Диагностика банкротства и механизм финансовой стабилизации ОАО «Букет Чувашии»

      Заключение 

     Далеко  не все существующие ныне методики прогнозирования возможного банкротства предприятия заслуживают доверия исследователя. Не все из них составлены корректно, не все могут применяться в наших условиях, не все дают адекватные результаты. Одно и то же предприятие одновременно может быть признано безнадежным банкротом, устойчиво развивающимся хозяйствующим субъектом и предприятием, находящимся в предкризисном состоянии, - все определяет выбранная методика прогнозирования возможного банкротства.

     Вслед за многими российскими авторами можно отметить, что многочисленные попытки применения иностранных моделей прогнозирования банкротства в отечественных условиях не принесли достаточно точных результатов в силу различий ситуации в экономике. Были предложены различные способы адаптации «импортных» моделей к российским условиям, но корректность этой адаптации также вызывает сомнения у специалистов.

     Многие  методики трудно применять из-за условий ограниченности данных, в которые попадает практически каждый сторонний исследователь состояния предприятия. Обычно приходится использовать только данные бухгалтерской отчетности. Это обстоятельство ограничивает круг методик, которые могут быть применены исключительно количественными коэффициентными. Нет возможности использовать качественные методы и методы балльных оценок.

     В данной работе мы рассмотрели 3 различные  методики оценки вероятности банкротства предприятия:

     - методику Альтмана

     - методику Бивера;

     - методику ФСФО РФ.

     На  основании оценки вероятности банкротства  компании ОАО «Букет Чувашии» по данным методикам, мы можем сделать следующий вывод.

     Вероятность банкротства по двухфакторной  модели Альтмана низкая, однако пятифакторная модель говорит о большой вероятности банкротства в 2008 г и достаточно высокой, на уровне 35-50 % в 2009-2010 гг. Точность прогноза в этой модели на горизонте одного года составляет 95%, на два года - 83%, что является ее достоинством. Недостатком же этой модели заключается в том, что ее по существу можно рассматривать лишь в отношении крупных компаний, котирующих свои акции на фондовом рынке.

     Анализ  риска вероятности потери платежеспособности по методике, предложенной Бивером  относит предприятие к группе предприятий с риском банкротства в течение пяти лет.

     Оценка  вероятности по методике ФСФО РФ, позволяет  сделать вывод, что структура  баланса не удовлетворительна, хотя, как было отмечено, норматив в данной методике считается завышенным, чему есть подтверждение в реальной жизни.

     Таким образом, существует проблема ослабления финансового состояния ОАО  «Букет Чувашии» в связи с последствиями мирового финансового кризиса.

     Существующие  ныне методы антикризисного управления свидетельствуют о широком диапазоне возможностей финансовой стабилизации предприятия за счет использования ее внутренних механизмов.

     Поэтому, для укрепления финансового состояния, мы предложили предприятию обратится  к оперативному финансовому инструменту  и пересмотреть структуру дебиторской и кредиторской задолженности.

     Для оптимизации размеров дебиторской  задолженности необходимо осуществить  следующие мероприятия:

     - внедрение системы скидок для  добросовестных дебиторов;

     - использование механизма факторинга  для управления дебиторской задолженностью.

     Таким образом, в целях укрепления финансового состояния мы рекомендуем «продать» появившуюся в 2010 г долгосрочную дебиторскую задолженность в размере 179440 тыс. рублей, а полученные средства направить на погашение кредиторской задолженности. Данное обстоятельство положительно скажется на финансовом состоянии ОАО «Букет Чувашии» в целом и, в частности, на вероятности банкротства предприятия, о чем свидетельствует увеличение коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами. 

      Список литературы

1. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» №127-ФЗ от 26 октября 2002 г // Консультант Плюс.
2. Баканов, М.И. Теория экономического анализа: Учеб - М.: Финансы и статистика, 2006 – 288 с.

3. Баринов, В.А. Антикризисное управление: Учеб. пособие. – М.: ФБК-ПРЕСС, 2008. – 520 с.

4. Гончаров А.И. Финансовое оздоровление предприятий: Теория и практика. – М.: Ось-89, 2007. - 544 с.

5. Иванов, Г.П. Антикризисное управление: от банкротства к финансовому оздоровлению /под ред. Г.П. Иванова.- М.: Закон и право, 2007. - 320 с.

6. Ионова, И.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами / Ионова И.Ф., Селезнева Н.Н. - М.: ЮНИТИ, 2009 – 534 с.

7. Ковалев, В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. – М.: Финансы и статистика, 2009. - 559 с.

8. Коротков, Э.М. Антикризисное управление: Учебник/ под ред. Э.М.Короткова. – М.: ИНФРА-М, 2010. – 432 с.

9. Кукукина, И.Г. Учет и анализ банкротств.- М.: Финансы и статистика, 2007. - 303 с.

10. Савицкая, Г.В. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учеб. пособие. – М.: ИНФРА-М, 2008. – 281 с.

11. Самсонов, Н.Ф. Финансовый менеджмент: Учеб. пособ. М.: ИНФРА-М, 2007 – 495 с.

12. Стоянова, Е.С. Финансовый менеджмент. - М.: ИНФРА-М, 2006 – 562 с.

13. Шеремет, А.Д. Методика финансового анализа: Учебное пособие. – М.: ИНФРА-М, 2007. - 432 с.

14. Андреев А.В. Условия объявления должника банкротом и их дифференциация// «Юрист», 2006, №7.

15. Шатохина, К.А. Банкротство предприятий//«Безопасность бизнеса», 2006, №1.