Управление рисками финансово-хозяйственной деятельности предприятия» (на примере ООО «Комп-тех»)

Таблица 1.1 ­ Качественная оценка рисков

Алгоритм принимаемого решения

Виды рисков

Региональный

Природный

Транспортный

Политический

Законодательный

Организационный

Личностный

Имущественный

Расчетный

Маркетинговый

Производственный

Валютный

Кредитный

Финансовый

Инвестиционный

Выявление необходимости размещения нового оборудования в данном районе

+

+

+

Привлечение оборотных  средств

+

+

+

+

+

+

+

Транспортировка

+

+

+

Установка оборудования

+

+

 

В основу количественной оценки рисков предлагается положить методику, применяемую при проведении аудиторских проверок, а именно: оценку рисков по контрольным точкам финансово-хозяйственной деятельности. Использование данного метода, а также результаты качественного анализа позволяют проводить комплексную оценку рисков финансово-хозяйственной деятельности предприятий.

Количественная оценка рисков проводится на основе данных, полученных при качественной их оценке, то есть оцениваться будут только те риски, которые присутствуют при осуществлении  конкретной операции алгоритма принятия решения. Для каждого зафиксированного риска составляется таблица оценки риска на основе данных, полученных из статистических, научных, периодических источников, а также на основе личного опыта руководителей. Данные таблицы оценки риска составлены таким образом, чтобы наиболее полно определить составляющие факторы риска. При использовании этого подхода достигается высокая оперативность качественной оценки финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Проблема субъективности при оценке может быть устранена применением метода Дельфи⁸. Выделяют следующие методы количественной оценки рисков:

• статистические методы оценки позволяют получить наиболее полное количественное представление об уровне риска, поэтому достаточно часто используются в практике финансового менеджмента. Суть статистических методов оценки риска заключается в определении вероятности возникновения потерь на основе статистических данных предшествующего периода и установлении области (зоны) риска, коэффициента риска и т.д. Достоинствами статистических методов является возможность анализировать и оценивать различные варианты развития событий и учитывать разные факторы рисков в рамках одного подхода. Основным недостатком этих методов считается необходимость использования в них вероятностных характеристик. Возможно применение следующих статистических методов: оценка вероятности исполнения, анализ вероятного распределения потока платежей, деревья решений, имитационное моделирование рисков, а также технология «Risk Metrics» [52, c.15-23];
• расчетно-аналитические методы оценки позволяют количественно оценить вероятность возникновения финансовых рисков на основе использования внутренней информационной базы самой фирмы. В этом случае вероятность возникновения отдельных рисков устанавливается в зависимости от значений плановых показателей финансовой деятельности фирмы. Наибольшее распространение расчетно-аналитические методы получили при оценке вероятности возникновения риска неплатежеспособности фирмы и риска потери финансовой устойчивости фирмы;
• экспертные методы оценки применяются в том случае, если у предпринимательской организации отсутствуют необходимые информативные данные для осуществления расчетов или сравнений. Указанные методы основываются на опросе квалифицированных специалистов в области финансов, страхования с последующей математической обработкой результатов проведенного опроса. Экспертные методы оценки широко используются при определении уровня вероятности возникновения инфляционного, инвестиционного, валютного и некоторых других рисков;
• аналоговые методы оценки позволяют определить уровень вероятности возникновения рисков по отдельным наиболее часто повторяющимся операциям фирмы. Эти методы используются при оценке валютного, инвестиционного и кредитного рисков.

Источниками информации, предназначенной для анализа риска являются:

• бухгалтерская отчетность предприятия.
• организационная структура и штатное расписание предприятия.
• карты технологических потоков (технико-производственные риски);
• договоры и контракты (деловые и юридические риски);
• себестоимость производства продукции.
• финансово-производственные планы предприятия.

Бухгалтерская отчетность, используемая в качестве исходной информации при оценке финансовых рисков, включает: бухгалтерский баланс, фиксирующий  имущественное и финансовое положение предприятия на отчетную дату; отчет о прибылях и убытках, представляющий результаты деятельности за отчетный период [Приложение А,Б,В]. Основные финансовые риски, оцениваемые предприятием ООО «Комп-Тех»:

• риск потери платежеспособности;
• риски потери финансовой устойчивости и независимости;
• риски структуры активов и пассивов.

Модель оценки риска  ликвидности (платежеспособности) финансового баланса предприятия ООО «Комп-Тех» с помощью абсолютных показателей представлена на рисунке 1.1.

