Управление рисками финансово-хозяйственной деятельности предприятия» (на примере ООО «Комп-тех»)

 

Как показывают данные, представленные в таблице 2.1, основные средства предприятия увеличились к 2011 году на 55 тыс. руб. и составили около 2 % всего имущества предприятия, возросли и запасы, которые увеличились всего на 36 тыс.руб (около 1%), а наибольший удельный вес падает на дебиторскую задолженность, которая составила на конец 2011 года 8986 тыс.руб - 94,5 %.

Анализ пассива позволяет определить¹⁵, какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных заемных средств, т.е. пассив показывает, откуда взялись средства, кому обязаны за них предприятия.

Составленная аналитическая таблица пассива баланса (таблица 2.2), расчеты абсолютных и относительных данных по рассматриваемым показателям аналогичны с расчетами и таблицей актива.

 

Таблица 2.2 - Анализ пассива ООО «Комп-Тех»

тыс.руб.

Показатель	Абсолютные значения, тыс. руб.			Удельный вес, %
	2009г	2010г	2011г	2009г	2010г	2011г
1. Капитал и резервы
Уставный капитал	8	8	8	0,71	0,27	0,08
Нераспределенная прибыль (-убыток)	-3216	-3332	-3216	-	-	-
ИТОГО по разделу 1	-3208	-3324	-3208	-	-	-
2.  Долгосрочные  обязат-тва
Долгосрочные кредиты и займы	-	-	-	-	-	-
Прочие долговые обязательства	-	-	-	-	-	-
ИТОГО по разделу 2	-	-	-	-	-	-
3.  Краткосрочные      обязательства
Краткосрочные кредиты  и   займы	-	-	-	-	-	-
Кредиторская  задолженность	4297	6252	12721	379,9	213,5	133,7
Доходы буд. периодов	-	-	-	-	-	-
Резервы предс. расходов	-	-	-	-	-	-
ВАЛЮТА БАЛАНСА = ВСЕГО ПАССИВОВ	1131	2928	9513	100	100	100

 

Данные табл. 2.2 показывают, что на рассматриваемом предприятии в динамике увеличивается кредиторская задолженность предприятия (на 8424 тыс.руб. в сравнении с 2009г.), что составило 133,7 % от всей валюты баланса, и данное явление негативно сказывается на деятельности предприятия.

Сравнительный анализ изменений  или иначе, анализ динамики актива и пассива годовых бухгалтерских балансов ООО «Комп-Тех» представлен в таблице 2.3.

 

 

Таблица 2.3 - Динамика актива и пассива баланса ООО «Комп-Тех»                         

                                                                                                              тыс.руб.

Актив (имущество)	На начало 2009г, тыс. руб.	На конец 2011г, тыс. руб.	Изменение, тыс. руб.
1. Внеоборотные активы	43	70	+27
1.1. Основные средства	1	56	+55
1.2.  Нематериальные активы	-	-	-
1.3. Прочие внеоборотные активы	0	14	+14
2. Оборотные активы	2036	9443	+7407
2.1. Материальные оборотные  активы	16	52	+36
2.2. Дебиторская задолженность	1946	8986	+7040
2.3. Денежные средства	74	402	+328
2.4. Прочие оборотные активы	-	-	-
БАЛАНС	2036	9513	+7477
Пассив (источники имущества)
1. Собственные средства	-	-	-
1.1. Уставный капитал	8	8	0
1.2. Добавочный капитал	-	-	-
1.3. Реинвестированная прибыль	1433	1433	0
2. Заемные средства	151	-	-151
2.1. Долгосрочные пассивы	4490	-	-4490
2.2. Краткосрочные кредиты  и займы	-	-	-
2.3.Кредиторская задолженность	4339	12721	+8382

 

По данным таблицы 2.3 важнейшие экономические показатели ООО «Комп-Тех» имеют следующую сравнительную динамику отчетного 2011 года с базисным 2009 годом:

• общая стоимость имущества предприятия за анализируемый период увеличилась на 882 тыс. руб.;
• стоимость иммобилизованных активов или недвижимого имущества увеличилась на 63 тыс. руб.;
• стоимость мобильных активов увеличилась на 891 тыс. руб.;
• стоимость материальных оборотных активов возросла на 681 тыс. руб.;
• величина собственных средств организации возросла на 316 тыс. руб.;
• величина заемных средств возросла на 566 тыс. руб.;
• величина собственных средств в обороте (разница итогов раздела 3 и 1) увеличилась на 379 тыс. руб.

Сравнительный анализ основных технико-экономических показателей ООО «Комп-Тех» представлен в таблице 2.4.

 

Таблица 2.4 - Основные технико-экономические показатели

ООО «Комп-Тех»

тыс.руб.

Наименование показателей	Ед. изм.	2010 г, тыс. руб.	2011г, тыс. руб.	Изменение
				тыс. руб.	%
Объем реализованной продукции	тыс.руб.	18352	22076	3724	120,3
Выручка от реализации товаров	тыс.руб.	18352	22076	3724	120,3
Себестоимость реализации товаров	тыс.руб.	16365	18914	2549	115,6
Прочие операционные доходы и расходы	тыс.руб.	1786	2792	1006	156,3
Внереализационные доходы и расходы	тыс.руб.	315	186	420	97,0
Фондоотдача	тыс.руб.	-	0,01	-0,01	-
Рентабельность продукции	%	12,1	16,7	4,6	0,38
Коэффициент обновления основных фондов	-	-	-	-	-
Коэффициент износа основных средств	-	-	-	-	-
Коэффициент выбытия  основных средств	-	-	100	-100	-
Затраты на 1 рубль товарной продукции	руб.	89,17	85,68	-3,49	96,1
Производительность труда	-	197,54	206,32	8,78	104,4
Валовая прибыль	тыс.руб.	1987	3162	1175	159,1
Чистая прибыль	тыс.руб.	-158	116	-42	-
Доля чистой прибыли  в общей сумме прибыли	%	-	63,0	-	-
Доля прибыли от основной деятельности	%	-	0,53	-	-
Рентабельность продаж	%	12,1	16,7	4,6	+0,38

