Диагностика банкротства и механизм финансовой стабилизации ОАО «Букет Чувашии»

Содержание

Введение........................................................................................................3

1. Теоретические основы диагностики банкротства

 и разработки  мероприятий по его предотвращению...............................5

2. Диагностика банкротства ОАО «Букет Чувашии»

2.1 Краткая  организационно-экономическая характеристика

 ОАО «Букет Чувашии»..............................................................................18

2.2 Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия...............25

2.3 Оценка вероятности банкротства предприятия с применением

 различных методик....................................................................................29

3. Совершенствование  механизма финансовой стабилизации

 ОАО «Букет Чувашии».............................................................................37

Заключение..................................................................................................42

Список литературы.....................................................................................45

 

Введение 

     Стабильность  экономики любой страны невозможна без финансовой устойчивости предприятий, именно поэтому особую актуальность в современных экономических условиях приобретает проблема финансовой устойчивости. Серьезное нарушение последней может стать причиной банкротства. Поэтому очень важно вовремя выявить параметры кризисного развития предприятия.

     Диагностика банкротства является одним из инструментов антикризисного управления [9, с.28].

     Диагностика кризисов в организации - это совокупность методов, направленных на выявление проблем, слабых мест в системе управления, которые являются причинами неблагополучного финансового состояния и других негативных показателей деятельности [9, с.32].

     В последнее время появились многочисленные разработки в сфере анализа и прогноза деятельности коммерческих организаций, в том числе методы расчета степени угрозы банкротства. По итогам финансового анализа система стандартных показателей (ликвидности, финансовой устойчивости, эффективности используемых ресурсов, отдачи активов) позволяет обнаружить слабые места в деятельности коммерческой организации, охарактеризовать ее финансово-хозяйственное состояние. При этом одни показатели могут оказаться в критической зоне (исходя из нормативов), а другие быть вполне удовлетворительными [4, с.108].

     Актуальность  темы подчеркивает тот факт, что  использование различных аналитических моделей анализа необходимо для принятия решений по оптимизации интересов предприятия.

     Объект  исследования: финансовые отношения предприятия ОАО «Чебоксарская пивоваренная фирма «Букет Чувашии». Предмет исследования – методы диагностики финансовой деятельности предприятия.

     Целью данной курсовой работы является изучение института банкротства и механизмов финансовой стабилизации предприятия.

     В соответствие с целью были поставлены следующие задачи:

 -  изучить теоретический материал  по основам анализа ФСП, диагностике вероятности банкротства и антикризисного управления предприятиями.;

 - оценить финансовое состояния организации на примере ОАО «Чебоксарская пивоваренная фирма «Букет Чувашии»;

 - спрогнозировать возможное банкротство, используя различные методики;

 - предложить меры финансовой стабилизации для снижения риска банкротства предприятия.

     Информационной  базой работы послужили разработки отечественных и зарубежных ученых в области антикризисного управления. При написании работы использовались учебные пособия и учебники по финансовому менеджменту, антикризисному управлению, анализу ФХД, научные статьи в периодических изданиях и нормативно-правовые акты РФ. Для решения задач работы была использована годовая бухгалтерская отчетность ОАО «Чебоксарская пивоваренная фирма «Букет Чувашии»( в дальнейшем ОАО «Букет Чувашии»). 
 

 

1. Теоретические основы диагностики банкротства и разработки

мероприятий по его предотвращению 

     Банкротство - это признанная арбитражным судом  неспособность должника в полном объеме удовлетворять требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнять обязанность по уплате других обязательных платежей. Несостоятельность субъекта хозяйствования может быть:

   - «несчастной», не по собственной вине, а вследствие непредвиденных обстоятельств (стихийные бедствия, военные действия, политическая нестабильность, кризис в стране, общий спад производства, банкротство должников и другие внешние факторы);

  - «ложной» (корыстной) в результате  умышленного сокрытия собственного имущества с целью избежания уплаты долгов кредиторам;

    - «неосторожной» вследствие неэффективной работы, осуществления рискованных операций [8, с. 198 - 204].

     В первом случае государство должно оказывать  помощь предприятиям по выходу из кризисной  ситуации. Злоумышленное банкротство  уголовно наказуемо. Наиболее распространенным является третий вид банкротства. «Неосторожное» банкротство наступает, как правило, постепенно. Для того чтобы вовремя предугадать и предотвратить его, необходимо систематически проводить анализ финансового состояния, который позволит обнаружить его «болевые» точки и принять конкретные меры по финансовому оздоровлению экономики предприятия.

      В статье 3 Федерального закона №127-ФЗ от 26.10.2002 г. «О несостоятельности (банкротстве)» оговариваются признаки банкротства и юридического и физического лица:

    1. Юридическое лицо считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанности не исполнены им в течение трех месяцев с момента наступления даты их исполнения.

