Анализ финансовой устойчивости предприятия ООО «Окна Нашего Города»

В связи  с этим темпы экономического развития предприятия в первую очередь определяются темпами увеличения реинвестированных собственных средств. Они зависят от многих факторов, отражающих эффективность текущей (рентабельность реализованной продукции, оборачиваемость собственных средств) и финансовой (дивидендная политика, финансовая стратегия, выбор структуры капитала) деятельности.  
В учетно-аналитической практике возможности предприятия по расширению основной деятельности за счет реинвестирова ния собственных средств определяется с помощью коэффициен та устойчивости роста (Кур), который выражается в процентах и исчисляется по формуле:  

 
Кур = Рр-Д /Ис *100%  
где Рг — чистая прибыль, оставшаяся в распоряжении пред приятия, 
Д — дивиденды, выплачиваемые акционерам,  
Ррп — прибыль, направленная на развитие производства (реинвестированная прибыль),  
Ис — собственный капитал (капитал и резерв). 

 
Коэффициент устойчивости экономического роста показыва ет, какими темпами в среднем увеличивается экономический потенциал предприятия.  
Для оценки влияния факторов, отражающих эффективность финансово-хозяйственной деятельности, на степень устойчивого развития предприятия обычно используют следующую модель: 

 
Кур = Крп * Ко * ф * Кфз  
(1.8.)  
где Крп — характеризует дивидендную политику на предпри ятии, выражающуюся в выборе экономически целесообразного соотношения между выплачиваемыми дивидендами и прибылью, реинвестированной в раз витие производства,  
KQ — характеризует рентабельность реализованной продук ции (работ, услуг),  
f — характеризует ресурсоотдачу или фондоотдачу,  
КФЗ — коэффициент финансовой зависимости, характери зующий соотношение между заемными и собствен ными источниками средств. 

 
Модель отражает воздействие как  производственной (второй и третий факторы), так и финансовой (первый и четвертый фак торы) деятельности предприятия на коэффициент устойчивости экономического роста. При этом, как следует из модели, пред приятие имеет возможность использовать определенные эконо мические рычаги воздействия на рост этого коэффициента: снижение доли выплачиваемых дивидендов, повышение ресурсоотдачи, повышение рентабельности продукции, изыскание возмож ности получения оправданных кредитов и займов.  
Приведенная факторная модель может быть расширена за счет вклю чения в нее таких важных показателей финансового состояния пред приятия, как: обеспеченность собственными оборотными средствами, ликвидность текущих активов, оборачиваемость оборотных средств, соотношение краткосрочных обязательств и собственного капитала пред приятия. Расширенная факторная модель для расчета коэффициента устойчивости экономического роста выглядит следующим образом: 

 
Кур = Крп * Ко * ф * Кфз  
Крп = РРП/РГ — доля прибыли реинвестированная в производст во, определяемая отношением прибыли, направленной на развитие предприятия, к сумме чистой прибыли;  
КQ = Pr/Qp — рентабельность реализованной продукции (работ, услуг), определяемая отношением чистой прибыли к выручке от реа лизации продукции (работ, услуг),  
Коъ = QP/EC — оборачиваемость собственных оборотных средств, определяемая отношением выручки от реализации продукции (ра бот, услуг) к сумме собственных оборотных средств;  
Кс = Ec/Ra — обеспеченность собственными оборотными сред ствами, определяемая отношением собственных оборотных средств к сумме текущих активов (оборотных средств), 

Ки = Ra/Rp — коэффициент текущей ликвидности (покрытия), определяемый отношением текущих активов (оборотных средств) к сумме пассивов (краткосрочных обязательств);  
Кк = RP/B — доля краткосрочных обязательств в капитале предприятия, определяемая отношением текущих пассивов (краткосрочных обязательств) к валюте (итогу) баланса;  
КФЗ = В/ИС — коэффициент финансовой зависимости, определяемый отношением валюты (итога) баланса к собственным средствам предприятия.  
Факторный анализ динамики коэффициента устойчивости экономического роста производится на основании данных форм № 1 и № 2 бухгалтерской отчетности. 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. АНАЛИЗ ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ (на примере ООО «Окна Нашего Города»  
   2.1. Краткая характеристика ООО «Окна Нашего Города»

 

