Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

Ускорение оборачиваемости экономических ресурсов способствует сокращению потребности в оборотных средствах, приросту дохода и, значит, увеличению получаемой прибыли.

Замедление оборачиваемости требует привлечения дополнительных средств для продолжения хозяйственной деятельности экономического субъекта хотя бы на уровне прошлого периода.

По данным таблице можно увидеть, что оборачиваемость активов в целом и оборотных активов в частности (в том числе и по каждому отдельному виду оборотных активов) возросла, то есть можно сделать вывод, что наблюдается благоприятная тенденция.

Критерием оценки эффективности управления оборотными средствами служит фактор времени: чем дольше оборотные средства пребывают в одной и той же форме (денежной или товарной), тем при прочих равных условиях ниже эффективность их использования, и наоборот.

По данным таблице видно, что период оборачиваемости в днях снизился

по всем видам оборотных активов, то есть, это тоже подтверждает наличие благоприятной тенденции по увеличению интенсивности использования оборотных средств.

Изменение показателей оборачиваемости влияет как на величину имущественного потенциала, так и на сумму дохода, а значит и на финансовый результат деятельности экономического субъекта:

- изменение величины оборотных средств за счет изменения длительности одного оборота определяется формулой

                                             Аоб= ( То1-Тоб 0)* Ддн1, (13)

где А А0б - изменение величины оборотных средств;

Тоб1 , Т0б° - длительность одного оборота оборотных средств в              .

отчетном и базисном периодах;

Ддн' - сумма дохода в среднем за один день в отчетном периоде. По данным ООО «Партнер»:

43286=(188089000/365x84 Произошло изменение оборотных средств.

Для рассматриваемого предприятия сокращение продолжительности одного оборота оборотных средств на 84 дня позволило сократить за 2004 год остатки оборотных средств на 43286000 рублей (188089000 / 365 * 84).

- изменение суммы дохода за счет изменения оборачиваемости оборотных средств рассчитывается по формуле

                                                  Д = (К0 1-К 0 0) * А об 1     (14)

        где    АД- изменение суммы дохода;

Ко1, К0° - коэффициент оборачиваемости оборотных средств в отчетном и базисном периодах; Аоб1 - средняя величина оборотных средств в отчетном периоде.

84628000=(3,5617-1,9592)х 52810000

Увеличилась сумма дохода.

Ускорение оборачиваемости оборотных активов с 1,9592 в 2003 году до 3,5617 в 2004 году обеспечило получение дополнительного дохода в сумме 84628000 рублей.

Формулы, приведенные выше, применяются для расчета показателей эффективности использования оборотных средств в целом. Аналогичные расчеты проводятся и при оценке всех статей оборотных активов.

2.7  Факторный анализ финансового состояния

Для оценки итогового результата деятельности экономического субъекта рассматривается комплекс показателей. Ориентируя всю деятельность предприятия на его финансовое состояние, мы имеем дело с системой показателей, синтетическим показателем которой является коэффициент обеспеченности собственным капиталом.

В предлагаемой методике рассматривается достигнутый экономический потенциал предприятия как результат финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Развитие экономического субъекта понимается как процесс наращивания экономического потенциала. Увеличение экономического потенциала - это задача комплексная. Воздействие отдельно на составляющие экономического потенциала в конечном итоге может привести к отрицательному результату. Например, увеличение запасов сырья и материалов с целью расширения производства может привести к ухудшению финансового состояния экономического субъекта.

Последовательность проведения анализа определена следующими этапами:

- сбор и обработка экономической информации;

- оценка имущественного потенциала;

- построение модели результата финансово-хозяйственной деятельности;

- факторный анализ результата финансово-хозяйственной деятельности;

- выявление резервов развития экономического субъекта;

- выводы и предложения.

Основным источником информации для проведения анализа результата финансово-хозяйственной деятельности является бухгалтерская отчетность, на основании которой строится алгоритм факторного анализа изменения экономического потенциала за отчетный период. Для расчета влияния используемых факторов на финансовое состояние организации применят способ цепной подстановки. Используя этот способ , необходимо придерживается определенной последовательности расчетов. В первую очередь учитываем изменения количественных , а затем качественных показателей в каждом из уровней подчинения , от первого до белее низкого уровня.

