Управление оборотным капиталом

Показатели прибыльности и рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений дея­тельности (производственной, предпринимательской, инвестицион­ной), окупаемость затрат и т.д. Они более полно, чем прибыль, отра­жают окончательные результаты хозяйствования, потому что их вели­чина показывает соотношение эффекта с наличными или использо­ванными ресурсами. Их используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

Эффективным по своим возможностям является анализ отчета о финансовых результатах и их использовании, который оформляется аналитической таблицей на основе формы №2.

Если предприятие получает прибыль, то оно рентабельно. Задача анализа по рентабельности – выявить влияние  внешних факторов, определить сумму прибыли, полученной в результате действий внутренних факторов.

Показатели рентабельности являются важными характеристиками факторной среды формирования прибыли предприятий. Для обеспечения роста рентабельности темпы роста прибыли должны опережать темпы роста используемых ресурсов или результата деятельности, т. е. доходов от реализации продукции (товаров, работ, услуг).

Проведем анализ финансовых результатов, таблица 6

Таблица 6. -   Финансовые результаты деятельности предприятия 

По данным таблицы 16 видно, что выручка от реализации продукции уменьшилась по сравнению с  2010 г. уменьшилась на 9625 тыс. руб., хотя в 2010 г. по сравнению с 2009 г. выросла на 20615 тыс. руб. Себестоимость работ увеличилась в 2011 г. на 5676 тыс. руб., в 2010 г. на 9535 тыс. руб.

Валовая прибыль предприятия в 2010 г. увеличилась на 11080 тыс. руб., а в 2011 г. значительно уменьшилась по сравнению с 2010 г. на 15301 тыс. руб.

Причинами снижения прибыли предприятия являются увеличение себестоимости продукции, снижение объемов производства и реализации продукции, высокие прочие расходы,  высокая конкуренция в этой сфере производства, снижение спроса на рынке вследствие финансового кризиса.

Уровень общей рентабельности - ключевой индикатор при анализе, но если требуется точнее определить развитие организации, то необходимо вычислить следующие показатели оценки рентабельности предприятия и свести данные  в таблицу 7.

По данным таблицы 7 можно сделать следующий вывод. Рентабельность  имущества предприятия показывает, сколько прибыли предприятие получает с 1 рубля имущества.

Таблица 7. – Показатели рентабельности ООО «Пермдизельаппаратура»

В 2011 г. рентабельность имущества предприятия уменьшилась по сравнению с 2010 г. на 79,02%. Это резкое снижение является следствием снижения эффективности деятельности предприятия.

Рентабельность собственных средств также  снизилась на 83,57%. Рентабельность ОПФ уменьшилась в 2011 г., за счет снижения прибыли предприятия.  Столько прибыли выходит с рубля стоимости производственных фондов.

Норма балансовой прибыли, говорит о том, сколько балансовой прибыли выходит с рубля выручки, на 2011 г. она составляет 0,3%.

Норма чистой прибыли показывает, сколько чистой прибыли выходит с рубля выручки от реализации. По данным видно, что норма чистой прибыли значительно уменьшилась в 2011 г.

По рассчитанным показателям видно, что деятельность предприятия 2009 – 2010 гг. является эффективной, прибыльной. Повышение показателей прибыльности и рентабельности говорит об успешной тактике и стратегии предприятия. Однако 2011 г. показал, что деятельность предприятия является не стабильной, резкое снижение показателей говорит о ряде проблем в производственной, коммерческой и финансовой составляющих деятельности анализируемых предприятий.

Финансово-хозяйственная деятельность предприятия является нестабильной, необходимы скорейшие меры, которые позволили бы предприятию справиться с кризисной ситуацией в России, чтобы не произошло дальнейшего снижения этих показателей.

Платежеспособность предприятия означает возможность пога­шения им в срок и в полном объеме своих долговых обязательств. При хорошем финан­совом состоянии предприятие устойчиво платежеспособно; при плохом — периодически или постоянно неплатежеспособ­но. Самый лучший вариант, когда у предприятия всегда имеются свободные денежные средства, достаточные для пога­шения имеющихся обязательств. Предприятие считается платежеспособным, если его общие активы больше, чем долгосрочные и краткосрочные обязательства. 

Поскольку одни виды активов обращаются в деньги быст­рее, другие - медленнее, необходимо группировать активы предприятия по степени их ликвидности, т.е. по возможности обращения в денежные средства. К наиболее ликвидным активам относятся сами денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения в ценные бумаги. Следом за ними идут быстрореализуемые активы — депозиты и дебиторская задолженность. Более дли­тельного времени требует реализация готовой продукции, за­пасов сырья, материалов и полуфабрикатов, которые относят­ся к медленно реализуемым активам. Наконец, группу трудно­реализуемых активов образуют земля, здания, оборудование.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обяза­тельств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвиднос­ти баланса следует отличать ликвидность активов, которая опреде­ляется как величина, обратная времени, необходимому для пре­вращения их в денежные средства.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить ито­ги групп по активу и пассиву. Баланс считается абсо­лютно ликвидным, если имеют место соотношения: А1 > П1,  А2 > П2,  А3 > П3,  А4 < П4.

Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и 4-го, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп. В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. (Табл. 8,9,10)

Таблица 8. - Оценка ликвидности баланса, 2009 г.

Таблица 9. – Оценка ликвидности баланса, 2010 г.