    2.Гражданин считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанности не исполнены им в течение трех месяцев с момента наступления даты их исполнения и если сумма его обязательств превышает стоимость принадлежащего ему имущества [1].

      Для определения наличия признаков банкротства должника принимаются во внимание:

1. размер денежных обязательств, в том числе размер задолженности за переданные товары, выполненные работы и оказанные услуги;
2. суммы займа с учетом процентов, подлежащих уплате должником, за исключением - обязательств перед гражданами, перед которыми должник несет ответственность за причинение вреда жизни и здоровью;
3. обязательства по выплате авторского вознаграждения;
4. а также обязательства перед учредителями (участниками) должника - юридического лица, вытекающие из такого участия.

      Рассмотренные выше признаки банкротства в большей степени относятся к юридическим [5, c.87].

      Однако в экономической литературе выделяют и экономические признаки, которые подразделяют на две группы.

      К первой группе относятся показатели, свидетельствующие о возможных финансовых затруднениях и вероятности банкротства в недалеком будущем:

• повторяющиеся существенные потери в основной деятельности, выражающиеся в хроническом спаде производства, сокращении объемов продаж и хронической убыточности;
• низкие значения коэффициентов ликвидности и тенденция их к снижению;
• наличие хронически просроченной кредиторской и дебиторской задолженности;
• увеличение до опасных пределов доли заемного капитала в общей его сумме;
• дефицит собственного оборотного капитала;
• систематическое увеличение продолжительности оборота капитала;
• наличие сверхнормативных запасов сырья и готовой продукции;
• использование новых источников финансовых ресурсов на невыгодных условиях;
• неблагоприятные изменения в портфеле заказов;
• падение рыночной стоимости акций организации;
• снижение производственного потенциала.

      Во вторую группу входят показатели, неблагоприятные значения которых не дают основания рассматривать текущее финансовое состояние как критическое, но сигнализируют о возможности резкого его ухудшения в будущем при непринятии действенных мер. К ним относятся:

• чрезмерная зависимость организации от какого-либо одного конкретного проекта, типа оборудования, вида актива, рынка сырья или рынка сбыта;
• потеря ключевых контрагентов;
• недооценка обновления техники и технологии;
• вынужденные простои, неритмичная работа;
• неэффективные долгосрочные соглашения;
• недостаточность капитальных вложении [3, c.318-320].

     Диагностика банкротства – это, прежде всего, выявление объекта исследования: показатели текущего и перспективного потоков платежей и показатели формирования чистого денежного потока по производственной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия. Не всегда отклонение от формально предписанных значений коэффициентов свидетельствует о необходимости объявления предприятия банкротом. Нередко ликвидация должника-банкрота невыгодна ни кредиторам, ни государству. С этой целью законом предусмотрена процедура восстановления платежеспособности предприятия [10, с. 116 - 137].

     Существует  несколько методов оценки и диагностики  банкротства предприятия. Ни один из этих методов диагностирования нельзя считать совершенным, тем не менее, они дают возможность оценить степень вероятности банкротства (очень высокая, высокая, возможная, очень низкая).

     Основная  задача диагностики состоит в  том, чтобы своевременно распознать и обеспечить принятие таких управленческих решений, которые будут способствовать снижению влияния негативных процессов на состояние объекта. Для диагностики вероятности банкротства используется несколько подходов, основанных на применении: анализа обширной системы критериев и признаков; ограниченного круга показателей; интегральных показателей.

     На  основании приведенной в постановлении  системы критериев принимаются решения:

     - о признании структуры баланса  неудовлетворительной, а предприятия  - неплатежеспособным;

     - о наличии реальной возможности  предприятия-должника восстановить свою платежеспособность;

     - о наличии реальной возможности  утраты платежеспособности предприятия, когда оно в ближайшее время не сможет выполнить свои обязательства перед кредиторами.

     Неудовлетворительная  структура баланса – это такое состояние имущества и обязательств должника, когда за счет имущества не может быть обеспечено своевременное исполнение обязательств перед кредиторами из-за недостаточной ликвидности имущества должника. При этом общая стоимость имущества может быть равна общей сумме обязательств должника или превышать ее. Неудовлетворительная структура баланса организации служит основанием для признания ее неплатежеспособной.

     Основными причинами возникновения состояния  банкротства являются следующие.

     1. Объективные причины, создающие условия хозяйствования:

    - несовершенство финансовой, денежной, кредитной, налоговой систем, нормативной  и законодательной базы реформирования  экономики;

    - достаточно высокий уровень инфляции.

     2. Субъективные причины, относящиеся  непосредственно к хозяйствованию:

    - неумение предусмотреть банкротство  и избежать его в будущем;