Управление рисками финансово-хозяйственной деятельности предприятия» (на примере ООО «Комп-тех»)

 

 

 

 

 

 

 

 

2.3  Динамика изменения активов предприятия по степени рисков

 

Динамика основных финансовых показателей  ООО «Комп-Тех» свидетельствует об устойчивой тенденции развития всех основных направлений бизнеса.

  Сохраняются стабильно, хотя и невысокие, темпы роста валюты баланса, собственных средств, доходов и прибыли предприятия.

  Собственные средства (капитал) предприятия на 31 декабря 2011 г. составили 8 тыс. руб., и по сравнению с 31 декабря 2009 г. капитал не изменялся.

  Таким образом, предприятие сохраняет свой собственный капитал для обеспечения каких-либо простых обязательств и возможности по дополнительному привлечению средств и наращиванию объемов активных операций.

Перечень финансовых рисков, оказывающих влияние на деятельность ООО «Комп-Тех», показан с помощью экспертной оценки финансовых рисков. В данной работе оценена вероятность наступления потерь вследствие финансовых рисков, а также размер потенциального ущерба, связанного с этими рисками (см. таблицу 2.11).

Таблица 2.11 - Экспертная оценка вероятности и потенциального

размера потерь от влияния  финансовых рисков ООО «Комп-Тех»

 

Показатели	Оценка экспертов		Средняя оценка		Оценка вероятности  потерь		Оценка потенциального размера потерь
	от	до	от	до	от	до
Риск ликвидности	0,3	0,35	0,45	0,5	0,41	0,43	средний
Риск финансовой устойчивости	0,1	0,11	0,1	0,2	0,13	0,15	низкий
Инфляционный риск	0,11	0,11	0,11	0,2	0,2	0,2	низкий
Правовой риск	0,1	0,1	0,1	0,2	0,13	0,14	средний
Риск потери деловой репутации	0,15	0,2	0,12	0,15	0,12	0,17	удовлетвори-тельный

 

  Анализ данных таблицы 2.11 позволяет сделать вывод о том, что на результаты деятельности ООО «Комп-Тех» большое влияние оказывают почти все виды рассчитанных рисков, а особенно: риск финансовой устойчивости, инфляционный риск. При этом размер потерь от влияния риска финансовой устойчивости оценивается как низкий, от влияния инфляционного риска оценивается как удовлетворительный, от риска ликвидности – как средний.

   При этом в управлении активами предприятию следует обратить внимание на следующие моменты:

  1. Управление наличностью должно быть более эффективным, то есть необходимо планировать притоки и оттоки наличности и разработать графики платежей.

2. Сроки, на которые предприятие размещает средства, должны соответствовать срокам привлеченных ресурсов. Недопустимо превышение денежных средств на счетах актива над денежными средствами на счетах пассива.

  3.   Акцентировать внимание на повышении рентабельности работы в целом и на доходности отдельных операций в частности. Так в управлении кредитным портфелем необходимо:

  - контролировать размещение кредитных вложений по степени их риска, форм обеспечения возврата ссуд, уровню доходности.

   В управлении пассивами предприятию можно порекомендовать:

1.  Применять метод  анализа размещения пассивов  по их срокам, который позволяет  управлять обязательствами предприятия, прогнозировать и менять их структуру в зависимости от уровня коэффициентов ликвидности, проводить взвешенную политику в области аккумуляции ресурсов, влиять на платежеспособность.

2.  Разработать политику  управления капиталом, ФСН и  резервами. 

3.  Следить за соотношением собственного капитала к привлеченному.

4.    Проанализировать депозитную базу предприятия:

  -  обратить внимание на структуру депозитов;

  -  срочные и сберегательные депозиты более ликвидны, чем депозиты до востребования;

-  определить стратегию поддержания устойчивости депозитов.

  Динамика снижения дебиторской задолженности на 36,4 % в 2011 году в сравнении с 2010 годом говорит о том, что на предприятии ведется работа, направленная на минимизацию кредитных рисков. Данный показатель свидетельствует о снижении риска от неплатежа или несвоевременного расчета за отпущенную продукцию. Методы, используемые предприятием для снижения кредитных рисков от поставок продукции в кредит и прочих операций будут рассмотрены в Главе 3.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ГЛАВА 3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ СИСТЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

ООО «КОМП-ТЕХ»

3.1  Механизмы нейтрализации  финансовых рисков

Высокая степень финансового риска предприятия приводит к необходимости поиска путей ее искусственного снижения²² (нейтрализации).

Средствами нейтрализации рисков являются их избежание, удержание, передача, снижение их степени. Избежание риска означает простое уклонение от мероприятия, связанного с риском. Однако избежание риска для директора зачастую означает отказ от прибыли. Удержание риска – это оставление риска за инвестором, т.е. на его ответственности. Так, инвестор, вкладывая венчурный капитал, заранее уверен, что он может за счет собственных средств покрыть возможную потерю венчурного капитала. Передача риска означает, что инвеcтор передает ответственность за риск кому-то другому, например страховой компании.

Для снижения степени  риска применяются различные  приемы. Наиболее распространенными из них являются:

• диверсификация;
• лимитирование;
• самострахование;
• распределение рисков. 

Диверсификация представляет собой процесс распределения инвестируемых средств между различными объектами вложения капитала, которые непосредственно не связаны между собой, с целью снижения степени риска и потерь доходов. Диверсификация позволяет избежать часть риска при распределении капитала между разнообразными видами деятельности.

Лимитирование – это  установление лимита, т.е. предельных сумм расходов, продажи, кредита и т.п. Хозяйствующими субъектами применяется  при продаже товаров в кредит, предоставлении займов, определении сумм вложения капитала и т.п.