Полное название организации: Общество с ограниченной ответственностью «Окна Нашего Города»  
Адрес: Санкт-Петербург 194680, Московский пр-т, д.91, офис 300 
Почтовый адрес: 194680 
телефоны: 363-03-03 
факс: 363-03-03 
Общая величина Уставного капитала составляет 12000 тыс. руб. ООО «Окна Нашего Города» входит в число крупных фирм в городе по оптовой и розничной  продаже оконных изделий 
Характер собственности организации: частная.  
Правовое положение фирмы: общество с ограниченной ответственностью.  
Организация основана учредителями в октябре 2000 года. На протяжении хозяйственной деятельности не подвергалась поглощениям и реорганизациям, а также не участвовала в слияниях с другими фирмами и не меняла своего названия. Имеет филиалы в городе Санкт-Петербург  
Основной вид деятельности - оптовая  и розничная торговля.  
В штате предприятия 82 сотрудника. 
Сведения об имущественном составе предприятия. На балансе организации в составе основных средств имеется конвейерное оборудование по производству пластиковых окон.  
Производственно-хозяйственная деятельность ООО «Окна Нашего Города» за 2010год характеризуется следующими показателями: 
В ООО «Окна Нашего Города» следующее соотношение:  
К прошлому году в %  
Балансовая прибыль  
108,8  
Объем продаж  
118,8  
Активы  
128,9  
Таким образом, прирост балансовой прибыли на 8,8% сопровождается  ростом объема продаж на 18,8% при значительных темпах прироста всех активов предприятия (на 28,9%). Данное соотношение сложилось под влиянием роста спроса на продукцию.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 
2.2. Анализ  эффективности использования ресурсов 

 
Для оценки эффективности использования  ресурсов предприятия применяются  различные показатели, характеризующие  интенсивность использования всех ресурсов (ресурсоотдачу) и их видов: основных, нематериальных и оборотных активов.  
Ресурсоотдача показывает объем выручки от реализации про дукции (работ, услуг), приходящийся на рубль средств, вложен ных в деятельность предприятия. Рассчитаем его по формуле: 

f = Qр / B, (2.1.)  
где f — ресурсоотдача;  
Qp, В — известно (В — берется среднегодовая сумма всех средств).

 
При анализе динамики этого показателя выявляется тенденция его изменения. Тенденция в сторону роста  ресурсоотдачи свидетельствует о повышении эффективности использования экономического потенциала. В ООО «Окна Нашего Города» тенденция: ресурсоотдача в отчетном году составила 1,019 руб. против 1,21 руб. в прошлом году, т.е. на 0,191 руб., или на 15,8%.  
Эффективность использования основных фондов измеряется показателями фондоотдачи и фондоемкости. Фондоотдача основных фондов устанавливается отношением объема выручки от реализации продукции (работ, услуг) к среднегодовой стоимости основных фондов. Фондоемкость продукции есть величина, обратная фондоотдаче. Она характеризует стоимость основных средств (в копейках), приходящаяся на один рубль выручки от реализации продукции (работ, услуг).  
Показатель фондоотдачи тесно связан с производительностью и фондовооруженностью труда.

 Взаимосвязь между этими  пока зателями выразим следующей формулой:  
WЄ = Qp/R (2.2.)  
Ф = F/R  
F= Qp/F  
где WR — средняя выработка продукции на 1 работника, руб.;  
Qp — объем реализации продукции, тыс. руб.;  
R — среднесписочная численность работников, чел;  
Ф — фондовооруженность труда, руб.;  
F — среднегодовая стоимость основных фондов, тыс. руб;  
f — фондоотдача основных фондов, руб.  
Таким образом, основным условием роста фондоотдачи явля ется превышение роста производительности труда над темпами роста его фондовооруженности.  
Используя данные форм № 2 бухгалтерской отчетности, 2-Т и II статистической отчетности, произведем факторный анализ фондоотдачи основных фондов предприятия (табл.1.).  
Таблица 1.  
Выполнение плана и динамика балансовой прибыли  
Наименование  
План.отчет  
Фактически  
Отклонение  
За отчет  
За прошл.  
От плана сумма  
От плана %  
От прошл.года  
% Прибыль (убыток) от реализ.товаров  
7250  
9170  
8540  
+1920  
26,5  
+630  
+7,4  
Проценты к получению  
- 200  
110  
+200  
- +90  
81,8  
Проценты к уплате  
- 50  
- +50  
- +50  
- Доходы от участия в до организац.  
- 470  
400  
+470  
- +70  
17,5  
Прочие операционные доходы  
250  
320  
220  
+70  
- +100  
45,5  
Прочие операционные расходы  
- 300  
350  
+300  
- -50  
-14,3  
Прибыль от финансово – хозяйственной деятельности  
7500  
9810  
8920  
+2310  
30,8  
+890  
10  
Прочие внереализационные доходы  
- 510  
630  
+510  
- -120  
-19  
Прочие внереализационные доходы  
- 150  
200  
150  
- -50  
-25  
Прибыль отчетного периода  
7500  
10170  
9350  
+2670  
35,6  
320  
+8,8 