 

Порядок группирования  активов и пассивов
Порядок группирования  пассивов по степени быстроты их превращения  в денежные средства	Порядок группирования  пассивов по степени срочности выполнения обязательств
А1. Наиболее ликвидные активы А1=стр.250+стр.260	П1. Наиболее срочные обязательства П1=стр.620
А2. Быстрореализуемые активы А2=стр.240	П2. Краткосрочные пассивы П2=стр.610+стр.630+стр.660
А3. Медленно реализуемые активы А3=стр.210+стр.220+стр.230+стр.270	П3. Долгосрочные пассивы П3=стр.590+стр.640+стр.650
А4. Труднореализуемые активы А4 =стр.190	П4. Постоянные пассивы П3=стр.490

Тип состояния ликвидности
Условия
Абсолютная ликвидность	Допустимая ликвидность	Нарушенная ликвидность	Кризисная ликвидность

Оценка риска ликвидности
Безрисковая зона	Зона допустимого риска	Зона критического риска	Зона катастрофического риска

 

Рисунок 1.1 - Модель оценки риска ликвидности баланса с помощью абсолютных показателей

 

Оценка рисков ликвидности  и финансовой устойчивости с помощью  относительных показателей осуществляется посредством анализа отклонений от рекомендуемых значений. Расчет финансовых коэффициентов ликвидности  представлен в таблице 2.5. Оценка рисков финансовой устойчивости предприятия ООО «Комп-Тех» представлена в таблице 2.8.

Далее производится интегральная балльная оценка финансового состояния исследуемой организации (таблица 1.2).

 

Таблица 1.2 - Интегральная балльная оценка финансового

 состояния организации

 

Показатель финансового  состояния	Рейтинг показа-теля	Критерий		Условия снижения критерия
		высший	низший
1. Коэффициент абсолютной ликвидности (L2)	20	0,5 и выше — 20 баллов	Менее 0,1 —  0 баллов	За каждые 0,1 пункта снижения по сравнению с 0,5 снимается 4 балла
2. Коэффициент «критической оценки» (L3)	18	1,5 и выше — 18 баллов	Менее 1 —  0 баллов	За каждые 0,1 пункта снижения по сравнению с 1,5 снимается по 3 балла
3. Коэффициент текущей ликвидности (L4)	16,5	2 и выше — 16,5 балла	Менее 1 —  0 баллов	За каждые 0,1 пункта снижения по сравнению с 2 снимается по 1,5 балла
4. Коэффициент автономии (U1)	17	0,5 и выше — 17 баллов	Менее 0,4 —  0 баллов	За каждые 0,1 пункта снижения по сравнению с 0,5 снимается по 0,8 балла
5. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (U3)	15	0,5 и выше — 15 баллов	Менее 0,1 —  0 баллов	За каждые 0,1 пункта снижения по сравнению с 0,5 снимается по 3 балла
6. Коэффициент финансовой устойчивости (U4)	13,5	0,8 и выше —  13,5 балла	Менее 0,5 — 0 баллов	За каждые 0,1 пункта снижения по сравнению с 0,8 снимается по 2,5 балла

 

Сущность методики комплексной (балльной) оценки финансового состояния организации заключается в классификации организаций по уровню финансового риска, то есть любая организация может быть отнесена к определенному классу в зависимости от набранного количества баллов, исходя из фактических значений ее финансовых коэффициентов.

1-й класс (100-97 баллов) – это организации с абсолютной  финансовой устойчивостью и абсолютно платежеспособные;

• 2-й класс (96-97 баллов) – это организации нормального финансового состояния;
• 3-й класс (66-37 баллов) – это организации, финансовое состояние которых можно оценить как среднее;
• 4-й класс (36-11баллов) – это организации с неустойчивым финансовым состоянием;
• 5-й класс (10-0 баллов) – это организации с кризисным финансовым состоянием.

Данная таблица 1.2 позволяет проанализировать информацию об интегральной балльной оценке финансового состояния организации и наглядно убедиться в качестве и надежности расчетов.

Качественная оценка рисков подразумевает:

а)  выявление рисков, присущих реализации предполагаемого решения; б)  определение количественной структуры рисков;

в) выявление наиболее рискоопасных областей в разработанном алгоритме принимаемого решения.

Для каждого зафиксированного (выбранного менеджером наиболее опасного для предприятия) риска составляется таблица оценки риска на основе данных, полученных из статистических, научных, периодических источников⁹, а так же на основе личного опыта руководителя (или менеджера).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.3  Управление рисками на предприятии

 

Управление финансовыми  рисками фирмы представляет собой  специфическую сферу финансового  менеджмента, которая за рубежом  в последние годы выделилась в  особую сферу деятельности - «риск-менеджмент» [9, с.98]. Управление финансовыми рисками включает в себя разработку и реализацию экономически обоснованных для фирмы рекомендаций и мероприятий, направленных на уменьшение исходного уровня риска при осуществлении финансовых сделок или финансовых операций до приемлемого финального уровня, что позволяет предпринимательской фирме:

• выявлять потенциально возможные ситуации, связанные с неблагоприятным развитием событий для предпринимательской фирмы, т.е. ситуации, связанные с риском, результатом которых может быть недостижение поставленных целей в результате осуществления финансовой деятельности;
• получать характеристики возможного ущерба, связанного с нежелательным развитием событий;
• заблаговременно при подготовке решения о выборе финансовой операции планировать и при необходимости осуществлять меры по снижению финансовых рисков до приемлемого уровня;
• учитывать при принятии решений расходы, связанные с предварительной оценкой и управлением риском [39, с.8-15].