Финансовое состояние организации определяется наличием собственных средств (капитала), следовательно синтетический показатель - коэффициент обеспеченности можно взять за основу для проведения факторного анализа , определяемого по формуле

62

НОУ Ю-УрИУиЭ – ВК. 080105.65 11 ПЗ

k = СК / (Авн + МОС).

(15)

62

НОУ Ю-УрИУиЭ – ВК. 080105.65 11 ПЗ

Если данный коэффициент принимает значение больше единицы, то исходя из балансового равенства обеспечена платежеспособность предприятия, представленная в виде формулы

                                              СК>(АВН + МОС)                                        ( 16)

Факторный анализ коэффициента обеспеченности позволяет на первом этапе определить степень влияния изменения величины собственного капитала, внеоборотных активов и материальных оборотных средств на изменение финансового состояния предприятия. Далее .определяется влияние каждой статьи, составляющей величину собственного капитала, внеоборотных активов и материальных оборотных средств.

Изменение финансового состояния за анализируемый период определяется по изменению коэффициента обеспеченности по формуле

где Ak - изменение коэффициента обеспеченности;

k1 = СК1 / (Авн1 + МОС1) - коэффициент обеспеченности на конец

периода;

k = СК /(Авн + МОС )- коэффициент обеспеченности на начало

периода.              .

Для ООО «Партнер» влияние факторов первого уровня приведено в таблице 19.

Таблица 19- Влияние факторов первого уровня

В тысячах рублях

62

НОУ Ю-УрИУиЭ – ВК. 080105.65 11 ПЗ

Балансовая проверка : Ak= Ak (CK) +Ak (Авн)+ Ak (МОС)

0,0215 = 0,0171+0,0024+0,0020

(18)

62

НОУ Ю-УрИУиЭ – ВК. 080105.65 11 ПЗ

Из таблице 19 видно , что за 2004 год на предприятии отмечается незначительное улучшение финансового положения (+0,0215). На изменение финансового состояния влияют три фактора первого порядка, собственный капитал увеличился на 0,0171%, необоротные активы уменьшились на 0,0024%, материальные оборотные средства уменьшились на 0,0020%.

Изменение финансового состояния за счет изменения величины собственного капитала определяется по формуле

62

НОУ Ю-УрИУиЭ – ВК. 080105.65 11 ПЗ

Ak (СК) = СК1 / (Авн° + МОС°) - СК° / (Авн° + МОС°)                           (19)

0,0171=348987(160180+11485)-31954/(160180+11485)

Изменение финансового состояния за счет изменения суммы иммобилизованных средств определяется по формуле

62

НОУ Ю-УрИУиЭ – ВК. 080105.65 11 ПЗ

Ak (Авн) = СК1 / (Авн1 + МОС°) - СК1 / (АВн° + МОС°).

(20)

62

НОУ Ю-УрИУиЭ – ВК. 080105.65 11 ПЗ

0,0024=348987(158201+11485)-34898/(160180+11485)

Изменение финансового состояния за счет изменения величины материальных оборотных средств определяется по формуле

62

НОУ Ю-УрИУиЭ – ВК. 080105.65 11 ПЗ

Ak (МОС) = СК1 / (Авн1 + МОС1) - СК1 / (Авн1 + МОС°).

0,0020=34898/(158201+9872)-34898/(158201+11485)

(21)

62

НОУ Ю-УрИУиЭ – ВК. 080105.65 11 ПЗ

По результатам расчетов видно, что больше всего на изменение коэффициента обеспеченности повлияло изменение величины капитала (0,0171), так как он увеличился на 2944000 рублей Изменение внеоборотных активов и материальных оборотных средств было примерно одинаковым, они

уменьшились на 1979000 рублей (0,0024) и 1613000 рублей (0,0020) соответственно.

Далее следует определить влияние факторов второго порядка на изменение финансового состояния.

Для ООО «Партнер» влияние факторов второго уровня представлены в таблице 20. Таблица 20- Влияние факторов второго уровня

В тысячах рублях