Управление оборотным капиталом

Политика управления оборотным капиталом должна обеспечить баланс между риском потери ликвидности и эффективностью работы. При этом решаются две задачи:

1) обеспечение платежеспособности - предприятие, не имеющее достаточного уровня оборотного капитала, может столкнуться с риском неплатежеспособности.

2) обеспечение приемлемого объема структуры и рентабельности активов - высокий уровень материальных запасов обеспечит бесперебойность производства, но в то же время потребует значительных расходов по хранению, что частично извлекает средства из оборота.

Риск потери ликвидности или снижения эффективности называют левосторонним. Он выражается в недостаточности денежных средств, собственных кредитных возможностей, производственных запасов, излишний объем текущих запасов.

Риск, обусловленный изменениями в обязательствах называют правосторонним и он означает высокий уровень кредиторской задолженности, неоптимальное сочетание между краткосрочными и долгосрочными источниками заемных средств [27, с. 205].

Показателями эффективности использования оборотного капитала являются:

- показатель рентабельности оборотного капитала,

рассчитываемый как соотношение прибыли к величине оборотного капитала:

Rок=Пр/Сок                                                                                           (1)

где Rок – рентабельность оборотного капитала,

Пр – прибыль предприятия,

Сок – величина оборотного капитала.

Этот показатель характеризует величину прибыли, получаемой на каждый рубль оборотного капитала и отражает финансовую эффективность работы предприятия.

- коэффициент оборачиваемости оборотного капитала. Он показывает сколько раз авансируемые оборотные средства совершили оборотов за определенный период времени и величину реализованной продукции, приходящуюся на 1 рубль оборотных средств. Рассчитывается как отношение объема реализованной продукции (выручки от реализации) (О) к величине оборотных средств:

Коб=О/Сок                                                                                                  (2)

Коб – коэффициент оборачиваемости оборотного капитала,

О – объем реализованной продукции.

Рост этого коэффициента означает, что предприятие рационально и эффективно использует оборотные средства. Снижение числа оборотов свидетельствует об ухудшении финансового состояния предприятия.

- коэффициент загрузки оборотных средств показывает величину оборотных средств, затрачиваемых на каждый рубль реализованной продукции:

Кз=Соб/О=1/Коб                                                                                                  (3)

где Кз – коэффициент загрузки оборотных средств,

Соб – величина собственных оборотных средств.

- длительность одного оборота в днях (Тоб) характеризует периоды времени, в течение которых денежные средства «связаны» в каком-либо виде текущих активов. Определяется делением количества дней в периоде (Д) на коэффициент оборачиваемости:

Гоб=Соб/Оод=Соб/О/Д=Соб*Д/О=Д/Коб                                                (4)

Чем меньше длительность одного оборота оборотного капитала, тем, при прочих равных условиях предприятию требуется меньше оборотных средств.

- высвобождение оборотного капитала (В):

В=О/360 (Тобпл-Тобфак)                                                                          (5)

Оборачиваемость оборотных средств может ускоряться или замедлятся. При замедлении оборачиваемости в оборот вовлекаются дополнительные средства. Эффект ускорения оборачиваемости оборотных средств выражается в высвобождении, уменьшения потребности в них в связи с улучшением их использования, их экономии. Различают абсолютное и относительное высвобождение оборотных средств.

Абсолютное высвобождение отражает прямое уменьшение потребности в оборотных средствах. Т.е. плановый объем реализованной продукции выполнен при меньшем объеме оборотных средств по сравнению с плановой потребностью [25, с. 191].

Относительное высвобождение оборотных средств отражает как изменение величины оборотных средств, так и изменения объема реализованной продукции. Чтобы определить его, нужно исчислить потребность в оборотных средствах за отчетный год, исходя из фактического объема реализованной продукции и оборачиваемости за предыдущий год.

Таким образом, при анализе эффективности использования оборотного капитала исследуют все составляющие операционного и финансового циклов, рассчитывают рентабельность оборотных активов, определяют влияние использования оборотных средств на прибыль предприятия.

1.4 Нормативно-законодательное регулирование оборотного капитала

В Российской Федерации главной базой информационного обеспечения являются нормативные документы, имеющие разный статус. С их помощью и регламентируются все отношения и процессы, происходящие в государстве.

Основные нормативно-правовые акты, регулирующие формирование оборотных активов предприятия.

1.                  Поскольку в составе оборотных активов имеется дебиторская задолженность, то она регулируется норами Гражданского Кодекса РФ (часть первая) от 30.11.1994 N 51-ФЗ (в ред. от 30.11.2011).

Статья 307 ГК РФ раскрывает понятие обязательства и основания его возникновения. [2, Ст. 307]

В статье 308 дается понятие сторон обязательства и их взаимоотношений. [2, Ст. 308]

Глава 22 ГК РФ (ст. 309-328) посвящена процессу исполнения обязательств, возникающих вследствие договорных отношений, а именно: процессу исполнения обязательств, в т.ч. по частям, месту исполнения, срокам, досрочному исполнению, солидарным обязательствам.

В главе 23 ГК РФ рассматриваются способы обеспечения обязательств – залог, удержание, поручительство, пеня, неустойка и пр. [2,3]

Основным актом также является Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 21.11.96г. № 129-ФЗ (в ред. от 28.11.2011). Этот Закон определяет, в том числе, правовые основы бухгалтерского учета средств и источников образования средств предприятия, в том числе и оборотных активов предприятия, его содержание, принципы, организацию, основные направления бухгалтерской деятельности и составления отчетности, состав хозяйствующих субъектов, обязанных вести бухгалтерский учет и представлять финансовую отчетность  [4].