 
Данные таблицы показывают, что  снижение фондоотдачи на 18,99% произошло в результате роста фондовооруженности труда (115,61%) при снижении производительности труда (93,68%), Как видим, производительность труда по сравнению с прошлым годом снизилась на 6,32%, а фондовооруженность труда повысилась на 15,61%. Степень влияния производительности труда и фондовооруженности труда на изменение фондоотдачи определяется с помощью факторного анализа, который проводится способом цепной подстановки. Для этого произведем последовательно следующие расчеты: 

Таблица 2.  
Факторный анализ фондоотдачи основных фондов 

Показатели	Выручка от реализации продукции в  оптовых ценах (без НДС)	Среднесписочная численность работников	Среднегодовая стоимость основных производственных средств	Среднегодовая выработка продукции  на 1 работника	Фондовооруженность руда	Фондоотдача
Прошлый год	57800	1190	30250	48571	25420	1,91
Отчетный  год	54190	1191	35000	45499	29387	1,55
Изменение	-3610	1	4750	-3072	3967	-0,36
Сумма	-6,25	0,08	15,7	-6,32	15,61	-18,99
%1	2	3	4	5	6	7

 

 

 

 

 
Следовательно, на снижение фондоотдачи на 0,363 руб. указанные факторы оказали влияние в следующих размерах:  
1) снижение производительности труда работников привело к снижению фондоотдачи на 0,122 руб.  
F01-f0= 1,789-1,911 = -0,122 руб.  
2) рост фондовооруженности труда работников снизил фондоотдачу на 0,241 руб.  
f1 - f01 = 1,548 - 1,789 = -0,241 руб. 

 
Произведенные расчеты показали, что  в ООО «Окна Нашего Города»» неэф фективно используются трудовые ресурсы. Следовательно, необходим детальный анализ причин и размеров упущенных возмож ностей повышения производительности труда.  
Приобретение нематериальных активов имеет своей целью получение экономического эффекта от их использования при производстве продукции, выполнении работ, оказании услуг.  
Конечный эффект от использования лицензий, "ноу-хау" и других нематериальных активов выражается в общих результатах основной и коммерческой деятельности предприятия: росте объема продаж продукции на основе повышения ее качества и соответствующей надбавки в цене товара, конкурентоспособности продук ции и расширения рынка сбыта; экономии текущих затрат путем сокращения длительности производственного (жизненного) цикла, снижения норм расхода материальных и трудовых на производство и сбыт продукции; в конечном итоге, увеличении прибыли. Исходя из этого, при оценке эффективности использования материальных активов также следует исходить из "золотого правила экономики .предприятия": темпы роста выручки от реализации продукции или прибыли должны опережать темпы роста нематериальных активов.

 

Рассмотрим сложившееся положение  на ООО «Окна Нашего Города»:  
% к прошлому году  
Выручка от реализации продукции  
(работ, услуг) , 93,8  
Нематериальные активы 101,2 

 
В ООО «Окна Нашего Города» наблюдается неблагоприятная тенденция. Руководству предприятия необходимо рассмотреть обоснованность оценки материальных активов в балансе. На практике нередко завышают стоимость таких нематериальных активов, как "Деловая репутация фирмы", "Товарный знак фирмы".  
Более подробно рассмотрим методику анализа эффективности использования оборотных средств.  
Критерием эффективности использования оборотных средств (деловой активности) может быть относительная минимизация авансируемых оборотных средств, обеспечивающая получение максимально высоких производственных (объем производства, ассортимент, качество продукции) и финансовых (прибыль, доход) результатов деятельности предприятия.  
Исходя из указанного критерия, эффективность использования оборотных средств может характеризоваться системой показателей: коэффициентом опережения темпов роста объема продукции (работ, услуг) над темпами роста остатков оборотных средств; увеличением реализацией продукции (работ, услуг) на один рубль оборот ных средств; относительной экономией (дополнительным увеличе нием) оборотных средств; ускорением оборачиваемости оборотных средств. Расчеты этих показателей производятся на основании данных финансового плана предприятия, формы № 1 и формы № 2. Исходные данные и результаты расчетов представлены в табл. 3. 

 

 

Таблица 3.  
Показатели эффективности использования оборотных средств 

Показатели	Объем произведенной продукции в оптовых  ценах	Объем реализованной продукции в оптовых  ценах	Средние остат. Материальн. Оборотных средств	Коэффициент опережения темпов роста	Объем реализации	Относительная экономия
За  предыдущий год	58100	57800	16750	3,19	3,45	1940
Отчетный  год	49200	49480	16280	0,87	3,04
План  в % к прошлому году	84,68	85,61	97,2		88,11	66,86
По  плану	54200	54190	17000	0,92	1297
Фактически				1,05
В %	93,29	93,75	101,19		92,46
В % план	110,16	109,52	104,42		104,93