Самострахование означает, что предприниматель предпочитает подстраховаться сам, чем покупать страховку в страховой компании. Тем самым он экономит на затратах капитала по страхованию. Самострахование  логично, когда стоимость страхуемого имущества относительно невелика по сравнению с имущественными и финансовыми параметрами всего бизнеса. Самострахование также имеет смысл, когда вероятность убытков чрезвычайно мала, когда фирма владеет большим количеством однотипного имущества.

Распределение рисков.  Механизм этого направления нейтрализации финансовых рисков основан на частичном их трансферте (передаче) партнерам по отдельным финансовым операциям. При этом хозяйственным партнерам передается та часть финансовых рисков предприятия, по которой они имеют больше возможностей нейтрализации их негативных последствий и располагают более эффективными способами внутренней страховой защиты. 
          Распределение рисков - один из самых приемлемых перечисленных инструментов снижения риска. Поэтому на данном предприятии используют определенные комбинации при использовании данного метода «подавления» рисков²³.

Предметом такого распределения  являются, прежде всего, финансовые риски, связанные с потерей (порчей) имущества (активов) в процессе их транспортирования и осуществления погрузо-разгрузочных работ. Формы такого распределения рисков регулируются соответствующими международными правилами.

Общество с ограниченной ответственностью зачисляет в резервный фонд также эмиссионный доход, т.е. сумму разницы между продажной и номинальной стоимостью акций, вырученной при их реализации по цене, превышающей номинальную стоимость. Эта сумма не подлежит какому-либо использованию или распределению, кроме случаев реализации акций по цене ниже номинальной стоимости.

Резервный фонд предприятия используется для финансирования непредвиденных расходов, в том числе также на выплату процентов по облигациям и дивидендов по привилегированным акциям в случае недостаточности прибыли для этих целей.

Хозяйствующие субъекты и граждане для страховой защиты своих имущественных интересов могут создавать общества взаимного страхования.

Наиболее важным и  самым распространенным приемом  снижения степени риска является страхование риска.

Сущность страхования  выражается в том, что инвестор готов отказаться от части своих доходов, чтобы избежать риска, т.е. он готов заплатить за снижение степени риска до нуля. [5, c. 482]

Спекулянты на рынке  срочных контрактов играют большую  роль. Принимая на себя риск, в надежде на получение прибыли, при игре на разнице цен, они выполняют роль стабилизатора цен. При покупке срочных контрактов на бирже спекулянт вносит гарантийный взнос, которым и определяется величина риска спекулянта. Если цена товара (курс валюты, ценных бумаг) снизилась, то спекулянт, купивший ранее контракт, теряет сумму, равную гарантийному взносу. Если цена товара возросла, то спекулянт возвращает себе сумму, равную гарантийному взносу, и получает дополнительный доход от разницы в ценах товара и купленного контракта.

Таблица 3.1 - Виды риска, которые подлежат страхованию

 

Вид риска	Способ уменьшения негативных последствий
1. Риск ликвидности баланса	Страхование простое
2.  Риск финансовой устойчивости	Страхование стоимости возможных убытков
3.  Инфляционный риск	Страхование сумм вероятных убытков
4.  Риск приостановки деловой активности фирмы (разные причины)	Страхование суммы возможных потерь за весь период остановки бизнеса

2. Совершенствование технологии управления рисками с помощью внедрения системы управления рисками на исследуемом предприятии

 

Риски воздействуют на различные  стороны работы предприятия и, как правило, воздействие это носит негативный характер. Предприятие, заинтересованное в снижении возможных потерь, связанных с экономическим риском, должно решить для себя несколько проблем:

• оценить возможные убытки, связанные с экономическими рисками;
• принять решение о том, оставляет ли она у себя определенные риски, т.е. несет ли всю ответственность по ним сама, отказывается от них или передает часть или всю ответственность по ним другим субъектам;
• по тем рискам или той части рисков, которые она оставляет у себя, фирма должна разработать программу управления ими, основной целью которой является снижение возможных потерь.

Решение этих задач возможно на основе разработки специальной программы: Системы по управлению рисками (далее по тексту - Программа) на уровне предприятия.

Разработка Программы по управлению рисками включает изучение разработки такой системы, которая должна осуществляться в три стадии: разработка предварительных процедур, разработка комплекса превентивных мероприятий и, наконец, описание справочной информации по всем этапам разработки системы.

Целью разработки любой системы является обеспечение успешного функционирования предприятия в условиях риска. Эта цель может быть достигнута за счет решения следующих основных задач:

- выявления возможных  экономических рисков;

- снижение финансовых  потерь, связанных с экономическими  рисками.

Эта главная цель и  основные задачи могут быть конкретизированы с любой степенью глубины решения задачи разработки системы. Так, решение задачи снижения финансовых потерь,  связанных с  экономическим риском, может осуществляться, например, следующим образом: устранением существующего риска, предотвращением возможного риска, непосредственным предотвращением возможного ущерба, опосредованным предотвращением возможного ущерба (через управление факторами риска), компенсацией уже возникшего ущерба.

Принципы, которыми руководствуется менеджер при разработке и внедрении Программы, в первую очередь, определяются стратегией предприятия. Таким конкретным принципом служит принцип ориентации компании ООО «Комп-Тех» на передачу всех рисков во внешнюю среду.

Для риск-менеджмента  на уровне фирмы интерес представляют спекулятивные экономические риски - те риски, положительный и отрицательный результат которых может быть измерен в денежном выражении.

С учетом цели и задач  риск-менеджмента объектом рассмотрения Программы могут быть экономические риски, связанные с собственно производственно-хозяйственной деятельностью, а также экономические риски, связанные с проведением финансовых операций.