 

По итогам таблицы 2.4, после проведения анализа показателей исследуемого предприятия, можно сделать вывод, что выручка от реализации товаров в 2011 году по сравнению с 2010 годом выросла на 3724 тыс. руб., что составило 120,3% к уровню прошлого года. При этом себестоимость продукции выросла на 2549 тыс.руб., что составило 115,6% к уровню прошлого года. Предприятие произвело бытовых услуг и реализовало побочной продукции на 50 тыс.руб. меньше, чем в предыдущем году, что составило 5%.

Фондоотдача за этот период уменьшилась на 0,01 тыс.руб., что составило 0,2%. Рентабельность продаж увеличилась на 3,65%, что составило 0,2% прироста.

Коэффициент обновления уменьшился на 0,15 (-0,38%), коэффициент  износа – на 0,05 (-0,09%), а коэффициент  выбытия – на 0,12 (-0,55%).

Затраты на 1 рубль товарной продукции¹⁶ составили к 2011 году 85,68 тыс.руб. и уменьшились на -3,49 руб. (96,1 %), что позитивно отражается на деятельности предприятия.

Валовая прибыль возросла на 1175 тыс.руб., что составило 159,1%. Чистая прибыль увеличилась на 42 тыс.руб. Доля прибыли от основной деятельности увеличилась в 2011г по сравнению с 2010г на 0,53%. Прочие операционные доходы увеличились на 1006 тыс.руб. (156,3%), а внереализационные - на 420 тыс.руб. (97%). Отсюда увеличение прибыли от обычной деятельности составило 274 тыс. руб.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.2 Оценка финансовых рисков ООО «Комп-Тех» на базе

           финансовой отчетности

 

Оценку финансовых рисков предприятия следует осуществлять, основываясь на главных документах финансовой отчетности, таких, как бухгалтерский баланс (форма №1) и отчет о прибылях и убытках (форма №2).

На основе имеющихся данных по финансовой отчетности предприятия составляется аналитическая таблица 2.5 по видам ликвидности (текущей платежеспособности) - одна из важнейших характеристик финансового состояния¹⁷ организации, определяющая возможность своевременно оплачивать счета и фактически является одним из показателей банкротства:

          Текущие активы

                    Коб.л =   ———————                 (2.1)

           Текущие пассивы

Иначе эту формулу  можно расписать в следующем  виде:

           А1+А2+А3

Коб.л = —————                

           П1+П2

2009 год:  Коб.л =    1089:4297=0,25      

2010 год:  Коб.л =    2886:6252=0,46      

2011 год:  Коб.л =  9443:12721=0,74     

Вывод: по всем отчетным годам данный коэффициент меньше 1, что говорит о том, что у анализируемого предприятия высокий финансовый риск (норматив=1,5-2,5). Но к концу 2011г наблюдается тенденция роста коэффициента Коб.л, это говорит о некотором финансовом оздоровлении предприятия.

Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) характеризует степень мобильности активов предприятия, обеспечивающей своевременную оплату по своей задолженности, и определяется из выражения:

                      (2.2)

Коэффициент абсолютной ликвидности определяется по следующей  формуле (2):

где: К_ал – коэффициент абсолютной ликвидности;

Д_с – денежные средства (стр.250+стр.260 формы №1);

К_фо – краткосрочные финансовые обязательства (стр.610+стр.620+стр.660 ф. №1 Бухгалтерского  баланса).

2009 год:   К_ал =    51:4297=  0,012  

2010 год:   К_ал =  1 : 6252 =  0,0002 

2011 год:   К_ал = 402:12721= 0,032  

Нормальным считается  значение коэффициента более 0,2. Чем выше показатель, тем лучше платежеспособность предприятия.

Вывод: По нашим расчетам коэффициент К_ал намного ниже норматива и поэтому предприятие считается неплатежеспособным. Но с другой стороны, высокий показатель может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, о слишком высокой доле неработающих активов в виде наличных денег и средств на счетах.

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности характеризует, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию.

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности (Кбл) определяется по следующей формуле (3):

  (2.3)

где: К_бл – коэффициент быстрой ликвидности;

Д_с – денежные средства;

К_дз – краткосрочная дебиторская задолженность;

К_фв – краткосрочные финансовые вложения;

К_фо – краткосрочные финансовые обязательства.

2009 год:   К_бл =  1022+51 :4297=0,25     

2010 год:   К_бл =    2867 +1 :6252=0,46     

2011 год:   К_бл = 8986+402:12721=0,74    

 

Вывод:  Удовлетворительным считается значение данного показателя от 0,7 до 1, показатель ниже 0,7 для предприятия вызывает опасение. Из расчетов следует, что у исследуемого предприятия наблюдается тенденция к увеличению данного коэффициента, а на конец 2011 года создался хороший шанс (К_бл=0,74) погасить текущие обязательства за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию.

Коэффициент¹⁸ текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) (Ктл) показывает степень покрытия текущими активами краткосрочных обязательств. Он вычисляется как отношение текущих (оборотных) активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам, краткосрочной задолженности).  Удовлетворительным считается коэффициент со значением больше 2,0 (формула 4) .

Ктл  = 

                 (2.4)

где: К_тл – коэффициент текущей ликвидности;