупателей и заказчиков. Уменьшение дебиторской задолженности означает вовлечение полученных долгов в  оборот средств предприятия, а также увеличение средств для расчетов с кредиторами.

Уменьшение доли дебиторской задолженности в динамике приводит к повышению уровня платежеспособности. Риск невозврата дебиторской задолженности и возможности образования просроченных долгов на предприятии практически отсутствует.

Дебиторская и кредиторская задолженность - неизбежное следствие существующей в настоящее время системы денежных расчетов между организациями, при которой всегда имеется разрыв времени платежа с моментом перехода права собственности на товар, между предъявлением платежных документов к оплате и временем их фактической оплаты.

              Необходимо также проанализировать кредиторскую задолженность. Рассмотрим состав и структуру дебиторской и кредиторской задолженности, таблица 20.

Таблица 20. -  Состав и структура кредиторской задолженности

Также данные таблицы  20 свидетельствуют о том, что на предприятии в течение  исследуемого периода наблюдается незначительный рост кредиторской задолженности, на 1,58%. Наибольший удельный вес в структуре кредиторской задолженности в 2009 г. занимали расчеты по налогам и сборам, а также расчеты с персоналом по оплате труда.

Наличие кредиторской задолженности свидетельствует о невозможности предприятия  своевременно и оперативно расплачиваться по имеющимся долгам.

2.3 Анализ оборачиваемости и эффективности использования оборотного капитала

Особо следует остановиться на анализе оборачиваемости оборотного капитала и эффективности его использования, так как показатели оборачиваемости и эффективности его использования влияют на основные показатели хозяйственной деятельности промышленного предприятия: на рост объёма производства, снижение себестоимости продукции, повышение рентабельности деятельности предприятия. Анализ эффективности использования оборотных средств должен помочь выявить дополнительные резервы и способствовать улучшению основных экономических показателей работы предприятия.

Рассчитаем показатели оборачиваемости оборотного капитала в  ООО «Пермдизельаппаратура».

Полученные данные представим в таблице 21.

Таблица 21 - Показатели оборачиваемости оборотных активов ООО «Пермдизельаппаратура»