В настоящее время в России разработано и утверждено 20 положений по бухгалтерскому учету и отчетности; из них особенно важным в разрезе выбранной темы является ПБУ 5/01 «Учет материально-производственных запасов», поскольку в нем изложены основные принципы учета, классификации, оценки материально-производственных запасов предприятия, являющихся оборотными активами. Также регулирует оборотные активы и ПБУ 19/02 «Учет финансовых вложений», определяя их понятие, классификацию, способы оценки и учета на предприятии [7,8,9,10].

Положение по бухгалтерскому учету 5/01 устанавливает правила формирования в бухгалтерском учете организации информации о материально-производственных запасах. Согласно этому положению единица бухгалтерского учета МПЗ выбирается организацией самостоятельно таким образом, чтобы обеспечить формирование полной и достоверной информации об этих запасах, а также надлежащий контроль за их наличием и движением. В зависимости от характера МПЗ, порядка их приобретения и использования единицей учета может служить номенклатурный номер, партия, однородная группа и т.д.

В бухгалтерской отчетности организации подлежит раскрытию с учетом существенности, как минимум, следующая информация:

- о способах оценки МПЗ по их группам (видам);

- о последствиях изменений способов оценки МПЗ;

- о стоимости МПЗ, переданных в залог;

- о величине и движении резервов под снижение стоимости материальных ценностей.

Результативность анализа оборотных активов во многом зависит от его правильной организации, планомерности его проведения и источников информационного и методического обеспечения анализа. Все источники данных для анализа делятся на три группы:

1. Нормативно-плановые источники – все типы планов, которые разрабатываются на предприятии, нормативные материалы, сметы, ценники, калькуляции, проектные задания и т.д.

2. Источники информации учетного характера – все данные, которые содержат документы бухгалтерского, статистического и оперативного учета, а также все виды отчетности, первичная учетная документация.

3. Внеучетные источники – документы, регулирующие хозяйственную деятельность, а также данные, характеризующие изменение внешней среды функционирования предприятия: официальные документы (законы, постановления и т.д.), хозяйственно-правовые (договора, решения суда и т.д.), техническая и технологическая документация, инфорамция об основных контрагентах предприятия, данные о состоянии рынка и др.

При формировании показателей бухгалтерской отчетности, в которую входит бухгалтерский баланс (Ф.№1) необходимо руководствоваться Положением отчетности в РФ, утвержденных Приказом Минфина РФ от 29.07.98 г. № 34н, ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность организации», утвержденным Приказом Минфина РФ от 6.07.99 г. № 43к., Приказом Минфина РФ от 13.01.2000 г. № 4н. «О формах бухгалтерской отчетности организаций», Методическими рекомендации о порядке формирования показателей бухгалтерской отчетности организации, утвержденными приказом Минфина РФ от 28.06.2000 г. № 60н [5,6].

Исходя из норм правовых актов, регулирующих учет и управление оборотными активами, можно сказать, что стратегическими целями разработки политики управления оборотными активами предприятия как составной части финансовой политики предприятия могут являться: максимизация прибыли предприятия; оптимизация структуры капитала предприятия и обеспечение его финансовой устойчивости; достижение прозрачности финансово – экономического состояния предприятия для собственников, инвесторов, кредиторов; обеспечение инвестиционной привлекательности предприятия. Основным направлением разработки финансовой политики предприятия относятся: анализ финансово – экономического состояния предприятия; разработка учетной и налоговой политики; выработка кредитной политики предприятия; управление оборотными средствами, кредиторской и дебиторской задолженностью; управление издержками включая выбор амортизационной политики; выбор дивидендной политики [18, с. 221].

Таким образом, в системе управления оборотными активами необходимо ориентироваться на существующие нормативно-законодательные акты и тем самым обеспечивать наиболее эффективное их использование.

2. АНАЛИЗ И УПРАВЛЕНИЕ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ            ПРЕДПРИЯТИЯ В ООО «ПЕРМДИЗЕЛЬАППАРАТУРА»

2.1  Характеристика  ООО «Пермдизельаппаратура»

Общество с ограниченной ответственностью «Пермдизельаппаратура» создано в соответствии с ГК РФ, ФЗ РФ «Об обществах с ограниченной ответственностью» № 14 – ФЗ  от 08.02.1998 г. и действует на основании Устава.

ООО «Пермдизельаппаратура» является юридическим лицом и имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности быть истцом и ответчиком в суде.

ООО не имеет  филиалов, представительств и дочерних предприятий.

Юридический адрес: Российская Федерация, город Пермь, ш. Космонавтов д. 401.

Уставный капитал ООО «Пермдизельаппаратура» составляет 10000 руб. (десять тысяч руб.).

Среднесписочная численность работников составляет 112 человек.

Основной целью деятельности предприятия является извлечение прибыли.

В соответствии с Уставом Общество осуществляет следующие виды деятельности:

- техническое обслуживание и ремонт автотранспортных средств;

- торговля автомобильными деталями, узлами и принадлежностями;

- розничная торговля моторным топливом;

- прочая вспомогательная транспортная деятельность;

- организация перевозок грузов и др.

Организационно-производственная структура предприятия представлена на рисунке 3.

Рисунок 3. Организационно-производственная структура ООО «Пермдизельаппаратура»

Для этой структуры характерно:

- четкое разделение труда и установление жестокой системы обобщенных формальных правил и стандартов, обеспечивающих выполнение сотрудниками обязанность и скоординированность различных задач;

- иерархичность уровней управления, при котором каждый нижестоящий подчиняется вышестоящему и контролируется им;

- четкое разделение труда, что должно привести к появлению высококвалифицированных кадров в каждой области; дух формальной обезличенности, с которым должностные лица исполняют свои обязанности;

В настоящее время мощности предприятия  загружены на 100%.